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Historisch gesehen ist es am besten, Anleihen zu vermeiden, wenn Ihre Zentralbank Geld wie verrückt druckt. Mehr Bargeld kann zu Inflation führen, was zu höheren Zinssätzen führen kann—und jeden festverzinslichen Besitz dämpfen.
Aber nicht alle Anleihen sind schlechte Ideen. Einige haben ihre Coupons ticken höher mit Raten. Andere können Ihnen sogar den Vorteil einer Aktie bieten!, Lassen Sie uns US-centric Fixed Income überprüfen, beginnend mit dem „Outhouse“ und arbeiten uns bis zum „Penthouse“ Qualität Anleihen zahlen so viel wie 8% heute.
US-Treasuries: 0,5%, Warum?
Zehnjährige Treasuries zahlen nur 0,5% oder so, wie ich schreibe. Setzen Sie eine Million Dollar in sie, und Sie haben satte $ 5,000 oder so in „Armutsniveau“ Einkommen. Eine traurige Rückkehr.
Sicher, Sie können ein bisschen aufwärts genießen, wenn die Preise weiter nach unten gehen. Aber das ist ein harter Weg, um seinen Lebensunterhalt zu verdienen, geschweige denn einen Ruhestand.,
Die beste Zeit, um US-Treasuries zu kaufen, war in den frühen 1980er Jahren, als die Zinssätze Ihren Höhepunkt erreichten und Ihr hoher fester Zinssatz dazu bestimmt war, auf der Straße gut auszusehen!
Floater: Zu früh für 0.8% (und 5.9%)
So wie es Zeit und Ort gibt, um US-Treasuries zu kaufen, gilt das gleiche für variabel verzinsliche Anleihen. Diese Investitionen Sport die raffinierte Qualität, die ihre eigenen Renditen höher ticken als Raten steigen.
Das Problem, sie heute zu kaufen? Die Preise steigen noch nicht. Und bis sie abheben, stopfen wir genauso gut Bargeld unter unsere Matratzen wie wir Floater kaufen.,
Schauen wir uns den beliebtesten ETF im Raum an, den iShares Floating Rate Bond ETF (FLOT) FLOT . Heute sind es nur noch 0,8 Prozent. Und die Mittelmäßigkeit hört hier nicht auf, denn der Fonds hat in den letzten neun Jahren eine Gesamtrendite von nur 13% erzielt.
Plus, Investoren wurden ein Fall von schweren Herzklopfen Anfang dieses Jahres geliefert, als FLOT Käufer verschwunden!
Variabel verzinsliche CEFs sind eine bessere Wette, aber auch hier möchten wir sie halten, wenn die Zinsen steigen (oder kurz bevor sie steigen).
Ein CEF wie der Eaton Vance Floating Rate Income Fund (EFT) ist eine bessere Wette., Erstens zahlt der Fonds 5.9%, einen lebenswerten Dividendenlohn. Zweitens kann EFT Ihr Einkommen (und NAV) geschützt halten, wenn die Preise steigen.
Jetzt macht EFT OK, wenn “ rangebound.“Sie können seine lila“ Gesamtrendite “ unten gegenüber der 10-jährigen Treasury-Rendite in Orange sehen. EFT kehrte 60% über den Achtjahreszeitraum zurück, der 2012 begann und Anfang dieses Jahres endete!
Trotzdem ist es ein bisschen früh auf EFT. Wir würden es lieber besitzen, wenn die Preise steigen, und in diesem Sinne werde ich Sie auf dem Laufenden halten.
Munis: Könnte bis zu 8 sein.,4% in der oberen Steuerklasse
Treasuries sind sicher und langweilig, mit niedrigen Renditen und begrenztem Aufwärtstrend, und es ist zu früh für Schwimmer. Wo kann man sich also für mehr Rendite und Aufwärtstrend wenden? Kommunale Anleihen.
Kommunale oder „Muni“ – Anleihen sammeln Einnahmen aus der Finanzierung von Projekten wie Mautstraßen in Denver und einer Renovierung des Kongresszentrums in Chicago. Trotz der Überschrift Ängste, die Sie über muni Defaults im Laufe der Jahre gelesen haben (zum Beispiel in Puerto Rico), sind sie tatsächlich die sichersten Anleihen, die Sie außer US-Treasuries kaufen können. Standardraten sind ziemlich niedrig—ein infinitesimal 0.1% bis 0.2%!,
Ein guter Muni-Fonds wird seine aktuelle Rendite zurückgeben. Für einen ETF wie den beliebten iShares National Muni Bond ETF (MUB) bedeutet das heute nur noch 1,2%.
Wir Kontrahenten ziehen es vor, unsere Munis über CEFs (Closed-End Funds) zu kaufen. Ein CEF wie der Nuveen AMT-Free Muni Credit Fund (NVG) ist eine bessere langfristige Möglichkeit, Munis zu spielen. Und es ist keine Überraschung, denn Nuveen ist der Pate des Muni CEF-Sektors. Portfolio manager Paul Brennan bekommt den frühen Anruf auf viele der besten Angebote.
