Hur S & P 500 Futures Arbete?

s&p 500 terminer är en typ av derivatkontrakt som ger en köpare en investering som är prissatt baserat på förväntan på S&p 500 Index framtida värde. S&p 500 terminer följs noga av alla typer av investerare och finansiella medier som en indikator på marknadsrörelser. Investerare kan använda s&p 500 terminer för att spekulera om det framtida värdet av s&p 500 genom att köpa eller sälja terminskontrakt., Investerare har två val när de söker s&p 500 terminer. Chicago Mercantile Exchange (CME) erbjuder ett s&p 500 terminskontrakt som kallas ”big contract” med en ticker symbol för SP. Det erbjuder också en E-mini kontrakt med en ticker symbol för ES.

Vad är Index Futures?

som ett ordinarie terminskontrakt är ett indexterminskontrakt ett rättsligt bindande avtal mellan en köpare och en säljare. Det gör det möjligt för handlare att köpa eller sälja ett kontrakt på ett finansiellt index och lösa det vid ett framtida datum., Ett indexterminskontrakt spekulerar på var priserna rör sig för index som S& p 500.

som terminskontrakt spåra priset på den underliggande tillgången, index terminer spåra priserna på aktier i det underliggande indexet. Med andra ord spårar S&p 500 index aktiekurserna för 500 av de största amerikanska företagen. På samma sätt spårar Dow och Nasdaq index futures kontrakt priserna på sina respektive aktier. Alla dessa index futures handel på börser.,

indexterminskontraktet speglar det underliggande kassaindexet och fungerar som en föregångare för prisåtgärder på börsen där indexet används. Index terminskontrakt handlar kontinuerligt under hela marknadsveckan, med undantag för en 30-minuters avvecklingsperiod på sen eftermiddag us central time, efter att aktiemarknaderna stängts.

s&p 500 terminer

CME introducerade det första s&p 500 terminskontrakt 1982. CME lade till E-mini-alternativet 1997.,

sp-kontraktet är basmarknadskontraktet för s&p 500 terminshandel. Det är prissatt genom att multiplicera s&p 500 värde med $250. Till exempel, Om s&p 500 Ligger på en nivå av 2,500, är marknadsvärdet för ett terminskontrakt 2,500 x $250 (eller $625,000).

e-mini futures skapades för att möjliggöra mindre investeringar av ett större antal investerare. S&p 500 E-Mini Futures är en femtedel av värdet på det stora kontraktet., Om s&p 500-nivån är 2,500, är marknadsvärdet för ett terminskontrakt 2,500 x $50 (eller $125,000).

”E” i E-mini står för electronic. Många handlare gynnar S & p 500 E-Mini ES över SP inte bara för sin mindre investeringsstorlek utan också för dess likviditet. Liksom namnet handlar E-Mini ES elektroniskt, vilket kan vara effektivare än open outcry pit trading för SP.

som med alla terminer krävs investerare bara för att få fram en bråkdel av kontraktsvärdet för att ta ställning., Detta motsvarar marginalen på terminskontraktet. Dessa marginaler är inte desamma som marginaler för aktiehandel. Futures marginaler visar ”hud i spelet” som måste kompenseras eller lösas.

E-Mini vs Big s&p terminer

det finns verkligen inget ett fullstort kontrakt kan göra som en e-mini inte kan göra. Båda är värdefulla verktyg handlare som investerare använder för att spekulera och säkring. Den enda skillnaden mellan de två är att mindre spelare kan delta med mindre åtaganden av pengar med hjälp av E-minis.,

alla terminsstrategier är möjliga med E-minis, inklusive spread trading. Och E-minis är nu så populära att deras handelsvolymer är betydligt större än för fullstora terminskontrakt. E-mini-volymen minskar volymen i de vanliga kontrakten, vilket innebär att institutionella investerare också vanligtvis använder E-mini på grund av sin höga likviditet och förmågan att handla ett stort antal kontrakt.

kontantavräkning av S&p 500 terminer

branschexperter skapade kontantavvecklingsmekanismen för att lösa de massiva logistiska utmaningar som presenteras genom att leverera de faktiska 500 lagren i samband med ett s&p 500 terminskontrakt. Lagren skulle inte bara behöva förhandlas fram och överföras mellan innehavarna, utan de måste vägas ordentligt för att motsvara deras representation i indexet. Istället väljer en investerare en lång eller kort position, som sedan är föremål för en mark-to-market., Investeraren betalar eventuella förluster eller får vinst varje dag i kontanter. Så småningom går kontraktet ut, eller kompenseras, och blir kontantavräknat baserat på spotvärdet för s&p 500-indexet.

en av de ofta proklamerade fördelarna med trading s&p 500 terminer är varje kontrakt representerar en omedelbar, indirekt investering i utförandet av 500 lager i S&p 500 Index. Investerare kan ta långa eller korta positioner beroende på deras förväntningar på framtida priser., Stora institutioner kan använda s&p 500 terminer för att säkra positioner i S&p 500 Index. Med detta tillvägagångssätt används terminer ofta för att kompensera nedåtrisker. Många investerare använder s&p 500 terminer för spekulation eftersom det tenderar att leda marknadens stora trender och påverkas starkt av breda systematiska faktorer.

s&p 500 alternativ

förutom grundläggande terminskontrakt erbjuder CME även derivat i form av optionskontrakt på s&p 500., Precis som med futures, s&p 500 alternativ har ett fullt värde produkt och en mini. Den fullständiga värdet produkten har en ticker symbol för SPX med en multiplikator på $ 100. Mini har en ticker symbol för XSP med en multiplikator som är en tiondel SPX. S&p 500 optionsavtal är också kontantavräknade.,