Agora que você tem uma boa compreensão das opções de investimento tsp disponíveis e riscos históricos e retornos dos vários fundos TSP, você pode estar se perguntando como realmente investir no Thrift Savings Plan. O que é uma boa estratégia de investimento? Como você decide a que fundos alocar suas economias,e quanto?em termos gerais, existem duas abordagens diferentes para responder a estas perguntas. Você pode escolher uma alocação estratégica de ativos, ou uma alocação tática de ativos. Vamos dar uma olhada em cada uma dessas estratégias de investimento, por sua vez.,
afectação estratégica dos activos
a afectação estratégica dos activos é por vezes referida como “compra e detenção” ou como uma abordagem “indexada passiva” ao investimento. A idéia básica é que você primeiro determina seu horizonte de investimento (quando você espera se aposentar), e tolerância ao risco (quanto você pode suportar e dar ao luxo de perder).
Você então avalia os retornos históricos e os riscos associados com os fundos e classes de ativos em que você está investindo (neste caso os cinco fundos TSP), e determina qual combinação de portfólio específica é ideal para você., Agora você pode ir em frente e alocar sua conta TSP usando essas percentagens específicas de ações e fundos de obrigações.
vamos ilustrar isso com um exemplo hipotético: Homer, um investidor relativamente inexperiente em TSP, tinha economizado um total de US $10.000 em seu plano de poupança em 3/9/2009. Nesta data, ele possuía uma simples carteira de ações e obrigações com US $6.000 em ações de C, e US $ 4.000 No fundo F. Vamos assumir que esta é a sua alocação de ativos alvo: 60% ações (fundo C) e 40% Obrigações (Fundo F)., Se Homer tivesse apenas deixado seus fundos em paz desde então, e não tivesse feito mais nenhuma contribuição, isto é o que sua conta seria menos de três anos mais tarde em 1/26/2012: o valor de suas ações C fundo seria agora de $12.433 e as ações F fundo valeriam $4,959. Para usar um termo técnico, a alocação do portfólio de Homer está agora fora de controle! Ele tem 71,5% de acções e 28,5% de títulos., Para trazer isso de volta à sua alocação alvo, ele teria que vender o suficiente do fundo C para baixá-lo para 60%, e investir o produto em ações adicionais F fundo para trazer esses até 40% do seu valor total da conta. Felizmente, o tsp.gov o site fornece uma página de transferência Interfund (IFT) nifty onde tudo o que você tem a fazer é plug nas porcentagens que você quer manter em cada fundo, e o TSP vai cuidar do reequilíbrio da matemática e da troca de ações do fundo para você.uma carteira indexada passiva mais sofisticada diversificaria ainda mais a alocação de ações, as fatias dos fundos C, S e I., Isso adicionaria a exposição de carteira a ações internacionais (I fundo) e pequenas ações da PAC (S fundo), que historicamente tanto adicionaram algum montante de retorno adicional e não estão perfeitamente correlacionados com grandes ações da PAC dos EUA (C fundo). Outra opção seria afectar uma parte da conta ao fundo G, que proporciona rendimento fixo sem risco.as flutuações nos preços dos activos são muito comuns (especialmente em títulos mais arriscados, como os stocks), e a maioria dos consultores recomendaria que reequilibrasse a sua carteira “comprar e manter” uma vez por ano civil., Você também pode usar contribuições mensais do plano para isso: descobrir quais de suas classes de ativos estão atualmente sub-valorizadas (com base em suas alocações alvo), e alocar mais para essas.a afectação diligente a fundos subavaliados é uma das poucas “arestas” que um investidor que compra e detém tem: diversificação do tempo. Se você seguir esta estratégia, é importante ficar com ela durante os bons e maus momentos. No entanto, esta revelou-se uma das grandes fraquezas práticas da afectação estratégica de activos., Pode ser muito difícil psicologicamente continuar a arar dinheiro em uma classe de ativos que declina em valor, mês após mês, às vezes por anos a fio. E muitos estudos nas últimas décadas mostraram que, em média, os investidores não são bem sucedidos nisso. Por