Gelegentlich müssen Geschäftsinhaber eine Geschäftsbewertung durchführen, um den Wert ihres Unternehmens zu ermitteln.
Dies kann verschiedene Gründe haben, z. B. die Planung eines Verkaufs des Unternehmens, eine Fusion, einen Partner-Buy-In, eine Nachlassplanung und sogar eine Scheidung. Unabhängig vom Grund ist es wichtig zu verstehen, wie Bewertungen durchgeführt werden und welche unterschiedlichen Ansätze zur Bestimmung des Unternehmenswerts verwendet werden., Abhängig von mehreren Variablen kann ein Bewertungsexperte aus einem von drei Ansätzen zur Ermittlung des Wertes auswählen-dazu gehört auch der Einkommensansatz. Dieser Ansatz wird in der Regel verwendet, um serviceorientierte Unternehmen (Engineering oder Gesundheitswesen) und solche mit einem operativen Fokus wie Lebensmittelketten zu bewerten, Um Kunden, Interessenten und anderen zu helfen, den Einkommensansatz zu verstehen, Hanson & Co hat unten eine kurze Zusammenfassung bereitgestellt.
Was ist das Ertragswertverfahren?,
Der Einkommensansatz misst die zukünftigen wirtschaftlichen Vorteile, die das Unternehmen für einen Unternehmer (oder Investor) generieren kann. Im Rahmen ihrer Analyse bewerten Bewertungsexperten Faktoren, die das erwartete Einkommen bestimmen, einschließlich Daten wie Einnahmen, Ausgaben und Steuerschulden. Je nach Alter des Unternehmens konzentriert sich die Analyse auf historische Daten in den zuvor genannten Kategorien. Wenn ein Unternehmen jedoch erst einige Jahre alt ist, wird mehr Wert auf die Überprüfung der Unternehmensprognosen gelegt, um die Gültigkeit zu bestimmen., Die Anwendung dieses Ansatzes hat Vorteile, einschließlich seiner Fähigkeit, auf Unternehmen in verschiedenen Branchen sowie auf Unternehmen in verschiedenen Wachstumsphasen angewendet zu werden.
Methoden des Einkommensansatzes
Bei Verwendung dieses Ansatzes gibt es zwei primäre Methoden zur Bestimmung des Unternehmenswerts, darunter:
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Kapitalisierung des Gewinns – Diese Methode wird häufig verwendet, um Anlegern zu helfen, die Risiken und die Rendite des Kaufs eines Unternehmens zu bestimmen und die erwartete Rendite zu ermitteln., Mit dieser Methode wird der Wert eines Unternehmens durch Berechnung des Barwerts (NPV) von Cashflows oder anderen erwarteten zukünftigen Gewinnen bestimmt. Dies kann Gewinne aus bestehenden Vereinbarungen oder solche aus dem normalen Geschäftsverlauf umfassen. Die Kapitalisierung der Gewinnschätzung wird durch die erwarteten zukünftigen Gewinne eines Unternehmens und nicht durch die Kapitalisierungsrate bestimmt. Diese Rate wird zum Teil durch die wahrgenommenen Risiken des Unternehmens bestimmt. Beachten Sie jedoch, dass die Rate für kleine Unternehmen zwischen 20% und 25% liegt.,
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Discounted Cash Flow (DCF) – Diese Methode wird Häufig verwendet, um Investoren bestimmen die Attraktivität einer Chance. Es verwendet zukünftige Cashflow-Projektionen und rabattiert sie, um eine Barwertschätzung für das Unternehmen zu erhalten. Dies bietet Flexibilität, um das projizierte Wachstum oder die erwarteten Rückgänge und die Auswirkungen auf die Cashflows widerzuspiegeln. Wenn sich ein Unternehmen in einem frühen Stadium befindet, sind möglicherweise nicht viele historische Daten für die Analyse zu verwenden, oder ein Unternehmen führt möglicherweise ein neues Produkt ein, von dem erwartet wird, dass es den Cashflow erhöht., Diese Methode bietet die Möglichkeit, solche Änderungen im Bewertungsprozess zu berücksichtigen. Ziel ist es, einen erwarteten Betrag aus dem Kauf eines Unternehmens zu erhalten (Anpassung an den Zeitwert des Geldes).
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Es gibt verschiedene Methoden, um den Wert eines Unternehmens zu bestimmen. Es ist nicht ungewöhnlich, dass die verwendete Methode von einer Reihe von Faktoren abhängt, einschließlich Zweck der Bewertung, Unternehmenstyp und Branche serviert., Wenn Sie über den Verkauf Ihres Unternehmens nachdenken oder aus anderen Gründen eine Bewertung benötigen, kann Hanson & Co helfen! Für weitere Informationen rufen Sie uns an (303) 388-1010, oder klicken Sie hier, um uns zu kontaktieren. Wir freuen uns darauf, bald mit Ihnen zu sprechen.