Stoc

În general, acțiunile unei societăți poate fi transferat de la acționari la alte partide, prin vânzare sau prin alte mecanisme, cu excepția cazului în interzis. Majoritatea jurisdicțiilor au stabilit legi și reglementări care reglementează astfel de transferuri, în special dacă emitentul este o entitate tranzacționată public.,dorința acționarilor de a-și tranzacționa acțiunile a dus la înființarea de burse de valori, organizații care oferă piețe pentru tranzacționarea acțiunilor și a altor instrumente derivate și produse financiare. Astăzi, comercianții de acțiuni sunt de obicei reprezentați de un broker care cumpără și vinde acțiuni ale unei game largi de companii pe astfel de burse. O companie își poate lista acțiunile pe o bursă prin îndeplinirea și menținerea cerințelor de listare ale unei anumite burse.

multe companii mari din afara SUA aleg să se listeze pe un S. U. A., schimb, precum și un schimb în țara lor de origine pentru a-și lărgi baza de investitori. Aceste companii trebuie să mențină un bloc de acțiuni la o bancă din SUA, de obicei un anumit procent din capitalul lor. Pe această bază, banca holding stabilește acțiuni de depozit American și emite o chitanță de depozit american (ADR) pentru fiecare acțiune pe care un comerciant o achiziționează. De asemenea, multe companii mari din SUA își listează acțiunile la bursele străine pentru a mobiliza capital în străinătate.,

companiile mici care nu se califică și nu pot îndeplini cerințele de listare ale principalelor burse pot fi tranzacționate over-the-counter (OTC) printr-un mecanism off-exchange în care tranzacționarea are loc direct între părți. Principalele piețe OTC din Statele Unite sunt sistemele electronice de cotare OTC Bulletin Board (OTCBB) și OTC Markets Group (cunoscut anterior ca Pink OTC Markets Inc.) în cazul în care investitorii individuali de retail sunt, de asemenea, reprezentați de o firmă de brokeraj, iar cerințele serviciului de cotare pentru o companie care urmează să fie listată sunt minime., Acțiunile companiilor aflate în procedurile de faliment sunt de obicei listate de aceste servicii de cotare după ce stocul este delistat dintr-o bursă.există diferite metode de cumpărare și finanțare a stocurilor, cele mai frecvente fiind prin intermediul unui agent de bursă. Firmele de brokeraj, indiferent dacă sunt un broker cu servicii complete sau cu reduceri, aranjează transferul de acțiuni de la un vânzător la un cumpărător. Cele mai multe meserii sunt de fapt face prin brokeri listate cu o bursă de valori.există multe firme de brokeraj diferite din care să alegeți, cum ar fi brokerii de servicii complete sau brokerii de reduceri., Brokerii de servicii complete percep de obicei mai mult pe comerț, dar oferă sfaturi de investiții sau mai multe servicii Personale; Brokerii de reduceri oferă sfaturi de investiții puțin sau deloc, dar percep mai puțin pentru tranzacții. Un alt tip de broker ar fi o bancă sau o uniune de credit care poate avea o afacere stabilită fie cu un broker de servicii complete, fie cu discount.

există și alte modalități de a cumpăra acțiuni în afară de un broker. O modalitate este direct de la compania în sine. Dacă cel puțin o acțiune este deținută, majoritatea companiilor vor permite achiziționarea de acțiuni direct de la companie prin departamentele lor de relații cu investitorii., Cu toate acestea, cota inițială a acțiunilor din companie va trebui obținută printr-un broker de acțiuni obișnuit. Un alt mod de a cumpăra acțiuni în companii este prin oferte publice directe, care sunt de obicei vândute de compania în sine. O ofertă publică directă este o ofertă publică inițială în care stocul este achiziționat direct de la companie, de obicei fără ajutorul brokerilor.când vine vorba de finanțarea unei achiziții de acțiuni, există două moduri: achiziționarea de acțiuni cu bani care se află în prezent în proprietatea cumpărătorului sau prin cumpărarea de acțiuni în marjă., Cumpărarea stocului în marjă înseamnă cumpărarea stocului cu bani împrumutați în raport cu valoarea stocurilor din același cont. Aceste stocuri sau garanții garantează că cumpărătorul poate rambursa împrumutul; în caz contrar, brokerul are dreptul să vândă stocul (garanția) pentru a rambursa banii împrumutați. El poate vinde dacă prețul acțiunii scade sub cerința de marjă, cel puțin 50% din valoarea stocurilor din cont. Cumpărarea în marjă funcționează la fel ca împrumutul de bani pentru a cumpăra o mașină sau o casă, folosind o mașină sau o casă ca garanție. În plus, împrumuturile nu sunt gratuite; brokerul percepe de obicei o dobândă de 8-10%.,

