Når Er en Samtale-Alternativet i Penger?
En call opsjon er i pengene (ITM) når det underliggende verdipapir er aktuelle markedskursen er høyere enn samtale-alternativet er streik pris. Samtale-alternativet er i penger, fordi samtale-alternativet har kjøper rett til å kjøpe aksjer under det nåværende aksjekurs. Når et alternativ, gir kjøperen rett til å kjøpe underliggende verdipapir under gjeldende markedspris, så at høyre har egenverdi., Den reelle verdien av en kjøpsopsjon er lik forskjellen mellom det underliggende verdipapir er gjeldende markedspris og utøvelsespris.
En samtale-alternativet gir kjøperen eller innehaveren rett, men ikke plikt, til å kjøpe det underliggende verdipapir til en fastsatt innløsningskurs på eller før utløpsdatoen. «I pengene» beskriver moneyness av et alternativ. Moneyness forklarer forholdet mellom et finansielt derivat er innløsningskurs og den underliggende verdipapir er prisen.,
– Tasten Takeaways
- En call opsjon er i pengene (ITM) når det underliggende verdipapir er aktuelle markedskursen er høyere enn samtale-alternativet er streik pris.
- Være i penger gir en kjøpsopsjon egenverdi.
- en Gang en samtale alternativet går inn i penger, det er mulig å utøve opsjonen om å kjøpe en sikkerhet for mindre enn gjeldende markedspris.
- Som en praktisk sak, alternativer er sjelden utøves før utløp, fordi det ødelegger deres gjenværende ytre verdi.,
En Enkelt Eksempel på
For eksempel, tenk deg at en trader kjøper en kjøpsopsjon på ABC med en innløsningskurs på kr 35 med en utløpsdato en måned fra i dag. Hvis ABC lager handler over $35, samtale-alternativet er i pengene. Anta at ABC lager er handel på $38 dagen før call opsjon utløper. Deretter samtale-alternativet er i pengene ved $3 ($38 – $35). Den næringsdrivende kan utøve kjøpsopsjon og kjøp 100 aksjer i ABC for $35 og selge aksjer for $38 i det åpne markedet. Den næringsdrivende vil ha en profitt på $300 (100 x ($38-$35)).,
Fordeler i Penger Kalle Valg
Når en samtale alternativet går inn i penger, verdien av opsjonen øker for mange investorer. Ut-of-the-money (OTM) kjøpsopsjoner er svært spekulativt, fordi de bare har ytre verdi.
Når en samtale alternativet går inn i penger, det er mulig å utøve opsjonen om å kjøpe en sikkerhet for mindre enn gjeldende markedspris. Som gjør det mulig å tjene penger på av alternativet uavhengig av gjeldende valg markedsforhold, noe som kan være avgjørende.,
Deler av alternativer-markedet kan være illikvid i perioder. Samtaler på tynt omsatt aksjer og samtaler som er langt ut av pengene kan være vanskelig å selge til priser som følger av Black-Scholes-modellen. Det er derfor det er så gunstig for en samtale for å gå inn penger. Faktisk, at-the-money (ATM) alternativene er vanligvis den mest likvide, og ofte er omsatt i en del fordi de fanger transformasjonen av out-of-the-money opsjoner i in-the-money opsjoner.,
Som en praktisk sak, alternativer er sjelden utøves før utløp, fordi det ødelegger deres gjenværende ytre verdi. Det viktigste unntaket er veldig dypt i pengene valg, hvor den ytre verdi utgjør en liten andel av den totale verdien. Trener valg som blir mer og mer praktiske som utløp tilnærminger og tid forfallet øker dramatisk.
Et Spill for Fagfolk
hele spill av valg går inn penger og blir brukt er best overlatt til fagfolk., Noen må til slutt utøve alle valg, men likevel er det vanligvis ikke fornuftig å gjøre det helt til i nærheten av utløpet dag. Det betyr hektiske handel på trippel witching dager da mange opsjoner og futures kontrakter utløper.
Små investorer bør vanligvis har planer om å selge sine valg lang tid før utløpet snarere enn å utøve dem.
de Fleste individuelle investorer som mangler kunnskap, selvdisiplin, og til og med penger til å faktisk utøve valg. Av disse, er det mangel på penger som er det mest alvorlige problemet., Anta at en investor som kjøper en kjøpsopsjon som er 13% av pengene og utløper i ett år for 3% av verdien av de underliggende aksjer. Hvis aksjen går opp med 22% i det neste året, og verdien av investeringen vil ha tredoblet (22 – 13 = 9, som er trippel de opprinnelige 3). Det høres bra ut, men det er en potensiell hindring.
la oss Anta at investor setter $3,000 $100 000 i samtale-alternativet som er beskrevet ovenfor. Hvis resten var penger å tjene 0%, 3% risikerte er nå 9%, for en total gevinst på 6%., Hva investor har virkelig på dette punktet er retten til å kjøpe aksjer til en verdi av $122,000 for $113,000. Dessverre, investor bare har $97,000 i kontanter. Det er ikke nok å utøve samtale-alternativet, tresteg til markedet beslutningstakere er nødvendig.