priset för att boka förhållandet, även kallad P/B eller marknaden för att boka tal, är en ekonomisk värdering verktyg som används för att utvärdera om beståndet ett företag som är över-eller undervärderad genom att jämföra priset på alla utestående aktier med nettotillgångar i företaget. Med andra ord är det en beräkning som mäter skillnaden mellan bokfört värde och företagets totala aktiekurs.,
denna jämförelse visar skillnaden mellan ett företags marknadsvärde och bokförda värde. Marknadsvärdet motsvarar det aktuella aktiekursen för alla utestående aktier. Detta är det pris som marknaden tycker att företaget är värt. Det bokförda värdet kommer däremot från balansräkningen. Det motsvarar företagets nettotillgångar.
investerare och analytiker använder denna jämförelse för att skilja mellan det verkliga värdet av ett börsnoterat företag och investerarspekulation., Till exempel kan ett företag utan tillgångar och en visionär plan som kan trumma upp mycket hype få investerare att dregla över det. Således orsakar aktiekursen att öka kvartalet över kvartalet. Företagets bokförda värde har dock inte förändrats. Verksamheten har fortfarande inga tillgångar.
Låt oss ta en titt på hur man beräknar förhållandet mellan pris och bok.
formel
formeln för förhållandet mellan pris och bok beräknas genom att marknadspriset per aktie divideras med bokfört värde per aktie.,
marknadspriset per aktie är helt enkelt det aktuella aktiepriset som företaget handlas på på den öppna marknaden. Bokföringsvärdet per aktie är lite mer komplicerat. Vi subtraherar först de totala skulderna från de totala tillgångarna och dividerar skillnaden med det totala antalet utestående aktier den dagen.
många investerare omformulerar denna ekvation för att bilda formeln för förhållandet mellan bok och marknad genom att dividera företagets totala bokförda värde med företagets totala marknadsvärde.,
till skillnad från PB-förhållandet jämför MB-formeln värden på företagsomfattande basis. Det tittar inte på enskilda aktier.
analys
investerare använder båda dessa format för att avgöra om ett företag är för dyrt eller underpriced. Ett P/B-förhållande över 1 indikerar till exempel att investerarna är villiga att betala mer för företaget än dess nettotillgångar är värda. Detta kan indikera att företaget har hälsosamma framtida vinstprognoser och investerarna är villiga att betala en premie för den möjligheten.,
om marknadsvärdet är mindre än 1, å andra sidan, företagets aktiekurs säljer för mindre än deras tillgångar är faktiskt värt. Detta företag är undervärderat av någon anledning. Investerare kan teoretiskt köpa alla utestående aktier i företaget, likvidera tillgångarna och tjäna vinst eftersom tillgångarna är värda mer än det kumulativa aktiekursen. Även om denna strategi i verkligheten förmodligen inte skulle fungera.
denna värderingsmetod är bara en som investerare använder för att se om en investering är för dyr., Tänk på att denna metod inte tar hänsyn till utdelning. Investerare är nästan alltid villiga att betala mer för aktier som regelbundet och tillförlitlighet ger utdelning. Det finns många andra faktorer som detta som denna grundläggande beräkning inte tar hänsyn till. Det verkliga syftet med det är att ge investerare en grov uppfattning om huruvida försäljningspriset ligger nära vad det borde vara.
Låt oss ta en titt på ett exempel.
exempel
Tim vill investera i Bobs möbelföretag, ett börsnoterat företag., Bob har 100.000 aktier utestående som handlar på $1 per aktie. Möbelverksamheten rapporterade 50 000 dollar av nettotillgångar i sin balansräkning i år. Tim skulle beräkna Bobs prisboksförhållande så här:
som du kan se är marknadspriset för företaget dubbelt så mycket som För det bokförda värdet. Detta innebär att Bobs lager kostar dubbelt så mycket som nettotillgångarna som redovisas i balansräkningen., Allt annat lika, skulle detta företag anses över värderas eftersom investerare är villiga att betala mer för tillgångarna än de är värda, men de kan ha en bra anledning till detta. Bob kan ha en stor expansion i verk som kan fördubbla storleken på verksamheten.
det här mätvärdet har sina begränsningar, men fungerar i allmänhet bra för företag som Bob ’ s. det fungerar dock inte bra för att värdera företag med höga nivåer av immateriella tillgångar och låga anläggningstillgångar som teknikföretag.