prețul de carte de raport, de asemenea, numit P/B sau a pieței de carte de raport, este un instrument de evaluare financiară utilizat pentru a evalua dacă stocul de o companie este de peste sau subevaluate prin compararea prețului de toate acțiunile restante cu activele nete ale companiei. Cu alte cuvinte, este un calcul care măsoară diferența dintre valoarea contabilă și prețul total al acțiunilor companiei.,această comparație demonstrează diferența dintre valoarea de piață și valoarea contabilă a unei companii. Valoarea de piață este egală cu prețul curent al acțiunilor tuturor acțiunilor restante. Acesta este prețul pe care piața crede că merită compania. Valoarea contabilă, pe de altă parte, provine din bilanț. Este egal cu activele nete ale companiei.
investitorii și analiștii folosesc această comparație pentru a diferenția între valoarea reală a unei companii tranzacționate public și speculațiile investitorilor., De exemplu, o companie fără active și un plan vizionar, care este capabil să tambur o mulțime de hype poate avea investitori Salivare peste ea. Astfel, determinând creșterea prețului acțiunilor trimestru peste trimestru. Totuși, valoarea contabilă a companiei nu s-a schimbat. Afacerea încă nu are active.să aruncăm o privire la modul de calculare a raportului preț-carte.
Formula
formula raportului preț-la-carte se calculează împărțind prețul de piață pe acțiune la valoarea contabilă pe acțiune.,
prețul De piață pe acțiune este pur și simplu prețul curent care compania este tranzacționată pe piața deschisă. Valoarea contabilă pe acțiune este puțin mai complicată. Mai întâi scădem datoriile totale din activele totale și împărțim diferența la numărul total de acțiuni restante la acea dată.mulți investitori reformulează această ecuație pentru a forma formula raportului carte-piață prin împărțirea valorii contabile totale a firmei la valoarea totală de piață a companiei.,
spre deosebire de raportul PB, formula MB compară valorile la nivel de companie. Nu se uită la acțiunile individuale.
analiza
investitorii folosesc ambele formate pentru a determina dacă o companie este supraevaluată sau subevaluată. De exemplu, un raport P/B peste 1 indică faptul că investitorii sunt dispuși să plătească mai mult pentru companie decât valorează activele sale nete. Acest lucru ar putea indica faptul că societatea are proiecții de profit viitoare sănătoase, iar investitorii sunt dispuși să plătească o primă pentru această posibilitate.,în cazul în care raportul de piață carte este mai mică de 1, pe de altă parte, prețul acțiunilor companiei este de vânzare pentru mai puțin decât activele lor sunt de fapt în valoare de. Această companie este subevaluată din anumite motive. Investitorii ar putea cumpăra teoretic toate acțiunile restante ale companiei, să lichideze activele și să obțină un profit, deoarece activele valorează mai mult decât prețul cumulat al acțiunilor. Deși, în realitate, această strategie probabil că nu ar funcționa.această metodă de evaluare este doar una pe care investitorii o folosesc pentru a vedea dacă o investiție este supraevaluată., Rețineți că această metodă nu ia în considerare dividendele. Investitorii sunt aproape întotdeauna dispuși să plătească mai mult pentru acțiuni care vor emite în mod regulat și fiabilitate un dividend. Există mulți alți factori ca acesta pe care acest calcul de bază nu îl ia în considerare. Scopul real al acesteia este de a oferi investitorilor o idee brută dacă prețul de vânzare este aproape de ceea ce ar trebui să fie.
Să aruncăm o privire la un exemplu.Tim vrea să investească în Bob ‘ s Furniture Company, o companie cotată la bursă., Bob are 100.000 de acțiuni restante care se tranzacționează la 1 $pe acțiune. Activitatea de mobilier a raportat 50.000 USD din activele nete în bilanțul lor în acest an. Tim ar calcula raportul de carte al prețurilor lui Bob astfel:
după cum puteți vedea, prețul de piață al companiei este de două ori mai mare decât valoarea contabilă. Aceasta înseamnă că stocul lui Bob costă de două ori mai mult decât activele nete raportate în bilanț., Toate celelalte egale, această companie ar fi considerată supraevaluată, deoarece investitorii sunt dispuși să plătească mai mult pentru active decât merită, dar ar putea avea un motiv bun pentru acest lucru. Bob ar putea avea o mare extindere în lucrări care ar putea dubla dimensiunea afacerii.
această valoare are limitările sale, dar, în general, funcționează bine pentru întreprinderi precum Bob. totuși, nu funcționează bine pentru evaluarea companiei cu niveluri ridicate de active necorporale și active fixe scăzute, cum ar fi companiile de tehnologie.