emissionspriset för en obligation baseras på förhållandet mellan den ränta som obligationen betalar och marknadsräntan som betalas samma dag. De grundläggande stegen som krävs för att bestämma emissionspriset är:
-
Bestäm den ränta som obligationen betalar. Till exempel, om en obligation betalar en 5% ränta en gång per år på ett ansikte belopp på $1,000, räntebetalningen är $50.,
-
hitta nuvärdet av obligationen. För att fortsätta med exemplet, om obligationen mognar om fem år, är dess nuvärde faktor 0,74726, som tas från en tabell för nuvärdet av 1 förfallna i n perioder, och baserat på marknadsräntan på 6%. Nuvärdet av obligationen är därför $ 747.26.
-
beräkna nuvärdet av räntebetalningar. För att fortsätta med exemplet är nuvärdet av en vanlig livränta på 1 vid 6% i fem år 4,21236., När vi multiplicerar denna nuvärdesfaktor med den årliga räntebetalningen på $ 50, kommer vi fram till ett nuvärde på $210.62 för räntebetalningarna.
-
beräkna bondpriset. Priset på obligationen bör vara $ 957.88, vilket är summan av nuvärdet av obligationsåterbetalningen som förfaller till betalning om fem år och nuvärdet av den relaterade strömmen av framtida räntebetalningar.,
eftersom priset på obligationen är mindre än dess nominella värde är det uppenbart att räntan som betalas på obligationen är lägre än marknadsräntan. Investerare bjuder därför ner sitt pris för att uppnå en effektiv ränta som matchar marknadsräntan. Om resultatet av denna beräkning i stället hade varit ett pris som var högre än obligationens nominella värde, skulle den ränta som betalades på obligationen vara högre än marknadsräntan.,
när en obligationsemittent säljer obligationer med rabatt från deras nominella värde, registrerar den en debet i rabattens belopp, en debet till kontantkontot och en kredit till obligationer som ska betalas konto för obligationernas fullständiga nominella värde. Det amorterar sedan rabatten under den återstående perioden av obligationen, vilket resulterar i en ökning av den redovisade räntekostnaden.,
när en obligationsemittent säljer obligationer till en premie till deras nominella värde registrerar den en debet till kontantkontot, en kredit till obligationer som ska betalas konto för obligationernas fullständiga nominella värde och en kredit i Premiens belopp. Det amorterar sedan premien under den återstående perioden av obligationen, vilket resulterar i en minskning av det redovisade beloppet av räntekostnader.
relaterade kurser
Redovisning för investeringar
Corporate Finance
GAAP Guidebook