Aktien

Im Allgemeinen können die Aktien einer Gesellschaft durch Verkauf oder andere Mechanismen von Aktionären auf andere Parteien übertragen werden, sofern dies nicht verboten ist. Die meisten Gerichtsbarkeiten haben Gesetze und Vorschriften für solche Übertragungen festgelegt, insbesondere wenn der Emittent ein börsennotiertes Unternehmen ist.,

Der Wunsch der Aktionäre, ihre Aktien zu handeln, hat zur Gründung von Börsen geführt, Organisationen, die Marktplätze für den Handel mit Aktien und anderen Derivaten und Finanzprodukten bieten. Heute werden Aktienhändler normalerweise von einem Börsenmakler vertreten, der an solchen Börsen Aktien einer Vielzahl von Unternehmen kauft und verkauft. Eine Gesellschaft kann ihre Aktien an einer Börse auflisten, indem sie die Kotierungsanforderungen einer bestimmten Börse erfüllt und aufrechterhält.

Viele große Nicht-US-Unternehmen wählen auf einer US-Liste., austausch sowie ein Austausch in ihrem Heimatland, um ihre Investorenbasis zu erweitern. Diese Unternehmen müssen einen Aktienblock bei einer Bank in den USA halten, in der Regel einen bestimmten Prozentsatz ihres Kapitals. Auf dieser Grundlage gründet die Holdingbank American Depositary Shares und gibt für jede Aktie, die ein Händler erwirbt, eine American Depositary Receipt (ADR) aus. Ebenso listen viele große US-Unternehmen ihre Aktien an ausländischen Börsen auf, um Kapital im Ausland zu beschaffen.,

Kleine Unternehmen, die nicht qualifiziert sind und die Kotierungsanforderungen der großen Börsen nicht erfüllen können, können außerbörslich (OTC) über einen außerbörslichen Mechanismus gehandelt werden, bei dem der Handel direkt zwischen den Parteien stattfindet. Die wichtigsten OTC-Märkten in den Vereinigten Staaten sind die elektronischen Angebots Systeme OTC Bulletin Board (OTCBB) und der OTC Markets Group (früher bekannt als Pink OTC Markets Inc.) wenn einzelne Kleinanleger auch durch eine Maklerfirma vertreten werden und die Anforderungen des Angebotsdienstes an ein börsennotiertes Unternehmen minimal sind., Aktien von Unternehmen im Insolvenzverfahren werden in der Regel von diesen Notierungsdiensten notiert, nachdem die Aktie von einer Börse notiert wurde.

Kaufedit

Es gibt verschiedene Methoden, Aktien zu kaufen und zu finanzieren, am häufigsten über einen Börsenmakler. Maklerfirmen, egal ob Full-Service-oder Discount-Broker, arrangieren die Übertragung von Aktien von einem Verkäufer auf einen Käufer. Die meisten Trades werden tatsächlich über börsennotierte Broker getätigt.

Es gibt viele verschiedene Maklerfirmen, aus denen Sie wählen können, z. B. Full-Service-Broker oder Discount-Broker., Die Full-Service-Broker berechnen in der Regel mehr pro Trade, geben aber Anlageberatung oder mehr persönlichen Service; Die Discount-Broker bieten wenig oder keine Anlageberatung, berechnen aber weniger für Trades. Eine andere Art von Broker wäre eine Bank oder Credit Union, die einen Deal entweder mit einem Full-Service-oder Discount-Broker eingerichtet haben kann.

Es gibt andere Möglichkeiten, Aktien über einen Broker zu kaufen. Ein Weg ist direkt vom Unternehmen selbst. Wenn mindestens eine Aktie im Besitz ist, erlauben die meisten Unternehmen den Kauf von Aktien direkt vom Unternehmen über ihre Investor Relations-Abteilungen., Der anfängliche Aktienanteil an der Gesellschaft muss jedoch über einen regulären Börsenmakler bezogen werden. Eine andere Möglichkeit, Aktien in Unternehmen zu kaufen, besteht in direkten öffentlichen Angeboten, die normalerweise vom Unternehmen selbst verkauft werden. Ein direktes öffentliches Angebot ist ein Börsengang, bei dem die Aktie in der Regel ohne Hilfe von Maklern direkt vom Unternehmen gekauft wird.

