Commercial Real Estate (CRE) (Norsk)

Hva Er Commercial Real Estate (CRE)?

Commercial real estate (BOF) er eiendom som er brukt utelukkende for business-relaterte formål eller for å gi et arbeidsområde snarere enn som et levende område, som ville i stedet utgjøre bolig. Oftest, næringseiendom, leies ut til leietakere til å gjennomføre inntekt-genererende aktiviteter. Dette bred kategori av fast eiendom kan omfatte alt fra et enkelt verksted til et stort kjøpesenter.,

næringseiendom omfatter flere kategorier, for eksempel forhandlere av alle slag, kontorlokaler, hoteller & resorts, strip, kjøpesentre, restauranter og helseinstitusjoner.

De Grunnleggende Commercial Real Estate

Commercial real estate sammen med bolig real estate består av to primære kategorier av eiendom. Boligeiendommer inkluderer strukturer reservert for menneskelig ferdsel og ikke for kommersiell eller industriell bruk. Som navnet tilsier, commercial real estate er brukt i commerce, og multi-unit utleie egenskaper som tjener som bolig for leietakere er klassifisert som kommersiell aktivitet for utleier.,

Commercial real estate er vanligvis inndelt i fire klasser, avhengig av funksjon:

– >

1. kontor plass;
2. industriell bruk;
3. multi-familiens utleie; og
4. detaljhandel.

Enkelte kategorier kan også være videre klassifisert. Office space, for eksempel, er ofte karakterisert som klasse A, klasse B eller klasse C.

• Klasse A representerer de beste bygningene i form av estetikk, alder, kvalitet på infrastruktur og beliggenhet.,
• Klasse B bygninger er vanligvis eldre og ikke så konkurransedyktig pris-messig—som Klasse A-bygg. Investorer ofte target disse bygningene for restaurering.
• Klasse C bygg er den eldste, vanligvis over 20 år, som ligger i mindre attraktive områder, og behovet for vedlikehold.

Merk at noen av reguleringsplan og konsesjonsmyndighetene videre bryte ut industrielle egenskaper—områder som brukes til fremstilling og produksjon av varer, og spesielt tunge varer, men de fleste anser det som en undergruppe av næringseiendom.,

Kommersielle Leieavtaler

Noen virksomheter i egne bygninger de okkuperer. Men mer typisk tilfelle er at næringseiendom som er utleid. Vanligvis, en investor eller en gruppe investorer som eier bygningen, og samler inn leie fra hver bedrift som opererer der. Kommersielle leie priser—prisen for å sitte i et område over en bestemt periode er vanlig sitert i årlig leie dollar per kvadratmeter. I motsatt fall, bolig real estate priser sitat som en årlig sum eller en månedlig leie.,

Kommersielle leieavtaler vil vanligvis kjøre fra ett år til 10 år eller mer, med kontor-og butikklokaler vanligvis gjennomsnitt mellom fem og 10-års leieavtaler. Dette kan sammenlignes med mer kortsiktige årlig eller måned-til-måned bolig leieavtaler.

I en 2017 studie utført av real estate market analyst firm CBRE Group, Inc., analytiker Alex Krasikov funnet at begrepet—lengde—av en leieavtale var proporsjonal med størrelsen på plass blir utleid. Videre, data viste at leietakere ville gå inn lange leieavtaler, for å låse i prisene i et stigende marked., Men det er ikke bare drivende faktoren. Noen leietakere med behov for store områder vil angi lange leieavtaler på grunn av begrenset tilgjengelighet av bolig som tilfredsstiller deres behov.

Det er fire primære typer næringseiendom leieavtaler, som hver krever ulike nivåer av ansvar fra utleier og leietaker.

• En enkelt-netto leie gjør leietaker ansvarlig for å betale formueskatt.
• En dobbel-net (NN) lease gjør leietaker ansvarlig for å betale eiendomsskatt og forsikring.,
• En trippel-net (NNN) lease gjør leietaker ansvarlig for å betale eiendomsskatt, forsikring og vedlikehold.
• Under en brutto leie, leietaker betaler bare leie, og utleier betaler for bygningens eiendomsskatt, forsikring og vedlikehold.

Administrere Commercial Real Estate

å Eie og vedlikeholde utleid næringseiendom krever full og løpende administrasjon av eieren., Grunneiere kan ønske å ansette en kommersiell eiendom management firma for å hjelpe dem å finne, administrere, og beholde leietakere, føre tilsyn med leieavtaler og finansieringsmuligheter, og koordinere eiendom vedlikehold og omsettelighet. Spesialisert kunnskap om et commercial real estate management-selskapet er nyttig som regler og forskrifter som regulerer slik eiendom varierer fra stat til stat, fylke, kommune og industri, og størrelse.

Ofte utleier må finne en balanse mellom å maksimere leier og minimere ledige stillinger og leietaker omsetning., Omsetningen kan være kostbart for CRE eierne fordi plass må tilpasses for å møte de spesifikke behovene til ulike leietakere—si hvis en restaurant er på vei inn i en eiendom som en gang okkupert av en yoga studio.