NVG liefert heute 5%, aber denken Sie daran, das ist bundessteuerfreier Teig., Wenn Sie ein gemeinsamer Filer in der obersten Steuerklasse sind, ist dies eine Steueräquivalentrendite von 8.4%. Schön.
Natürlich möchten Sie Ihre Muni-Bestände beobachten, wenn die Preise tatsächlich steigen. Im Moment sind die besten Köche eine gute Möglichkeit, Bargeld zu verstauen.
Corporates: Ein stetiger 5%
Fed Chair Jay Powell weiß, wo die Ausbeute ist. Wenn Jay neue Rechnungen druckt, steckt er sie in Unternehmensanleihenfonds wie den iShares High Yield Corporate Bond ETF (HYG) HYG . Der Fonds zahlt 4.,9% heute, und Jay weiß, dass er sich keine Sorgen um das Kreditrisiko machen muss, weil er alle unruhigen Anleihen einfach selbst stoppen kann (natürlich mit mehr neu gedruckten Greenbacks!)
Seit seiner Gründung im Jahr 2007 hat HYG seine Rendite mit jährlichen Renditen von 5% pro Jahr ungefähr „zurückgegeben“. Nicht schlecht, nicht großartig, aber gut genug, um einen anfänglichen $10K fast zu verdoppeln.
Ich fühle mich für unseren armen HYG Investor oben, der alle fünf bis sieben Jahre mit ernsthaften Herzklopfen umgehen muss. Anleihenkäufer glauben nicht, dass sie sich dafür anmelden, wenn sie sich eine „sichere Anleiherendite“ schnappen.,“Mit der Fed als neuem Freund von HYG sollten die 5% jedoch weniger Drama haben.
„Bevorzugte“ Renditen bis zu 7,5%
Die meisten Anleger und Geldmanager kennen Unternehmen. Weniger wissen von Vorzügen.
Schauen Sie vorbei an der Stammaktien und Sie werden die Vorzugsaktien sehen. Unternehmen stellen sie regelmäßig aus, um Geld zu sammeln. Diese Emissionen zahlen in der Regel Dividenden, die Vorrang vor denen erhalten, die auf Stammaktien gezahlt werden (ein schöner Vorteil in brüchigen wirtschaftlichen Zeiten wie diesen).
Die Dividenden auf Vorzugsaktien sind in der Regel höher als auf ihre gemeinsamen Cousins, auch., In dieser „Nullzinswelt“ ist das eine ziemlich süße Qualität.
Im Mai, meine Konträre Income Report-Abonnenten erhalten 5,2% der Ausschüttung zu erhöhen aus unserer Flaherty ‚ & Crumrine Dynamic Preferred & Income Fund (DFP) ($0,15 pro Aktie pro Monat). Unsere Juni-und Juli-Zahlungen waren „nur statisch“, aber, fürchte dich nicht, wir haben gerade eine weitere Erhöhung von DFP erhalten.
Die neueste Wanderung ist ein großartiger 10% ‚ er, der uns zu $0 bringt.,165, – pro Monat:
DFP 2020 Dividenden (und Bevorstehenden)
Konträren Outlook
Die Leute bei Flaherty ‚ & Crumrine haben auch erklärt höheren monatlichen Ausschüttungen für September und Oktober. Ich würde davon ausgehen, dass DFP auf absehbare Zeit weiterhin den höheren Satz zahlen wird (abgesehen von einer weiteren Erhöhung natürlich!), was einer süßen Rendite von 7,5% entspricht.,
Wandelanleihen
Wandelanleihen zahlen wie Vorzugsaktien regelmäßige Zinsen. Auf diese Weise wirken sie wie Bindungen. Sie kaufen sie und „sperren“ regelmäßige Gutscheinzahlungen.
Aber Convertibles sind auch wie Aktienoptionen, da sie vom Inhaber von einer Anleihe in eine Aktie „umgewandelt“ werden können. Sie können sie sich also als Anleihen mit einem aktienähnlichen Aufwärtstrend vorstellen.
Der SPDR Barclays Capital Convertible Bond ETF (CWB) ist das beliebteste Mainstream – (sprich: weit verbreitete) Fahrzeug zum Kauf von Convertibles. Heute sind es nur noch 1,3 Prozent., Eine bessere Idee ist der Ellsworth Growth and Income (ECF), der 4.4% zahlt und mit 9% Rabatt auf seinen NAV handelt (während sein ETF-Cousin CWB auf Augenhöhe handelt).
Konträren Outlook
Werden Sie sehen, ein wiederkehrendes Thema in der bond-land? Für jeden ETF, den viele Anleger recht gut kennen, gibt es einen entsprechenden CEF, den sie stattdessen kaufen sollten!
Brett Owens ist Chefinvestmentstratege für Contrarian Outlook., Für weitere große Einkommen Ideen, erhalten Sie Ihre kostenlose Kopie seines neuesten Sonderbericht: Ihr Vorruhestand Portfolio: 7% Dividenden jeden Monat für immer.
Offenlegung: keine