Wenn es um die Finanzierung eines Aktienkaufs geht, gibt es zwei Möglichkeiten: den Kauf von Aktien mit Geld, das sich derzeit im Besitz des Käufers befindet, oder den Kauf von Aktien mit Marge., Der Kauf von Aktien mit Marge bedeutet, Aktien mit geliehenem Geld gegen den Wert von Aktien auf demselben Konto zu kaufen. Diese Aktien oder Sicherheiten garantieren, dass der Käufer das Darlehen zurückzahlen kann; Andernfalls hat der Börsenmakler das Recht, die Aktie (Sicherheiten) zu verkaufen, um das geliehene Geld zurückzuzahlen. Er kann verkaufen, wenn der Aktienkurs unter die Margenanforderung fällt, mindestens 50% des Wertes der Aktien auf dem Konto. Der Kauf auf Margin funktioniert genauso wie das Ausleihen von Geld, um ein Auto oder ein Haus zu kaufen, wobei ein Auto oder ein Haus als Sicherheit verwendet wird. Darüber hinaus ist die Kreditaufnahme nicht kostenlos; Der Broker berechnet normalerweise 8-10% Zinsen.,

SellingEdit

Der Verkauf von Aktien ähnelt prozedural dem Kauf von Aktien. Im Allgemeinen möchte der Anleger niedrig kaufen und hoch verkaufen, wenn nicht in dieser Reihenfolge (Leerverkauf); obwohl eine Reihe von Gründen einen Anleger dazu veranlassen können, mit Verlust zu verkaufen, z. B. um weitere Verluste zu vermeiden.

Wie beim Kauf einer Aktie gibt es eine Transaktionsgebühr für die Bemühungen des Brokers, die Übertragung von Aktien von einem Verkäufer auf einen Käufer zu arrangieren. Diese Gebühr kann hoch oder niedrig sein, je nachdem, welche Art von Brokerage, Full-Service oder Rabatt die Transaktion abwickelt.,

Nach erfolgter Transaktion hat der Verkäufer dann Anspruch auf das gesamte Geld. Ein wichtiger Teil des Verkaufs ist die Verfolgung der Einnahmen. Wichtig ist, dass beim Verkauf der Aktie in Gerichtsbarkeiten, in denen sie vorhanden sind, Kapitalertragssteuern auf den zusätzlichen Erlös gezahlt werden müssen, falls vorhanden, der die Kostenbasis übersteigt.

Leerverkaufedit

Leerverkaufs eine Aktie ist, wenn ein Investor Aktien von einem Kreditgeber leiht, und dann sofort verkauft die Aktien. Dann, vor einem bestimmten Zeitraum, kauft der Anleger wieder Aktien (genannt Covering)., Grundsätzlich wettet ein Anleger, dass die Aktie fallen wird. So macht ein Anleger einen Gewinn, wenn eine Aktie im Leerverkauf nach unten sinkt.

Leerverkaufsrisiken

Leerverkaufsrisiken sind in der Regel mehr als der Kauf einer Aktie. Dies liegt daran, dass der Verlust theoretisch unendlich sein kann, da die Aktie für immer an Wert gewinnen kann.

Aktienkursschwankungedit

Der Kurs einer Aktie schwankt grundsätzlich aufgrund der Theorie von Angebot und Nachfrage. Wie alle Rohstoffe auf dem Markt reagiert der Preis einer Aktie auf die Nachfrage., Es gibt jedoch viele Faktoren, die die Nachfrage nach einem bestimmten Bestand beeinflussen. Die Bereiche Fundamentalanalyse und technische Analyse versuchen, die Marktbedingungen zu verstehen, die zu Preisänderungen führen, oder sogar zukünftige Preisniveaus vorherzusagen. Eine aktuelle Studie zeigt, dass die Kundenzufriedenheit, gemessen am American Customer Satisfaction Index (ACSI), signifikant mit dem Marktwert einer Aktie korreliert. Der Aktienkurs kann durch die Geschäftsprognose der Analysten für das Unternehmen und die Aussichten für das allgemeine Marktsegment des Unternehmens beeinflusst werden., Aktien können auch aufgrund von Pump-und Dump-Betrug stark schwanken.

