En obligasjon er kupong rente er lik sin kapasitet til forfall dersom kjøpesummen er lik sin pålydende verdi. Den pålydende verdien av en obligasjon er dens pålydende verdi, eller den oppgitte verdien av obligasjonen på tidspunktet for utstedelse, som bestemmes ved utstedelse enhet. De fleste obligasjoner har pålydende verdier til $100 eller $1,000.
Den pålydende verdien av en obligasjon ikke diktere sin markedspris, men., I stedet, markedet eller selge prisen på en obligasjon er påvirket av en rekke faktorer i tillegg til sin linje. Disse faktorene omfatter bond er kupong rente, løpetid dato, gjeldende renter og tilgjengeligheten av mer lukrative obligasjoner.
Definere kupongrente, Forfallsdato og markedsverdi av Obligasjoner
kupongrente på en obligasjon er den rente, eller hvor mye penger det betaler bondholder hvert år, uttrykt som en prosentandel av sin pålydende verdi. En obligasjon med en $1 000 pålydende verdi og kupongrente på 5% betaler $50 i renter hvert år til forfall.,
Tenk deg at du kjøper en IBM Corp. bond med en $1 000 pålydende verdi, og det er utstedt med semi-årlige utbetalinger på $10. For å beregne bond er kupongrente, dividere den totale årlige renter av pålydende verdi. I dette tilfellet, vil den totale årlige renter betaling er lik $10 x 2 = $20. Den årlige kupong pris for IBM bond er derfor lik $20 ÷ $1000 = 2%.
kuponger er faste, uansett hvilken pris bond handler for, renteutgifter alltid like $20 per år., Så hvis renten gikk opp og kjørte ned prisen på IBM ‘ s bond til $980, 2% kupong på obligasjonslånet vil forbli uendret.
En obligasjon er forfallstidspunktet er rett og slett den dato bondholder mottar tilbakebetaling for sin investering. Ved forfall, utstedende foretaket må betale bondholder den pålydende verdi av obligasjonslånet, uavhengig av sin nåværende markedsverdi. Dette betyr at hvis en investor som kjøper en fem-års $1,000 bond for $800, de samler på $1 000 ved utgangen av fem år i tillegg til noen kupong betalinger de mottok i løpet av den tiden.,
markedsverdien av obligasjoner har en negativ korrelasjon med gjeldende rente. Som renten går opp, prisen av pre-eksisterende obligasjoner går ned. Som priser nedgang, kortsiktige obligasjoner med høyere priser bli mer verdifull.
For eksempel, hvis et selskap saker en $1000 obligasjonslån med 4% rente, men regjeringen senere reiser minimum renten til 5%, så noen nye obligasjonene ble utstedt, har høyere kupong betalinger enn selskapets første 4% bond., For å lokke investorer til å kjøpe bond tross for sin lavere kupong betalinger, har selskapet til å selge obligasjonen på mindre enn sin pålydende verdi, som er kalt en rabatt. Hvis rentene var å slippe til 3%, pre-eksisterende 4% bond selger for mer enn sin pålydende verdi, som er kalt premium.
Siden markedet prisen på obligasjoner er så foranderlig, det er mulig å tjene penger i tillegg til at generert av kupong utbetalinger ved kjøp av obligasjoner på en rabatt., Yield til løpetid på en obligasjon er den avkastning som er generert av en obligasjon etter regnskap for sin markedspris, uttrykt som en prosentandel av sin pålydende verdi. Ansett som et mer nøyaktig estimat av en bond-lønnsomhet enn andre avkastning beregninger, yield til løpetid på en obligasjon inkluderer gevinst eller tap som er opprettet av forskjellen mellom bond ‘ s kjøpspris og sin pålydende verdi.
Sammenligne Bond Kupong Priser og Renter
kupongen pris er ofte forskjellig fra den avkastning., En bond yield er mer nøyaktig tenkt som den effektive avkastning basert på faktisk markedsverdi av obligasjonen. På verdi, kupong rente og avkastning som er lik hverandre. Hvis du selger din IBM Corp. bond på en $100 premium, bond yield er nå lik $20 / $1,100 = 1.82%. Forutsatt at renten økt og prisen bond falt til $980, din avkastning fra salg av obligasjonslånet til en rabatt på $20 / $980 = 2.04% og Dermed, kapasitet og pris er omvendt relatert.,
Fordi kupong betalinger er ikke den eneste kilden til bond fortjeneste, utbytte til forfall beregningen omfatter de potensielle gevinster eller tap som er generert av variasjoner i markedet. Hvis en investor som kjøper en obligasjon for sin pålydende verdi, yield til forfall er lik kupongrente. Hvis investor kjøper obligasjonslån på en rabatt, dets avkastning til forfall er alltid høyere enn sin kupong pris. I motsatt fall, et bånd kjøpt på en premie alltid har en kapasitet til forfall som er lavere enn sin kupong pris.,
Gi til forfall tilnærmet lik den gjennomsnittlige avkastningen på obligasjonen over resterende løpetid. En enkelt diskonteringsrenten som anvendes til alle fremtidige rentebetalinger til å opprette en nåverdi omtrent tilsvarende prisen på obligasjonen. Hele beregningen tar hensyn til kupongrente, gjeldende prisen på obligasjonen; forskjellen mellom pris og verdi, og tid til forfall. Sammen med spot pris, kapasitet til forfall er en av de viktigste figurene i bond verdivurdering.,
Når en Bond Yield til Forfall er Lik Sin Kupong Pris
Hvis en obligasjon er kjøpt på par, dets avkastning til forfall er dermed lik sin kupong pris, fordi den opprinnelige investeringen er forskjøvet helt ved tilbakebetaling av obligasjonen ved forfall, slik at bare de fast kupong betalinger som resultat. Hvis en obligasjon er kjøpt på en rabatt, så gi til forfall er alltid høyere enn kupongrente. Hvis den er kjøpt på en premie, yield til forfall er alltid lavere.,
– >
– >
– >
– >
– >