Vad är kassaflödesanalysen?
kassaflödesanalysen (även kallad kassaflödesanalysencash Flow StatementA kassaflödesanalysen (officiellt kallad kassaflödesanalysen) innehåller information om hur mycket kontanter ett företag har genererat och använt under en viss period. Den innehåller 3 avsnitt: kontanter från verksamhet, kontanter från investeringar och kontanter från finansiering.,) är en av de tre nyckelredovisningar som rapporterar de kontanter som genereras och spenderas under en viss tidsperiod (t.ex. en månad, kvartal eller år). Kassaflödesanalysen fungerar som en bro mellan resultaträkningen och balansräkningen genom att visa hur pengar flyttade in och ut ur verksamheten.
tre avsnitt i kassaflödesanalysen:
- operativ verksamhet: en organisations huvudsakliga intäktsgenererande verksamhet och annan verksamhet som inte investerar eller finansierar; eventuella kassaflöden från omsättningstillgångar och kortfristiga skulder.,
- investeringsverksamhet: alla kassaflöden från förvärv och avyttring av långfristiga tillgångar och andra investeringar som inte ingår i likvida medel
- finansieringsverksamhet: alla kassaflöden som resulterar i förändringar i storleken och sammansättningen av det tillskjutna kapitalet eller upplåningen i företaget (dvs. obligationer, aktier, utdelningar utdelning är en andel av vinsten och balanserade vinstmedel som ett företag betalar ut till sina aktieägare., När ett företag genererar vinst och ackumulerar balanserade vinstmedel kan dessa intäkter antingen återinvesteras i verksamheten eller betalas ut till aktieägare som utdelning.)
bild från CFI: s grundläggande kurs för finansiell analys.,
Kassaflöde Definitioner
Kassaflöde: in-och utflöden av likvida medel (läs mer i FÖRSTAINSTANSRÄTTENS Slutliga Kassaflödet GuideThe Ultimata Kassaflöde Guide (EBITDA, CF, FCF, FCFE, FCFF)Detta är den ultimata Kassaflöde Guide för att förstå skillnaderna mellan EBITDA, Kassaflöde från den löpande Verksamheten (CF), Fritt Kassaflöde (FCF), Unlevered Fritt Kassaflöde eller Fritt Kassaflöde till Företag (FCFF)., Lär dig formeln för att beräkna varje och härleda dem från en resultaträkning, balansräkning eller kassaflödesanalys)
Kassabalans: kontanter till hands och efterfrågeinlåning (kassabalans i balansräkningen)
likvida medel: Likvida medel inkluderar kontanter som innehas som banktillgodohavanden, kortfristiga placeringar och mycket lätt Konvertibla tillgångar-inkluderar övertrasseringar och likvida medel med kortfristiga löptider (mindre än tre månader).
Kassaflödesklassificeringar
1., Operativt kassaflöde
den löpande verksamheten är företagets huvudsakliga intäktsproducerande verksamhet. Kassaflödet från den löpande verksamheten omfattar vanligtvis kassaflöden i samband med försäljning, inköp och övriga kostnader.
bolagets Chief financial officer (CFO) väljer mellan direkt och indirekt presentation av operativt kassaflöde:
- direkt Presentation: operativa kassaflöden presenteras som en lista över kassaflöden; kassaflöde från försäljning, kassaflöde för investeringar etc. Detta är en enkel men sällan använd metod, eftersom den indirekta presentationen är vanligare.,al
ΔWC Change in provisions ΔP Interest Tax (I) Tax (T) Operating cash flow OCF The items in the cash flow statement are not all actual cash flows, but ”reasons why cash flow is different from profit.,”
Avskrivningsavskrivning Expensenär en långsiktig tillgång köps, bör den aktiveras istället för att bli dyr under bokföringsperioden den köps in. Det är minskar vinsten men påverkar inte kassaflödet (det är en icke-kontanta kostnader). Därför läggs den tillbaka. Om utgångsresultatet ligger över ränta och skatt i resultaträkningen måste även räntor och skatteflöden dras av om de ska behandlas som operativa kassaflöden.
det finns ingen specifik vägledning om vilket vinstbelopp som ska användas vid avstämningen., Olika företag använder Rörelseresultat, Resultat före skatt, Resultat efter skatt eller nettoresultat. Det är uppenbart att den exakta utgångspunkten för avstämningen kommer att avgöra de exakta justeringar som gjorts för att komma ner till ett operativt kassaflödesnummer.
2. Investeringar i kassaflöde
kassaflöde från investeringsverksamheten omfattar förvärv och avyttring av anläggningstillgångar och andra investeringar som inte ingår i likvida medel., Investeringar i kassaflöden inkluderar vanligtvis kassaflöden i samband med köp eller försäljning av egendom, anläggningar och utrustning (PP&E), andra anläggningstillgångar och andra finansiella tillgångar.
kontanter spenderas på att köpa PP&E kallas investeringar (CapEx).
3. Finansiering av kassaflöde
kassaflöde från finansieringsverksamheten är verksamheter som resulterar i förändringar i företagets storlek och sammansättning., Finansiering av kassaflöden innefattar vanligtvis kassaflöden i samband med upplåning och återbetalning av banklån samt emission och återköp av aktier. Utbetalningen av en utdelning behandlas också som ett finansiellt kassaflöde.
lär dig hur du analyserar ett kassaflöde i CFI: s grundläggande kurs för finansiell analys.
redogörelse för Kassaflödesexempel
nedan är ett exempel från Amazons årsredovisning för 2017, som bryter ner kassaflödet från verksamhet, investeringar och finansieringsverksamhet., Lära dig att analysera Amazons koncernens rapport över kassaflöden i FÖRSTAINSTANSRÄTTENS Amazon Avancerad Finansiell Modellering Kurs.