Aktienkurs BESTIMMUNGEDIT

Zu einem bestimmten Zeitpunkt ist der Preis eines Eigenkapitals ausschließlich ein Ergebnis von Angebot und Nachfrage. Das Angebot, allgemein als Float bezeichnet, ist die Anzahl der Aktien, die zu einem beliebigen Zeitpunkt zum Verkauf angeboten werden. Die Nachfrage ist die Anzahl der Aktien, die Anleger genau zur gleichen Zeit kaufen möchten. Der Kurs der Aktie bewegt sich, um ein Gleichgewicht zu erreichen und aufrechtzuerhalten., Das Produkt dieses momentanen Preises und des Floats zu einem beliebigen Zeitpunkt ist die Marktkapitalisierung des Unternehmens, das das Eigenkapital zu diesem Zeitpunkt anbietet.

Wenn Interessenten Verkäufer übertreffen, steigt der Preis. Schließlich ziehen Verkäufer, die vom hohen Verkaufspreis angezogen werden, in den Markt ein und/oder Käufer gehen, um ein Gleichgewicht zwischen Käufern und Verkäufern zu erreichen. Wenn Verkäufer Käufer übertreffen, fällt der Preis. Schließlich betreten Käufer und / oder Verkäufer und erreichen wieder ein Gleichgewicht.,

Somit wird der Wert einer Aktie einer Gesellschaft zu einem bestimmten Zeitpunkt von allen Anlegern bestimmt, die mit ihrem Geld stimmen. Wenn mehr Anleger eine Aktie wollen und bereit sind, mehr zu zahlen, wird der Preis steigen. Wenn mehr Investoren eine Aktie verkaufen und es nicht genug Käufer gibt, wird der Preis sinken.

• Hinweis: „Bei Nasdaq-notierten Aktien enthält das Kursangebot Informationen zu den Bid-und Ask-Preisen für die Aktie.“

Das erklärt nicht, wie Menschen den Höchstpreis entscheiden, zu dem sie bereit sind zu kaufen oder das Minimum, zu dem sie bereit sind zu verkaufen., In professionellen Anlagekreisen ist die Efficient Market Hypothesis (EMH) weiterhin beliebt, obwohl diese Theorie in akademischen und beruflichen Kreisen weithin diskreditiert ist., Kurz gesagt, EMH sagt, dass die Investition insgesamt (gewichtet durch die Standardabweichung) rational ist; dass der Preis einer Aktie zu einem bestimmten Zeitpunkt eine rationale Bewertung der bekannten Informationen darstellt, die den zukünftigen Wert des Unternehmens beeinflussen könnten; und dass Aktienkurse von Aktien effizient bewertet werden, das heißt, dass sie genau den erwarteten Wert der Aktie darstellen, so gut es zu einem bestimmten Zeitpunkt bekannt sein kann. Mit anderen Worten, die Preise sind das Ergebnis der Diskontierung erwarteter zukünftiger Cashflows.

Das EMH-Modell hat, wenn es zutrifft, mindestens zwei interessante Konsequenzen., Erstens, da davon ausgegangen wird, dass das finanzielle Risiko mindestens eine geringe Prämie auf den Erwartungswert erfordert, kann erwartet werden, dass die Eigenkapitalrendite etwas höher ist als die von Nicht-Eigenkapitalanlagen verfügbare: Wenn nicht, würden dieselben rationalen Berechnungen dazu führen, dass Aktieninvestoren zu diesen sichereren Nicht-Kapitalanlagen wechseln, von denen erwartet werden könnte, dass sie bei geringerem Risiko die gleiche oder bessere Rendite erzielen., Zweitens, weil der Preis einer Aktie zu jedem gegebenen Zeitpunkt eine „effiziente“ Reflexion des Erwartungswerts ist, dann—relativ zur Kurve der erwarteten Rendite—werden die Preise tendenziell einem zufälligen Spaziergang folgen, der durch das Auftauchen von Informationen (zufällig) im Laufe der Zeit bestimmt wird. Professionelle Aktieninvestoren tauchen daher in den Fluss grundlegender Informationen ein und versuchen, sich einen Vorteil gegenüber ihren Wettbewerbern (hauptsächlich anderen professionellen Investoren) zu verschaffen, indem sie den entstehenden Informationsfluss (Nachrichten) intelligenter interpretieren.,

