När en familjemedlem, make eller vän inte har en tillräckligt hög kredit värdering för att ta ut ett lån, cosigning för dem är en av de enda sätten de kommer att kunna låna dessa pengar. Men cosigning kommer med ett pris.
om du är (eller var på en gång) en ny college examen, har du förmodligen stöter på situationer där du vill underteckna ett leasingavtal för en lägenhet, köpa en ny bil, eller ta ut ett kreditkort men fann att du har lite till ingen kredit att göra det., Det är mycket vanligt för tjugo-somethings. Och det första en bank, långivare eller hyresvärd kommer att berätta är att hitta en cosigner.
kort sagt, en cosigner är någon som har anständigt kredit, erbjuder sig att ta över ett lån för dig om du misslyckas med att göra betalningar. De är bankens backup om de inte får betalt av den ursprungliga låntagaren.
men innan du ber dina föräldrar att cosign ett lån, Det finns några saker du (och din cosigner) bör vara medveten om. För att det inte ska vara lätt att skriva. Det kan få många negativa konsekvenser.,
vad är framåt:
Varför behöver människor cosigners?
som jag nämnde ovan kan cosigners hjälpa människor som inte har någon kredit eller dålig kredit. Medan det finns många sätt att bygga kredit, när du behöver ett lån och du har begränsad kredit, en cosigner är din bästa insats.
vanligtvis används cosigners av tonåringar eller unga vuxna som tar ut college lån eller tecknar ett leasingavtal på sin första lägenhet.
men cosigners används också för personer som behöver ett lån på en bil eller till och med de som vill ta ut ett kreditkort., Bank of America och Wells Fargo är två av de få som tillåter cosigners på kreditkort.
genom att be någon att cosign för dig, långivaren får extra försäkran om att de kommer att återbetalas, även om du inte har mycket bevis i form av en bra kredithistoria. Det blir en bra utgångspunkt för dig att bevisa att du är kreditvärdig. Ansvarsfullt återbetala en cosigned lån kommer också att hjälpa dig att förbättra din kredit värdering så att du inte behöver en cosigner nästa gång.
vad händer om låntagaren inte gör betalningar?,
det viktigaste för en potentiell cosigner att veta är att de kommer att ansvara för betalningar på lånet om den person de undertecknar inte betalar.
så om du erbjuder att vara en cosigner men du inte har möjlighet att betala, detta kommer att påverka din kredit värdering negativt. Det är din kredithistoria på linjen om saker inte går bra.
som cosigner kommer din skuld-till-inkomstkvot också att öka. Det här är precis vad det låter som-andelen av din skuld i förhållande till din inkomst., En ökad skuld-till-inkomst förhållandet kommer inte nödvändigtvis att påverka din kredit värdering, men det är bäst att hålla din skuld-till-inkomst förhållandet så låg som du kan, särskilt om du hoppas att ta ut ett annat lån (som ett billån eller inteckning) inom en snar framtid.
din kredit värdering kommer dock att återspegla hur mycket du är skyldig och din totala skuld, så cosigning för ett lån kommer att påverka den del av din FICO poäng genom att öka din totala skuld.
slutligen kommer du att inkluderas på samtals-och sändlistorna om skulden går till en inkassobyrå., Om värre kommer till värsta, långivaren eller inkasserare kan lämna in en stämningsansökan mot dig för någon obetald del av skulden, även utan att stämma den person du cosigned för.
det är därför du måste vara mentalt och ekonomiskt beredd att anta det totala beloppet av skulden – även om du helt litar på den person du cosigning för, ibland saker bara inte gå som planerat.
vad gör du om personen du cosigned för slutar göra betalningar
ibland fungerar livet bara inte., Om du har cosigned för en betrodd person men de inte längre kan eller villiga att göra betalningar, Har du bara några alternativ.
inget av alternativen är idealiskt, men om du inte pratar med låntagaren och övertygar dem att på något sätt komma ikapp betalningar, är du begränsad till vad du kan göra.
betala skulden
som nämnts, du bör inte cosign ett lån om du inte har möjlighet att betala skulden låntagaren tar på. Om låntagaren har fallit bakom i betalningar, betalar skulden själv det första och mest uppenbara valet.,
det kan dock vara lättare sagt än gjort. Massor av människor är cosigners som inte kan fastna på betalningar om låntagaren har kontinuerligt missat dem.
om du befinner dig i den situationen måste du vara kreativ medan du rustar upp pengarna för att återbetala skulden. Försök att leta efter sätt att göra några nedskärningar i din budget för att försöka frigöra lite kassaflöde.
Du kan sälja vissa tillhörigheter som du inte använder längre på en marknadsplats online. Du skulle bli förvånad över hur snabbt dollarna lägga upp när du gör några försäljning.,
ta på några extra skift på jobbet, om det är ett alternativ, att trumma upp mer pengar för att betala skulden.