Källa: amazon.com Bilden: Kurs i FÖRSTAINSTANSRÄTTENS Finansiella Analytiker Utbildning ProgramFMVA® CertificationJoin 350,600+ studenter som jobbar för att företag som Amazon, J. P. Morgan, och Ferrari
.
ränta och kassaflöde
enligt IFRS finns det två tillåtna sätt att presentera räntekostnader i kassaflödesanalysen., Många företag presenterar både den erhållna räntan och den ränta som betalats som operativt kassaflöde. Andra behandlar Erhållen ränta som att investera kassaflöde och ränta som betalas som ett finansiellt kassaflöde. Den metod som används är valet av finansdirektören.
enligt god redovisningssed i USA behandlas ränta som betalats och mottagits som löpande kassaflöden.
Fritt kassaflöde
investeringsbanker och finanspersonal använder olika kassaflödesåtgärder för olika ändamål. Fritt kassaflöde är en vanlig åtgärd som vanligtvis används för DCF-värdering., Fritt kassaflöde har dock ingen definitiv definition och kan beräknas och användas på olika sätt.
Läs mer i FÖRSTAINSTANSRÄTTENS Slutliga Kassaflödet GuideValuationFree värdering guider för att lära sig de viktigaste begreppen i din egen takt. Dessa artiklar kommer att lära dig företagsvärdering bästa praxis och hur man värderar ett företag med jämförbar företagsanalys, rabatterat kassaflöde (DCF) modellering, och prejudikat transaktioner, som används i investment banking, equity research,.,
hur man utarbetar en redogörelse för kassaflöden
operationsavsnittet i kassaflödesanalysen kan visas antingen genom direktmetoden eller den indirekta metoden. Med endera metoden är investerings-och finansieringsavsnitten identiska; den enda skillnaden finns i operationsavsnittet. Den direkta metoden visar de viktigaste klasserna av bruttokassainkomster och bruttokassainbetalningar. Den indirekta metoden, å andra sidan, börjar med nettoresultatet och justerar resultatet av transaktionernas effekter., I slutändan kommer kassaflöden från operationssektionen att ge samma resultat oavsett om det är direkt eller indirekt, men presentationen kommer att skilja sig åt.
International Accounting Standards Board (IASB) gynnar den direkta rapporteringsmetoden eftersom den ger mer användbar information än den indirekta metoden. Man tror dock att mer än 90% av offentliga företag använder den indirekta metoden.
direkt metod vs indirekt metod för Presentation
det finns två metoder för att producera en redovisning av kassaflöden, den direkta metoden och den indirekta metoden.,
i direktmetoden höjs alla enskilda fall av kontanter som tas emot eller betalas ut och summan är det resulterande kassaflödet.
i den indirekta metoden, redovisningsposterna som nettoresultat, avskrivningar etc. används för att komma fram till kassaflöde. I finansiell modellering produceras kassaflödesanalysen alltid via den indirekta metoden.
nedan är en jämförelse av den direkta metoden mot den indirekta metoden.
vad kan uttalandet av kassaflöden berätta för oss?,
- kontanter från den löpande verksamheten kan jämföras med företagets nettoresultat för att bestämma kvaliteten på resultatet. Om kontanter från den löpande verksamheten är högre än nettoresultatet, sägs resultatet vara av ” hög kvalitet.”
- detta uttalande är användbart för investerare eftersom det enligt uppfattningen att kontanter är kung tillåter investerare att få en övergripande känsla av företagets kassainflöden och utflöden och få en allmän förståelse för dess övergripande prestanda.,
- om ett företag finansierar förluster från verksamhet eller finansierar investeringar genom att samla in pengar (skuld eller eget kapital) kommer det snabbt att framgå av kassaflödesanalysen
utför en analys av ett kassaflödesanalys i CFI: s grundläggande kurs för finansiell analys.
ladda ner gratis Mall
Ange ditt namn och e-post i formuläret nedan och ladda ner gratis mall nu!,
video förklaring av kassaflöden
nedan är en bra video förklaring av vad uttalandet av kassaflöden är, hur det fungerar, och varför det är viktigt. Kolla in videon och du lär dig mycket på bara några minuter!
Vi hoppas att detta har hjälpt dig att bättre förstå verksamheten i företag, hur kassaflödet är annorlunda än vinst, och hur man mer noggrant analysera finansiella rapporter.,
Ytterligare Resurser
CFI är den officiella global leverantör av Finansiell Modellering och Värdering Analytiker (FMVA)FMVA® CertificationJoin 350,600+ studenter som jobbar för att företag som Amazon, J. P. Morgan, och Ferrari
®FMVA® CertificationJoin 350,600+ studenter som jobbar för att företag som Amazon, J. P. Morgan, och Ferrari
beteckning, utformad för att hjälpa någon att bli en världsklass finansiella analytiker., Att fortsätta bygga din karriär, dessa ytterligare FÖRSTAINSTANSRÄTTEN resurser kommer att vara till hjälp:
- Källor och Använder sig av Medel StatementSources och Användning av Medel StatementA källor och använder sig av en finansieringsanalys, som nu har ersatts av kassaflödesanalysen visar flöden till och från den verksamhet som orsakar en netto
- resultaträkningen Mall
- Balans SheetBalance SheetThe balansräkningen är en av de tre grundläggande finansiella rapporter., Dessa rapporter är nyckeln till både finansiell modellering och redovisning
- analys av finansiella Statementanalys av finansiella StatementsHow att utföra analys av finansiella rapporter. Denna guide lär dig att utföra bokslutsanalys av resultaträkningen,