Das EMH-Modell scheint keine vollständige Beschreibung des Prozesses der Aktienkursermittlung zu geben. Zum Beispiel sind die Aktienmärkte volatiler als EMH implizieren würde. In den letzten Jahren hat sich gezeigt, dass die Aktienmärkte nicht vollkommen effizient sind, insbesondere in Schwellenländern oder anderen Märkten, die nicht von gut informierten professionellen Anlegern dominiert werden.

Eine weitere Theorie der Aktienkursermittlung stammt aus dem Bereich der Behavioral Finance., Laut Behavioral Finance treffen Menschen oft irrationale Entscheidungen-insbesondere im Zusammenhang mit dem Kauf und Verkauf von Wertpapieren—basierend auf Ängsten und Missverständnissen der Ergebnisse. Der irrationale Handel mit Wertpapieren kann häufig zu Wertpapierkursen führen, die von rationalen, fundamentalen Preisbewertungen abweichen. Während der Technologieblase der späten 1990er Jahre (auf die die Dotcom-Büste von 2000-2002 folgte) beispielsweise wurden Technologieunternehmen aufgrund der allgemein als „Greater Fool Theory“bekannten“ Greater Fool theory “ oft über jeden rationalen Grundwert hinaus geboten., Die „Greater Fool-Theorie“ besagt, dass man, da die vorherrschende Methode zur Erzielung von Eigenkapitalrenditen aus dem Verkauf an einen anderen Investor besteht, Wertpapiere auswählen sollte, von denen sie glauben, dass jemand anderes sie irgendwann in der Zukunft auf einem höheren Niveau bewerten wird, ohne Rücksicht auf die Grundlage für die Bereitschaft dieser anderen Partei, einen höheren Preis zu zahlen.So kann sogar ein rationaler Investor auf die Irrationalität anderer setzen.,

Arbitrage tradingEdit

Wenn Unternehmen Kapital aufnehmen, indem sie Aktien an mehr als einer Börse anbieten, besteht das Potenzial für Diskrepanzen bei der Bewertung von Aktien an verschiedenen Börsen. Ein begeisterter Anleger mit Zugang zu Informationen über solche Diskrepanzen kann in Erwartung ihrer eventuellen Konvergenz investieren, die als Arbitrage-Handel bekannt ist. Der elektronische Handel hat zu einer umfassenden Preistransparenz geführt (Effizienzmarkthypothese), und diese Diskrepanzen sind, falls vorhanden, kurzlebig und schnell ausgeglichen.,

DonatingEdit

In bestimmten Ländern können Aktienbesitzer ihre Aktien an Wohltätigkeitsorganisationen geben. In den Vereinigten Staaten können Spender bis zu 30% ihres bereinigten Bruttoeinkommens an eine 501(c)3-zertifizierte Wohltätigkeitsorganisation spenden. Der Hauptvorteil der Spende von Aktien besteht darin, dass der Spender den Marktwert zum Zeitpunkt seines steuerpflichtigen Einkommens abziehen kann. Darüber hinaus verzichtet die IRS auf jeden geschätzten Gewinn aus dem gespendeten Bestand, wenn die Wohltätigkeitsorganisation den Bestand verkauft. Der CEO von Twitter hat mit seinem Geschenk vom April 2020 geschätzte 380 Millionen US-Dollar an Steuern gespart, indem er eine Aktienspende abgeschlossen hat.