Wann ist eine Anrufoption im Geld?
Eine Call-Option befindet sich im Geld (ITM), wenn der aktuelle Marktpreis des zugrunde liegenden Wertpapiers höher ist als der Ausübungspreis der Call-Option. Die Call-Option ist im Geld, weil der Call-Option-Käufer das Recht hat, die Aktie unter seinem aktuellen Handelspreis zu kaufen. Wenn eine Option dem Käufer das Recht gibt, das zugrunde liegende Wertpapier unter dem aktuellen Marktpreis zu kaufen, hat dieses Recht einen inneren Wert., Der innere Wert einer Call-Option entspricht der Differenz zwischen dem aktuellen Marktpreis des zugrunde liegenden Wertpapiers und dem Ausübungspreis.
Eine Call-Option gibt dem Käufer oder Inhaber das Recht, aber nicht die Verpflichtung, das zugrunde liegende Wertpapier zu einem vorbestimmten Ausübungspreis am oder vor dem Ablaufdatum zu kaufen. „Im Geld“ beschreibt die Geldnot einer Option. Moneyyness erklärt die Beziehung zwischen dem Ausübungspreis eines Finanzderivats und dem Preis des zugrunde liegenden Wertpapiers.,
Key Takeaways
- Eine Call-Option befindet sich im Geld (ITM), wenn der aktuelle Marktpreis des zugrunde liegenden Wertpapiers höher ist als der Ausübungspreis der Call-Option.
- Wenn Sie im Geld sind, erhalten Sie eine Anrufoption mit einem intrinsischen Wert.
- Sobald eine Call-Option ins Geld geht, ist es möglich, die Option auszuüben, ein Wertpapier für weniger als den aktuellen Marktpreis zu kaufen.
- In der Praxis werden Optionen selten vor Ablauf ausgeübt, da dies ihren verbleibenden extrinsischen Wert zerstört.,
Ein einfaches Beispiel
Angenommen, ein Händler kauft eine Call-Option auf ABC mit einem Ausübungspreis von $35 mit einem Ablaufdatum einen Monat ab heute. Wenn die Aktie von ABC über 35 USD handelt, liegt die Call-Option im Geld. Angenommen, die ABC-Aktie wird am Tag vor Ablauf der Call-Option bei 38 USD gehandelt. Dann ist die Anrufoption im Geld von $3 ($38 – $35). Der Händler kann die Call-Option ausüben und 100 ABC-Aktien für 35 US-Dollar kaufen und die Aktien für 38 US-Dollar auf dem offenen Markt verkaufen. Der Händler einen Gewinn von $300 (100 x ($38-$35)).,
Vorteile von in den Money Call Optionen
Wenn eine Call Option ins Geld geht, steigt der Wert der Option für viele Anleger. Out-of-the-money (OTM) call-Optionen sind hoch spekulativ, weil Sie nur extrinsischen Wert.
Sobald eine Call-Option ins Geld geht, ist es möglich, die Option auszuüben, ein Wertpapier für weniger als den aktuellen Marktpreis zu kaufen. Das macht es möglich, Geld aus der Option unabhängig von den aktuellen Marktbedingungen für Optionen zu verdienen, was entscheidend sein kann.,
Teile des Optionsmarktes können zeitweise illiquide sein. Anrufe auf dünn gehandelte Aktien und Anrufe, die weit außerhalb des Geldes liegen, können zu den vom Black Scholes-Modell implizierten Preisen schwierig zu verkaufen sein. Deshalb ist es so vorteilhaft für einen Anruf, in das Geld zu gehen. Tatsächlich sind At-the-Money-Optionen (ATM) in der Regel die liquidesten und häufig gehandelten Optionen, da sie die Umwandlung von Out-of-the-Money-Optionen in In-The-Money-Optionen erfassen.,
In der Praxis werden Optionen selten vor Ablauf ausgeübt, da dies ihren verbleibenden extrinsischen Wert zerstört. Die Hauptausnahme ist sehr tief in den Geldoptionen, wo der extrinsische Wert einen winzigen Bruchteil des Gesamtwerts ausmacht. Das Üben von Anrufoptionen wird praktischer, wenn sich der Ablauf nähert und der Zeitverfall dramatisch zunimmt.
Ein Spiel für Profis
Insgesamt ist das Spiel der Optionen, die in das Geld gehen und ausgeübt werden, am besten Profis überlassen., Jemand muss schließlich alle Optionen ausüben, aber es macht in der Regel keinen Sinn, dies zu tun, bis in der Nähe des Ablauftages. Das bedeutet hektischen Handel an drei Hexentagen, wenn viele Optionen und Futures-Kontrakte ablaufen.
Kleinanleger sollten in der Regel planen, ihre Optionen lange vor Ablauf zu verkaufen, anstatt sie auszuüben.
Den meisten Einzelanlegern fehlt das Wissen, die Selbstdisziplin und sogar das Geld, um tatsächlich Call-Optionen auszuüben. Von diesen ist der Mangel an Geld das schwerwiegendste Problem., Angenommen, ein Anleger kauft eine Call-Option, die 13% des Geldes ausmacht und in einem Jahr für 3% des Wertes der zugrunde liegenden Aktie abläuft. Wenn die Aktie im nächsten Jahr um 22% steigt, hat sich der Wert der Investition verdreifacht (22 – 13 = 9, was dem Dreifachen der ursprünglichen 3 entspricht). Das klingt gut, aber es gibt einen möglichen Haken.
Angenommen, der Investor hat $3.000 von $100.000 in die oben beschriebene Call-Option gesteckt. Wenn der Rest in bar verdient 0%, die 3% riskiert ist jetzt 9%, für einen Gesamtgewinn von 6%., Was der Anleger an diesem Punkt wirklich hat, ist das Recht, Aktien im Wert von 122.000 USD für 113.000 USD zu kaufen. Leider hat der Investor nur $ 97,000 in bar. Das reicht nicht aus, um die Call-Option auszuüben, der dreifache Sprung an die Market Maker ist notwendig.