SellingEdit

stocul de vânzare este similar procedural cu stocul de cumpărare. În general, investitorul dorește să cumpere scăzut și să vândă mare, dacă nu în această ordine (vânzare în lipsă); deși o serie de motive pot determina un investitor să vândă în pierdere, de exemplu, pentru a evita alte pierderi.ca și în cazul cumpărării unui stoc, există o taxă de tranzacție pentru eforturile brokerului în aranjarea transferului de acțiuni de la un vânzător la un cumpărător. Această taxă poate fi ridicată sau scăzută, în funcție de tipul de brokeraj, serviciu complet sau reducere, care gestionează tranzacția.,după efectuarea tranzacției, vânzătorul are dreptul la toți banii. O parte importantă a vânzării este urmărirea câștigurilor. Foarte important, la vânzarea acțiunilor, în jurisdicțiile care le au, impozitele pe câștigurile de capital vor trebui plătite pe veniturile suplimentare, dacă există, care depășesc baza de cost.

Short SellingEdit

Short selling un stoc este atunci când un investitor împrumută acțiuni stoc de la un creditor, și apoi vinde imediat acțiunile. Apoi, înainte de o anumită perioadă de timp, investitorul cumpără înapoi stoc (numit acoperire)., În mod fundamental, un investitor pariază că stocul va scădea. Deci, un investitor face un profit, atunci când un stoc scade în vânzarea în lipsă.

riscurile de Vânzare Scurtăedit

riscurile de vânzare în lipsă sunt de obicei mai mult decât cumpărarea unui stoc. Acest lucru se datorează faptului că, teoretic, pierderea poate fi infinită, deoarece stocul poate crește în valoare pentru totdeauna.

fluctuațiile prețurilor Stoculuiedit

prețul unui stoc fluctuează fundamental datorită teoriei ofertei și cererii. Ca toate mărfurile de pe piață, prețul unui stoc este sensibil la cerere., Cu toate acestea, există mulți factori care influențează cererea pentru un anumit stoc. Domeniile analizei fundamentale și analizei tehnice încearcă să înțeleagă condițiile pieței care duc la modificări ale prețurilor sau chiar să prezică nivelurile viitoare ale prețurilor. Un studiu recent arată că satisfacția clienților, măsurată prin indicele american de satisfacție a clienților (ACSI), este corelată semnificativ cu valoarea de piață a unui stoc. Prețul acțiunilor poate fi influențat de prognoza de afaceri a analiștilor pentru companie și de perspectivele pentru segmentul general de piață al companiei., Stocurile pot fluctua, de asemenea, foarte mult din cauza înșelătoriilor de pompare și basculare.

determinarea prețului acțiunilor

în orice moment, prețul unui capital este strict un rezultat al cererii și ofertei. Oferta, denumită în mod obișnuit float, este numărul de acțiuni oferite spre vânzare în orice moment. Cererea este numărul de acțiuni pe care investitorii doresc să le cumpere exact în același timp. Prețul stocului se mișcă pentru a atinge și menține echilibrul., Produsul acestui Preț instantaneu și al flotorului la un moment dat este capitalizarea de piață a entității care oferă capitalurile proprii la acel moment.când potențialii cumpărători depășesc numărul vânzătorilor, prețul crește. În cele din urmă, vânzătorii atrași de prețul ridicat de vânzare intră pe piață și/sau cumpărătorii pleacă, realizând un echilibru între cumpărători și vânzători. Când vânzătorii depășesc numărul cumpărătorilor, prețul scade. În cele din urmă, cumpărătorii intră și/sau vânzătorii pleacă, atingând din nou echilibrul.,astfel, valoarea unei acțiuni a unei companii la un moment dat este determinată de toți investitorii care votează cu banii lor. Dacă mai mulți investitori doresc un stoc și sunt dispuși să plătească mai mult, prețul va crește. Dacă mai mulți investitori vând un stoc și nu există suficienți cumpărători, prețul va scădea.

