Wi-Fi-leverantör Gogo skadas av American Airlines tuffa taktik

Skift Take
kommer Gogo att göra det som ett fristående företag? Det ser fortfarande inte lovande ut. Det är konstigt eftersom kunderna vill ha Wi-fi under flygning. Men hittills har Gogo inte listat ut hur man gör det och gör en vinst.,

— Brian Sumers

dela

som Delta Air Lines har alltmer cozied upp till Gogo, dess primära Wi-Fi-leverantör, American Airlines har tagit en annan strategi, ta bort företagets teknik från hundratals flygplan, och ändra modellen för hur det betalar för Gogo tjänster.

amerikanska taktik har skadat Gogo resultat, Gogo: s ledande befattningshavare sade Tisdag på en tredje kvartalet resultat samtal., Men de försäkrade investerare företaget, som har haft några skattemässiga problem under det senaste året och ersatte sin VD i mars, skulle vara bra.

American är fortfarande en betydande gogo-kund, men flygbolaget flyttade för två år sedan för att använda andra leverantörer, inklusive Gogo: s huvudkonkurrent, ViaSat. Flygbolaget utövade en klausul i sitt kontrakt så att det kunde dumpa Gogo om det hittade en konkurrent med en väsentligt bättre plattform, eller vad gogo VD Oakleigh Thorne kallade en ”glänsande ny produktklausul.,”

Efter några omtvistade fram-och-tillbaka, och en kortlivad rättegång, amerikanska tappade Gogo från 550 flygplan, men gick med på att behålla den för cirka 140 andra jetplan, som får företagets nyaste satellit erbjudande.

det nya kontraktet, Thorne sa tisdag, är inte vänligt att Gogo. Det förhandlades fram, Thorne sa, medan Gogo försökte utfärda ett mer än $ 500 miljoner obligationserbjudande med en 12 procent ränta. Det drog erbjudandet i sista minuten på grund av osäkerhet med det amerikanska kontraktet.,

”kontraktet med dem gjordes under mycket tvång i mitten av 2016, säger Thorne. ”Under den perioden gick företaget med på en förutbestämd prissättningsstruktur för flygbolaget-riktat med amerikanska, och det gav Amerikan rätten att utlösa det när de ville. American bestämde sig för att utlösa den den 1 januari i år. Det har en ganska hade en ganska negativ effekt på intäkterna.”

Flygbolagsstyrd Modell

den flygbolagsstyrda modellen är lite ovanlig., Historiskt sett har Gogo hanterat den inbyggda Wi-Fi-processen, erbjuder tjänsten, sätter priserna och tar emot pengar för tjänsten när passagerarna betalar. Gogo skulle sedan skicka en check till flygbolaget för sin andel.

med flygbolaget-regisserad, köper amerikanska tjänsten från Gogo och sedan marknadsför och säljer den till passagerare som den vill. Andra flygbolag så småningom byta till den modellen, men ingen har så söt av en affär som amerikanska, sade Thorne.,

”inget annat flygbolag där ute idag har den ensidiga rätten, så att jag ser som en ovanlig omständighet, och en som inte kommer att upprepa,” sa han. ”Vi har skyldighet med andra flygbolag som går till flygbolaget-riktad i god tro och vi skulle naturligtvis göra det. Men vi skulle inte tvingas göra något som var extremt negativt för oss enligt gällande avtalsvillkor.”

på grund av det svåra med det amerikanska kontraktet försökte Chefer fokusera analytiker på att titta på nordamerikanska intäkter utan effekterna av det amerikanska kontraktet.,

det sa att nordamerikanska tjänsteintäkter, inte inklusive amerikanska, var upp 18 procent över året, medan take-rate (andelen kunder på varje flygning med Wi-Fi) steg från 7,5 procent till 14 procent över året. Det numret inkluderar kunder på Delta Air Lines som använder gratis textmeddelanden och kunder som får en timmes gratis Wi-Fi under ett sponsringsavtal med T-Mobile.,

”När du inkluderar amerikanska är tjänsteintäkterna nere om 1 procent från föregående år, från den kombinerade effekten av de-installationer och lägre sessionsprissättning enligt American Airlines-arrangemanget”, säger Thorne.

stabilt olönsam

Gogo, som gick offentligt för fem år sedan och bär mer än $1 miljarder i långsiktig skuld, har fortfarande inte haft ett lönsamt kvartal.

under det tredje kvartalet rapporterade den en smalare nettoförlust på $ 37.27 miljoner, cirka $ 8 miljoner mindre än under samma period förra året och slog analytikernas förväntningar., Gogos tredje kvartalets intäkter var cirka 217 miljoner dollar, upp från 173 miljoner dollar i årsperioden.

företaget fortsätter att satsa sin kommersiella flygframtid på tillväxt utanför Nordamerika, särskilt i regioner där Wi-Fi-marknaden under flygning inte är lika mättad som i Nordamerika. Det genererade cirka 17.65 miljoner dollar i tjänsteintäkter från det segmentet under tredje kvartalet, upp 12.5 procent, över året.,

men trots en kundlista som inkluderar British Airways, Virgin Atlantic och Cathay Pacific, ger dess globala Wi-Fi-verksamhet fortfarande en mycket mindre del av sina tjänsteintäkter än Nordamerika-segmentet, som stod för $93.4 miljoner.

Seth Miller, som täcker inflight anslutningsmarknaden för flera publikationer, sade intäkter från vad Gogo kallar resten av världen, eller rad, kanske inte växer så snabbt som det borde, med tanke på att företaget gick från 352 anslutna flygplan till 513, år över året.,

”den verkliga utmaningen verkar fortfarande vara i ca-ROW-segmentet där Gogo inte genererar intäkter nästan tillräckligt snabbt med tanke på installationsantalet”, sa Miller. ”Och installationerna är långsammare än önskat också.”

investerare verkade dock nöjda med Gogos resultat, kanske för att företaget ökade sin vägledning för helårsjusterade resultat före ränta, skatt, avskrivningar och avskrivningar. Det är nu $45 miljoner till $ 60 miljoner, upp från $ 35 miljoner till $ 45 miljoner.

strax före stängningen i New York var företagets lager upp 28 procent., Men hittills är det fortfarande nere om 35 procent.

Foto Kredit: American Airlines spelade hardball med Gogo, och det skadar inflight Wi-Fi leverantörens intäkter. Bilden är interiören på en av amerikanska jets. American Airlines

Leave a Comment