å Investere i næringseiendom

å Investere i næringseiendom kan være innbringende, og fungere som en sikring mot svingninger i aksjemarkedet. Investorer kan tjene penger gjennom eiendom takknemlighet når de selger, men de fleste returnerer kommer fra leietaker leier.,

Direkte Investering

Investorer kan bruke direkte investeringer der de blir utleiere gjennom eierskap av fysisk eiendom. Personer som er best egnet for direkte investering i næringseiendom er de som enten har en betydelig mengde kunnskap om bransjen eller som kan ansette bedrifter som gjør det. Næringseiendom er en høy risiko høy belønning investering i eiendom. En slik investor er sannsynlig å være en høy netto verdt individuelle siden CRE å investere krever en betydelig mengde av kapital.,

Det ideelle hotellet ligger i et område med lav CRE tilbud og høy etterspørsel, noe som vil gi gunstige leiepriser. Styrken av områdets lokale økonomien påvirker også verdien av CRE kjøpet.,

Indirekte Investering

Alternativt, investorer kan investere i det kommersielle markedet indirekte gjennom eierskap av ulike markedet for verdipapirer, for eksempel Real Estate Investment Trusts (REITs), exchange-traded funds (Etf) som investerer i næringseiendom-relaterte aksjer, eller ved å investere i selskaper som imøtekomme til eiendomsmarkedet, slik som banker og eiendomsmeglere.

Fordeler av næringseiendom

En av de største fordelene av næringseiendom er attraktive leasing priser., I områder der mengden av nye bygg er enten begrenset av landet eller lov, commercial real estate kan ha imponerende avkastning og betydelige månedlig kontantstrøm. Industrielle bygninger generelt leie til en lavere pris, selv om de også har lavere overhead kostnader i forhold til et office-tårnet.

Commercial real estate også fordeler fra en relativt lengre leie kontrakter med leietakere enn bolig. Denne lange lease lengde gir commercial real estate innehaveren en betydelig mengde av kontantstrøm stabilitet, så lenge langsiktige leietakere okkupere bygningen.,

I tillegg til å tilby en stabil, rik kilde til inntekt, commercial real estate potensial for verdistigning på kapital, så lenge eiendommen er godt vedlikeholdt og oppdatert. Og, som med alle former for eiendom, det er en distinkt aktivaklasse som kan gi en effektiv diversifisering alternativ til en balansert portefølje.

Ulemper i Commercial Real Estate

Regler og forskrifter er de viktigste hindre for de fleste mennesker som ønsker å investere i næringseiendom direkte., Skatter, mekanikk av innkjøp og vedlikehold ansvar for næringsbygg er gravlagt i lag med juridisk sjargong. Disse kravene skift i henhold til stat, fylke, næring, størrelse, reguleringsplan, og mange andre betegnelser. De fleste investorer i commercial real estate enten har spesialisert kunnskap eller en lønn av folk som gjør.

en Annen hindring er den økte risikoen brakt med leietaker omsetning, spesielt relevante i en økonomi der uventede detaljhandel nedleggelser la egenskaper ledige med lite forvarsel.,

Med boliger, de fasiliteter som trengs for en leietaker vanligvis gjenspeiler de av tidligere eller fremtidige leietakere. Men, med en næringseiendom, hver leietaker kan ha svært ulike behov som krever kostbart å rehabilitere. Byggeier har så å tilpasse plass til hver leietaker er spesialisert handel. En næringseiendom med en lav ledighet, men høy leietaker omsetning kan fortsatt tape penger på grunn av kostnadene for tilrettelegging for innkommende leietakere.,

For de som ønsker å investere direkte, kjøpe en næringseiendom er et mye dyrere alternativ enn en bolig. Dessuten, mens real estate, generelt, er blant de mer illikvide av aktivaklasser, transaksjoner for kommersielle bygninger har en tendens til å flytte spesielt sakte.,

Commercial Real Estate Outlook og Prognoser

USA, for næringseiendom tok en stor hit i løpet av 2008-2009 resesjon, men det har hatt en årlig gevinst siden 2010. Disse gevinstene har hjulpet gjenopprette nesten alle resesjon-epoken tap.

«2019 US Real Estate Market Outlook,» en årlig rapport utstedt av CBRE, mener:

Selv om det er sent i den økonomiske syklusen, outlook er svært gode for alle de fire store commercial real estate tilgangstyper. Det vil bli minimalt med takknemlighet i verdier, men inntekt returer skal forbli friske.,

Imidlertid kan andre indikatorer tyder på næringseiendom har toppet seg i det post-resesjon vekst syklus. I henhold til California eiendomsmegling firma, Ti-X Vekst, næringseiendom priser endte 2018 opp bare 1% fra og med 2017.

En Ti-X-rapport bemerket at 2018 endelig sum for næringsbygg bekrefter deres syn på slutten av økonomiske syklusen priser., Firmaets forskning funnet at ledige stillinger stiger, leie veksten er langsom, og markedsrenten er på vei oppover

Som rapportert av Forbes, varehandel, i særdeleshet, har vist seg å være en smerte punkt i bredere for næringseiendom, som utbredt store nedleggelser intensivert i 2017 og har fortsatt i 2018. For eksempel, populære kjøpesenteret REIT Westfield Corporation så deres aksjekurs kaste rundt 30% fra medio 2016 og i slutten av 2017 før reversering noen tap gjennom januar 2018. Unibail-Rodamco SE kjøpt Westfield for US$15.,8 milliarder kroner, og skaper Unibail-Rodamco-Westfield (URW).

de Fleste bedrifter, men fastholder at eiendomsmarkedet er fortsatt godt samlet. J. P. Morgan, i sin «2019 Commercial Real Estate Outlook,» i stor grad gjentatt CBRE syn om at 2018 var den niende året med økning i næringseiendom utleie og verdivurdering. Morgan spår dette tempoet vil sakte, men fortsett og ikke se en nedtur før etter 2019.,

Merk at COVID-19 pandemi, så langt, har egentlig ikke forårsaket real estate verdi å slippe betydelig, og eiendomsverdiene har holdt seg stabil eller selv har steget mye som aksjemarkedet gjennom Høsten i 2020. Dette er en viktig forskjell mellom den økonomiske fallout forekommende i 2020, og hva som skjedde et tiår tidligere.,

– >