pris for å bestille forhold, også kalt P/B eller markedet for å bestille forhold, er en finansiell verdsettelse verktøy som brukes til å vurdere om de lager et selskap er over-eller undervurdert ved å sammenligne pris på alle utestående aksjer med netto eiendeler i selskapet. Med andre ord, det er et regnestykke som måler forskjellen mellom balanseført verdi og den totale aksjekapitalen i selskapet.,
Denne sammenligningen viser differansen mellom markedsverdi og bokført verdi av et selskap. Markedsverdi er lik den nåværende lager pris på alle utestående aksjer. Dette er den pris som markedet mener selskapet er verdt. Bokført verdi, på den annen side, kommer fra balansen. Det tilsvarer netto eiendeler i selskapet.
Investorer og analytikere bruker denne sammenligningen for å skille mellom den virkelige verdien av et børsnotert selskap og investor spekulasjoner., For eksempel, et firma med ingen eiendeler og en visjonær plan som er i stand til å tromme opp mye hype kan ha investorer siklende over det. Dermed forårsaker aksjekursen å øke kvartal over kvartal. Bokført verdi av selskapet ikke har endret seg selv om. Virksomheten fortsatt har ingen eiendeler.
La oss ta en titt på hvordan du kan beregne pris på å bestille forhold.
Formel
pris-til-bok-forholdet formelen er beregnet ved å dele den delen av markedet pris per andel av bokført verdi per aksje.,
markedskurs pr aksje er rett og slett den gjeldende aksjekursen at selskapet blir omsatt på det åpne markedet. Bokført verdi per aksje er litt mer komplisert. Vi først trekke samlet gjeld fra samlet eiendeler og dele forskjell av totalt antall aksjer på denne datoen.
Mange investorer omformulere denne ligningen til å danne boken til markedet forholdet formel ved å dividere total bokført verdi av fast ved den samlede markedsverdien av selskapet.,
i Motsetning til PB-forhold, MB formel sammenligner verdier på en bedrift-bred basis. Det ser ikke på det enkelte aksjer.
Analyse
Investorer bruker begge disse formatene for å avgjøre om et selskap er overpriset eller underpriced. For eksempel, en P/B-forhold over 1 indikerer at investorer er villige til å betale mer for bedriften enn sine netto eiendeler er verdt. Dette kan tyde på at selskapet har en sunn fremtid resultat prognoser og investorer er villige til å betale en premie for den muligheten.,
Hvis markedet bok-forholdet er mindre enn 1, på den annen side, selskapets aksjekurs er å selge for mindre enn deres eiendeler er faktisk verdt. Dette selskapet er undervurdert for noen grunn. Investorer kan teoretisk sett kjøpe alle utestående aksjer i selskapet, selge eiendeler, og tjene en profitt fordi midlene er verdt mer enn den samlede beholdningen pris. Men i virkeligheten, dette samsvarer trolig ikke ville fungere.
Dette verdivurdering metoden er bare en som investorer bruker for å se om en investering er overpriset., Husk at denne metoden ikke tar utbytte i betraktning. Investorer er nesten alltid villige til å betale mer for aksjer som vil jevnlig og reliability problemet utbytte. Det er mange andre faktorer som dette at denne grunnleggende beregningen tar ikke hensyn til. Den virkelige hensikten med det er å gi investorer en viss idé om salgsprisen er i nærheten av hva det burde være.
La oss ta en titt på et eksempel.
Eksempel
Tim ønsker å investere i Bob ‘ s Furniture Company, et børsnotert selskap., Bob har 100,000 aksjer som handles på $1 per aksje. Møbelbransjen rapportert $50.000 av netto eiendeler på balansen i år. Tim ville beregne Bob ‘ s pris bestill forhold som dette:
Som du kan se, er markedsverdi av selskapet er det dobbelte av den bokførte verdien. Dette betyr at Bob ‘ s lager koster dobbelt så mye som netto eiendeler rapporteres i balansen., Alt annet likt, er dette selskapet ville bli vurdert over verdsatt fordi investorer er villige til å betale mer for eiendeler enn de er verdt, men de kan ha en god grunn for dette. Bob kan ha en stor ekspansjon i verk som kan doble størrelsen på virksomheten.
Denne beregningen har sine begrensninger, men generelt fungerer godt for bedrifter som Bob ‘ s. Det betyr imidlertid ikke fungerer godt for verdsettelse selskap med høye nivåer av immaterielle eiendeler og lave faste eiendeler som tech selskaper.