współczynnik wypłacalności

Co To jest współczynnik wypłacalności?

wskaźnik wypłacalności jest kluczowym wskaźnikiem służącym do pomiaru zdolności przedsiębiorstwa do wywiązywania się z długoterminowych zobowiązań dłużnych i jest często używany przez potencjalnych kredytodawców biznesowych. Wskaźnik wypłacalności wskazuje, czy przepływ środków pieniężnych przedsiębiorstwa jest wystarczający do pokrycia jego długoterminowych zobowiązań, a zatem jest miarą jego kondycji finansowej. Może to wskazywać na prawdopodobieństwo, że przedsiębiorstwo nie wywiąże się ze swoich zobowiązań dłużnych.,

głównymi wskaźnikami wypłacalności są wskaźnik zadłużenia do aktywów, wskaźnik pokrycia odsetek, wskaźnik kapitału własnego i wskaźnik długu do kapitału własnego.

zrozumienie współczynnika wypłacalności

współczynnik wypłacalności jest jednym z wielu wskaźników używanych do określenia, czy firma może pozostań rozpuszczalnikiem na dłuższą metę. ,

wskaźnik wypłacalności jest kompleksową miarą wypłacalności, ponieważ mierzy rzeczywisty przepływ środków pieniężnych przedsiębiorstwa, a nie dochód netto, poprzez dodanie amortyzacji i innych wydatków bezgotówkowych w celu oceny zdolności przedsiębiorstwa do utrzymania się na powierzchni.

mierzy tę zdolność przepływu środków pieniężnych w odniesieniu do wszystkich zobowiązań, a nie tylko krótkoterminowego długu. W ten sposób wskaźnik wypłacalności ocenia długoterminową kondycję przedsiębiorstwa, oceniając jego zdolność do spłaty zadłużenia długoterminowego oraz odsetki od tego długu.

wskaźniki wypłacalności różnią się w zależności od branży., Wskaźnik wypłacalności przedsiębiorstwa powinien zatem być porównywany z jego konkurentami w tej samej branży, a nie rozpatrywany oddzielnie.

terminologia dotycząca wskaźnika wypłacalności jest również stosowana w odniesieniu do zakładów ubezpieczeń, porównując wielkość kapitału w stosunku do składek przypisanych i mierząc ryzyko, na jakie narażony jest ubezpieczyciel z tytułu roszczeń, których nie może pokryć.,

rodzaje wskaźników wypłacalności

wskaźnik pokrycia odsetek

wskaźnik pokrycia odsetek oblicza się w następujący sposób:

wskaźnik pokrycia odsetek = zysk przed odsetkami i podatkami (EBIT) / wydatek odsetkowy

wskaźnik pokrycia odsetek mierzy zdolność przedsiębiorstwa do zaspokojenia płatności odsetek od zadłużenia z jego zarobkami. W szczególności mierzy, ile razy w firmie może spłacać odsetki z bieżącymi dochodami, jako takie Zawiera margines bezpieczeństwa.,

im wyższy wskaźnik, tym lepiej, a gdy wskaźnik osiągnie 1,5 lub mniej, oznacza to, że firma będzie miała trudności ze spłatą odsetek od zadłużenia.

wskaźnik zadłużenia do aktywów

wskaźnik zadłużenia do aktywów oblicza się w następujący sposób:

wskaźnik zadłużenia do aktywów = całkowite zadłużenie / całkowite aktywa

wskaźnik zadłużenia do aktywów mierzy całkowite zadłużenie przedsiębiorstwa do jego całkowitych aktywów., Mierzy dźwignię finansową firmy i wskazuje, ile firma jest finansowana z długu w stosunku do aktywów, a zatem jej zdolność do spłacenia długu za pomocą dostępnych aktywów.

wysoki współczynnik, powyżej 1, wskazuje na to, że firma jest w znacznym stopniu finansowana z długu i może mieć trudności z wypełnianiem swoich zobowiązań.

Equity Ratio

Equity ratio oblicza się w następujący sposób:

Equity ratio = Equity akcjonariuszy / aktywa ogółem

equity ratio pokazuje, jaka część przedsiębiorstwa jest finansowana z kapitału własnego, a nie z długu., Im wyższa liczba, tym zdrowsza jest firma. Im niższa liczba oznacza, że firma ma większe zadłużenie w swoich księgach.

wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego

wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego oblicza się w następujący sposób:

wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego = zobowiązania ogółem / udziały kapitałowe ogółem

wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego jest podobny do wskaźnika zadłużenia do aktywów, ponieważ wskazuje sposób finansowania przedsiębiorstwa, w tym przypadku, przez dług. Im wyższy wskaźnik, tym większe zadłużenie ma firma, co oznacza, że prawdopodobieństwo niewykonania zobowiązania jest wyższe., Wskaźnik analizuje, ile długu można pokryć kapitałem własnym, jeśli spółka musi upłynnić.

ograniczenia wskaźnika wypłacalności

przedsiębiorstwo może mieć niską kwotę zadłużenia, ale jeśli jego praktyki zarządzania środkami pieniężnymi są słabe, a w rezultacie rośnie liczba zobowiązań, jego pozycja wypłacalności może nie być tak solidna, jak wskazywałyby środki obejmujące wyłącznie zadłużenie.

ważne jest, aby przyjrzeć się różnym wskaźnikom, aby zrozumieć prawdziwą kondycję finansową firmy, a także zrozumieć powód, dla którego wskaźnik jest tym, czym jest., Co więcej, liczba sama w sobie nie da wiele wskazań. Firma musi być porównywana do swoich rówieśników, szczególnie silnych firm w swojej branży, aby określić, czy stosunek jest akceptowalny, czy nie.

na przykład firma lotnicza będzie miała większy dług niż firma technologiczna tylko z natury swojej działalności. Firma lotnicza musi kupować samoloty, płacić za przestrzeń hangarową i kupować paliwo do silników odrzutowych; koszty, które są znacznie większe, niż firma technologiczna kiedykolwiek będzie musiała stawić czoła.

, Wskaźniki płynności

wskaźniki wypłacalności i wskaźniki płynności są podobne, ale mają istotne różnice. Obie te kategorie wskaźników finansowych będą wskazywać na kondycję przedsiębiorstwa. Główną różnicą jest to, że wskaźniki wypłacalności są perspektywą długoterminową dla przedsiębiorstwa, podczas gdy wskaźniki płynności są perspektywą krótkoterminową.

wskaźniki wypłacalności patrz na wszystkie aktywa firmy, podczas gdy wskaźniki płynności patrz na najbardziej płynne aktywa, takie jak gotówka i zbywalne papiery wartościowe.,