milloin rahassa on osto-optio?
osto-optio on rahassa (ITM), kun arvopaperin nykyinen markkinahinta on korkeampi kuin osto-option iskuhinta. Call vaihtoehto on rahaa, koska osto-option ostajalla on oikeus ostaa varastossa alle sen nykyisen kaupankäynnin hinta. Kun optio antaa ostajalle oikeuden ostaa kohde-etuutena olevia alle nykyisen markkinahinnan, niin se oikeus on itseisarvo., Osto-option itseisarvo vastaa arvopaperin nykyisen markkinahinnan ja lakon hinnan välistä eroa.
osto-optio antaa ostajalle tai haltijalle oikeuden, mutta ei velvollisuutta, ostaa kohde-etuuden ennalta sovittuun lunastushintaan tai ennen viimeistä käyttöpäivää. ”In the money” kuvaa option rahallisuutta. Moneyness selittää rahoitusjohdannaisen lakon hinnan ja arvopaperin hinnan suhdetta.,
Key Takeaways
- osto-optio on in the money (ITM), kun kohde-etuutena olevan arvopaperin nykyinen markkinahinta on korkeampi kuin puhelun option lunastushinta.
- rahassa oleminen antaa osto-optiolle itseisarvon.
- Kun osto-optio menee rahaa, se on mahdollista käyttää mahdollisuutta ostaa turvallisuus vähemmän kuin nykyinen markkinahinta.
- käytännön asiana vaihtoehtoja käytetään harvoin ennen voimassaolon päättymistä, koska se tuhoaa niiden jäljellä olevan ekstriiniarvon.,
Yksinkertainen Esimerkki
oletetaan esimerkiksi, että sijoittaja ostaa yhden puhelun vaihtoehto ABC lakko hinta on $35, jossa viimeinen käyttöpäivä yksi kuukausi tänään. Jos ABC: n osake käy yli 35 dollarin kaupoilla, puheluvaihtoehto on rahassa. Oletetaan ABC: n osake käy kauppaa 38 dollaria päivää ennen osto – option umpeutumista. Sitten puhelun vaihtoehto on rahaa $3 ($38 – $35). Kauppias voi käyttää osto-optiota ja ostaa 100 ABC: n osaketta 35 dollarilla ja myydä osakkeet 38 dollarilla avoimilla markkinoilla. Elinkeinonharjoittaja on voittoa $300 (100 x ($38-$35)).,
Edut in-the-Money Call-Optioita
Kun puhelu vaihtoehto menee rahaa, arvo vaihtoehto lisää monet sijoittajat. Out-of-the-money (OTM) – puheluvaihtoehdot ovat erittäin spekulatiivisia, koska niillä on vain ekstriininen arvo.
kun osto-optio menee rahaan, on mahdollista käyttää optiota ostaa arvopaperi nykyistä markkinahintaa halvemmalla. Tämä mahdollistaa mahdollisuuden tehdä rahaa pois vaihtoehto riippumatta nykyisten vaihtoehtojen markkinaolosuhteiden, joka voi olla ratkaiseva.,
osa optiomarkkinoista voi olla ajoittain epälikvidejä. Kehottaa ohuesti kauppaa varastot ja puhelut, jotka ovat paljon ulos rahaa voi olla vaikea myydä hinnat epäsuorasti Musta Scholes-malli. Siksi on niin hyödyllistä, että puhelu menee rahoihin. Itse asiassa at-the-money (ATM)-vaihtoehdot ovat yleensä likvideimpiä ja niillä käydään usein kauppaa osittain, koska ne kuvaavat rahan ulkopuolisten vaihtoehtojen muuttamista rahan sisään-the-money-vaihtoehdoiksi.,
käytännössä vaihtoehdot ovat harvoin käytetään ennen viimeistä käyttöpäivää, koska tekee niin tuhoaa heidän jäljellä ulkoista arvoa. Suurin poikkeus on hyvin syvällä rahavaihtoehdoissa, joissa ekstriiniarvo muodostaa pienen murto-osan kokonaisarvosta. Käyttäessään puhelun vaihtoehtoja tulee käytännöllisempi kuin vanheneminen lähestyy ja aika rappeutuminen kasvaa dramaattisesti.
Pelin Ammattilaisille
kaiken kaikkiaan peli vaihtoehtoja, menee rahaa ja on käyttänyt on parasta jättää ammattilaisille., Jonkun täytyy lopulta käyttää kaikkia vaihtoehtoja, mutta se ei yleensä ole järkevää tehdä niin vasta lähellä viimeinen päivä. Se tarkoittaa kiihkeä kaupankäynnin kolminkertainen witching päivää, kun monet optiot ja futuurit päättyvät.
piensijoittajien pitäisi yleensä suunnitella optioidensa myymistä jo kauan ennen voimassaolon päättymistä sen sijaan, että käyttäisivät niitä.
useimmilla yksittäisillä sijoittajilla ei ole tietoa, itsekuria eikä edes rahaa käyttää oikeasti soittovaihtoehtoja. Näistä rahanpuute on vakavin ongelma., Oletetaan, että sijoittaja ostaa osto-option, joka on 13% ulos rahasta ja päättyy yhden vuoden aikana 3% arvosta kohde-etuutena olevan osakkeen. Jos osake nousee 22 prosenttia seuraavan vuoden aikana, investoinnin arvo on kolminkertaistunut (22 – 13 = 9 eli kolminkertaistunut alkuperäiseen 3). Kuulostaa hyvältä, mutta on olemassa mahdollinen ongelma.
Oletetaan, että sijoittaja laittaa 3000 dollaria, 100 000 dollaria osaksi osto-optio edellä on kuvattu. Jos loput käteisellä ansaita 0%, 3% vaaransi on nyt 9%, yhteensä voitto 6%., Mitä sijoittajalla todella on tässä vaiheessa oikeus ostaa osakkeita arvoltaan 122 000 dollaria 113 000 dollaria. Valitettavasti sijoittajalla on vain 97 000 dollaria käteistä. Se ei riitä osto-option käyttämiseen, kolmoishyppy markkinatakaajiin on tarpeen.