exemplo, um estudo anual realizado por uma empresa chamada DALBAR mostra que os investidores mal realizam Os retornos médios dos índices. Em seus resultados publicados mais recentemente, eles relatam que para o período de vinte anos que termina em 2010, os investidores de ações ganharam 3.,83% compared to the s&p 500 return (equivalent to the TSP C Fund) of 9.14%. Para o mesmo período, os investidores obrigacionistas ganharam 1,01% em comparação com o Índice de obrigações agregadas Barclays (equivalente ao Rendimento do fundo TSP F) de 6,89%. Há muitas razões para isso, entre elas o fato de que os investidores detêm seus fundos de ações por uma média de um pouco mais de 3 anos, não exatamente o que você chamaria de longo prazo “comprar e manter.,”Outros estudos têm mostrado que os investidores também tendem a vender nos piores momentos possíveis (perto de bear market bottoms, depois que as ações já foram marteladas), e comprar de volta em perto de market tops (quando os investidores são mais bullish). Uma série de preconceitos psicológicos têm sido sugeridos como a causa deste mau comportamento dos investidores.a afectação táctica de activos (tactical Asset allocations-TAA)
Tactical asset allocators visa ser investida numa classe de activos apenas quando é atractiva (por exemplo, quando os preços estão a subir)., Em vez de investirem numa afectação de activos estática (estratégica), ajustam os ponderadores da sua carteira (em que activos investir e em que quantidade de cada um deles) de acordo com uma estratégia de investimento discricionária ou sistemática. Um bom exemplo de uma estratégia de TAA quantitativa (puramente sistemática) é a nossa própria estratégia de Tsp Folio.
Quando todas as classes de activos estão em ascensão — como por exemplo durante grande parte da década de 90 — é muito difícil ultrapassar os resultados de uma afectação passiva de activos. Mas durante outras décadas, como 2000-2010, o inverso é verdadeiro., Durante este período, Os investimentos em ações (como os do fundo C) experimentaram grandes oscilações de preços, tanto para cima como para baixo. Mas no final de 2010, as existências só tinham avançado 1,37% ao ano, muito abaixo da sua média histórica de 9,32% de ganhos anuais compostos desde 1900. Uma estratégia tática simples que investe em ações quando elas estão em ascensão, e os coloca de lado quando elas caem, investindo em obrigações e outras classes de ativos, teria tido um desempenho muito melhor durante este período., Investidores interessados podem aprender mais sobre como nossa própria estratégia realiza isso, ou ler qualquer uma das pesquisas acadêmicas e praticantes de TAA, como o trabalho de Mebane Faber.
na nossa opinião, o objectivo principal da afectação de activos tácticos não deve ser um maior retorno absoluto (embora possa ser um efeito colateral agradável durante alguns períodos), mas sim um melhor retorno ajustado ao risco., Para continuar o exemplo da década de 2000-2010, um buy and hold investidor com 60% de stocks / 40% em obrigações carteira teria sofrido através de dois suportar quedas do mercado em 2001-2003 e 2008-2009, de alta volatilidade, e 29% máximo drawdown no valor da carteira (declínio percentual medido a partir do pico em 2007 para a calha em 2009). Tudo isso por um escasso rendimento anual composto de 1,37%. Em contraste, a estratégia de TAA teria descido ao longo da década com uma redução máxima relativamente benigna de 8% e um retorno composto de mais de 10% ao ano.que estratégia de investimento é melhor?,
a resposta é diferente para cada investidor; não existe uma solução “Tamanho único”. Sugerimos que os investidores aprendam primeiro tudo o que puderem sobre os prós e os contras das alocações estratégicas e táticas de ativos, e determinem que abordagem é mais apropriada para a sua situação pessoal. A partir daí, você pode então reduzir o campo para uma estratégia de investimento específico e portfólio. Como sempre, se você não se sentir confortável em tomar essas decisões por conta própria, procure o conselho de um consultor de investimento qualificado (que nós não somos).