Ansök nu
Du kan också ge dig själv lite extra andrum med ett av dina kreditkort. Ett kort som Chase Freedom Flex ger dig lite extra buffert genom att ge dig 0% intro APR på inköp i 15 månader. (Efter det blir det 14.99-23.74% variabel).
en ny kortinnehavarbonus på $200 kommer också att vara till nytta – du behöver bara göra $500 i inköp under de första tre månaderna du äger kortet för att kvalificera dig., Dessutom kan du tjäna 5% Pengar tillbaka på bonuskategorier som du aktiverar varje kvartal ($1,500 Max spendera per kvartal tillåtet). Du kommer också att tjäna en generös 3% på restauranger och apotek, och 1% på allt annat. Det finns ingen årsavgift, men Chase vill se bra eller till och med utmärkt kredit för att godkänna din ansökan.
glöm inte att hålla dina utgifter i schack, även med ett nytt kort, så att du kan fortsätta att uppfylla alla dina skuldförpliktelser.
konsolidera eller refinansiera lånet
ett annat alternativ är att refinansiera eller konsolidera lånet., Denna metod ger dig också möjlighet att ta bort dig själv eller låntagaren från lånet. Låntagaren kanske dock inte har den kredit som krävs för att refinansiera eller konsolidera på egen hand. Du kan istället välja att refinansiera det eller konsolidera det under ditt namn bara.
detta kan även ge dig en lägre, billigare månadsbetalning, eftersom refinansiering är i huvudsak ett helt nytt lån, med helt nya villkor. Du kan sluta med en lägre ränta eller längre lån sikt, som effektivt kan sänka din månatliga betalningar (och ge dig lite andrum, alltför).,
ta en titt på trovärdig om du är intresserad av det här alternativet. Trovärdig är en populär lån portal som låter dig söka efter ett nytt lån, inklusive refinansiera lån, och de gör det super enkelt att jämföra termer med realtid citat.
för att hitta möjliga refinansiera lån, Fyll i en ansökan (Det är super kort och enkelt) och låt trovärdig veta vilken typ av lånevillkor du letar efter., När de levererar dina sökresultat, bara jämföra alternativen: du kan bestämma genom APR, lån sikt, typ av lån…och om du känner dig fast, de har en klient framgång Team som kan ge dig riktiga råd. Ditt nya lån är inte alltför långt borta: långivaren Du har valt kommer att behöva din finansiella dokument och lite personlig information så att de kan dra din kredit (en ”hård pull”) och se till att du är en bra kandidat för godkännande. Om så är fallet kan du få ett sista erbjudande på bara en dag.,
vet när man ska säga nej till cosigning
Ibland är en förälder som cosigning för sitt barn det enda sättet att få ett studielån. Men om du är i andra situationer där någon ber dig att cosign ett lån, är det viktigt att veta när du ska säga nej.
riskerna med cosigning uppväger fördelarna, oavsett hur hedervärda dina avsikter är. Att säga nej till någon du är nära med kan sätta press på din relation för ett tag, men det är ingenting jämfört med vad massiva skuld och förstörda kredithistoria kommer att göra med en relation., Ta en titt på några fall där du bör säga nej till cosigning.
när du har so-so credit
om din kredit inte är bra är cosigning inte en bra idé. Långivare kommer att vilja se bra eller till och med utmärkt kredit, och om din är bara så-så, de kan godkänna lånet…men med högre räntor för att kompensera för deras risk. Om din låntagare slutar göra betalningar, då kommer du att vara på kroken för att täcka dem, och de höga räntorna, alltför.,
när du har koll på en ny bil
om du planerar att ta ut ett nytt lån inom en snar till medellång framtid, kan cosigning för någon kasta en skiftnyckel i saker. Cosigning kommer inte att hindra dig från att få ett nytt billån, men det kommer sannolikt att sänka det belopp du kommer att kunna låna — så du kanske måste nedgradera den nya SUV till en gammal sedan.
när du sparar för ett hus
När du sparar upp för att köpa ett hus, är det viktigt att ge dig själv den bästa chansen möjligt på en anständig inteckning., Din långivare kommer att ge alla din ekonomi en komplett gång över eftersom ett hem är ett mycket stort köp och de vill se till att du kommer att kunna betala det. Om ett nytt hem är på din kalender, cosigning för ett lån just nu kan sätta det i fara.
när du inte har råd att täcka lånet
även om du litar på den andra låntagaren med hela ditt hjärta, om du inte har råd att täcka lånet, inte cosign. Livet är för oförutsägbart., Din andra låntagare kan vara den mest pålitliga personen i världen, ansvarig för ett fel, i tid med varje enskild betalning, men allt som krävs är en katastrof att vända någons Värld upp och ner. Om du inte kan täcka lånet om något händer, inte riskera det.
alternativ till cosigning
om du inte känner dig bekväm att cosigning ett lån med någon, överväga ett alternativt alternativ.,
hjälp låntagaren att hitta ett annat lån
en lösning skulle vara att hjälpa den andra låntagaren att hitta ett lån som fungerar med deras kreditprofil — utan att du behöver vara involverad i transaktionen. Ibland kan de helt enkelt behöver lite mer hjälp forska lån.
eller, du kan peka dem till en peer-to-peer långivare, som kan ha mer flexibla krav och låta dem få ett lån på det sättet.
ge hjälp i en nödsituation
i stället för att cosignera ett lån och göra det officiellt, kan du ge din ekonomiska hjälp utan en signatur., Med andra ord, du kan fortfarande hjälpa den andra personen täcka betalningar om de är i ekonomiska problem, du bara inte har ditt namn på dokumenten.
hjälp låntagaren att bygga kredit och försöka igen
om någon verkligen inte kan få ett lån utan en cosigner, kanske det är dags att de håller av på upplåning. Istället, föreslår att de arbetar med att bygga sin kredit till den punkt där en långivare är bra med dem underteckna på egen hand.
öppna ett säkrat kreditkort är ett sätt att börja bygga kredit; se bara till att kortet rapporterar till en, eller helst alla, av de tre stora kreditbyråer.