• notă: „pentru stocurile listate pe Nasdaq, cotația de preț include informații despre prețurile bid și ask pentru stoc. asta nu explică modul în care oamenii decid prețul maxim la care sunt dispuși să cumpere sau minimul la care sunt dispuși să vândă., În cercurile profesionale de investiții ipoteza pieței eficiente (EMH) continuă să fie populară, deși această teorie este discreditată pe scară largă în cercurile academice și profesionale., Pe scurt, EMH spune că investiția este generală (ponderată în funcție de deviația standard) rațional; că prețul unui stoc la un moment dat reprezintă o evaluare rațională a cunoscut de informații care ar putea să poarte pe valoarea viitoare a firmei; și că prețurile acțiunilor de acțiuni sunt taxate eficient, care este de a spune că ele reprezintă cu exactitate valoarea așteptată din stoc, cat de bine poate fi cunoscut la un moment dat. Cu alte cuvinte, prețurile sunt rezultatul reducerii fluxurilor de numerar viitoare așteptate.modelul EMH, dacă este adevărat, are cel puțin două consecințe interesante., În primul rând, pentru că riscul financiar este prezumat a avea nevoie de cel puțin un mic premium în valoare de așteptat, rentabilitatea capitalurilor proprii poate fi de așteptat să fie ușor mai mare decât cea disponibilă la non-investiții de capital: dacă nu, aceleași calcule raționale ar duce investitorii de capital pentru a trece la aceste siguranță non-investiții de capital care ar putea fi de așteptat pentru a oferi la fel sau mai bine a reveni la risc mai mic., În al doilea rând, deoarece prețul unei acțiuni la fiecare moment dat este o reflectare „eficientă” a valorii așteptate, atunci—în raport cu curba rentabilității așteptate—prețurile vor tinde să urmeze o plimbare aleatorie, determinată de apariția informațiilor (aleatoriu) în timp. Prin urmare, investitorii profesioniști de capital se cufundă în fluxul de informații fundamentale, căutând să obțină un avantaj față de concurenții lor (în principal alți investitori profesioniști) prin interpretarea mai inteligentă a fluxului de informații emergente (știri).,modelul EMH nu pare să ofere o descriere completă a procesului de determinare a prețului acțiunilor. De exemplu, piețele bursiere sunt mai volatile decât ar implica EMH. În ultimii ani s-a acceptat faptul că piețele acțiunilor nu sunt perfect eficiente, poate mai ales pe piețele emergente sau pe alte piețe care nu sunt dominate de investitori profesioniști bine informați.o altă teorie a determinării prețului acțiunilor vine din domeniul finanțelor comportamentale., Potrivit Behavioral Finance, oamenii iau adesea decizii iraționale—în special, legate de cumpărarea și vânzarea de valori mobiliare-pe baza temerilor și percepțiilor greșite ale rezultatelor. Tranzacționarea irațională a valorilor mobiliare poate crea adesea prețuri ale valorilor mobiliare care variază de la evaluări raționale și fundamentale ale prețurilor. De exemplu, în timpul bulei tehnologice de la sfârșitul anilor 1990 (care a fost urmată de bustul dot-com din 2000-2002), companiile de tehnologie au fost adesea licitate dincolo de orice valoare fundamentală rațională din cauza a ceea ce este cunoscut în mod obișnuit ca „teoria mai mare a prostului”., „Teoria mai mare prost” susține că, deoarece metoda predominantă de realizare a rentabilității în capitaluri proprii este de la vânzarea către un alt investitor, ar trebui să selectați titluri pe care ei cred că altcineva va valoare la un nivel mai ridicat la un moment dat în viitor, fără a ține cont de baza pentru dorința celeilalte părți de a plăti un preț mai mare.Astfel, chiar și un investitor rațional se poate baza pe iraționalitatea altora.,atunci când companiile mobilizează capital oferind acțiuni pe mai multe burse, există potențial pentru discrepanțe în evaluarea acțiunilor pe diferite burse. Un investitor pasionat, cu acces la informații despre astfel de discrepanțe, poate investi în așteptarea unei eventuale convergențe, cunoscută sub numele de tranzacționare de arbitraj. Tranzacționarea electronică a dus la o transparență extinsă a prețurilor (ipoteza pieței eficiente), iar aceste discrepanțe, dacă există, sunt de scurtă durată și echilibrate rapid.,în anumite țări, deținătorii de acțiuni își pot da acțiunile organizațiilor de caritate. Statele Unite permit donatorilor să renunțe la 30% din venitul brut ajustat la o caritate certificată 501(c)3. Beneficiul principal al donării stoc este că donatorul poate deduce valoarea de piață la momentul de pe venitul lor impozabil. În plus, orice câștig apreciat din stocul donat este renunțat de IRS atunci când caritatea vinde stocul. CEO-ul Twitter a economisit impozite estimate la 380 de milioane de dolari cu cadoul său din aprilie 2020, completând o donație de acțiuni.