care sunt beneficiile în apelurile de bani?

când este o opțiune de apel în bani?

o opțiune de apel este în bani (ITM) atunci când prețul de piață curent al securității subiacente este mai mare decât prețul de exercitare al opțiunii de apel. Opțiunea de apel este în bani, deoarece cumpărătorul opțiunii de apel are dreptul să cumpere stocul sub prețul curent de tranzacționare. Atunci când o opțiune conferă cumpărătorului dreptul de a cumpăra garanția subiacentă sub prețul actual al pieței, atunci acest drept are o valoare intrinsecă., Valoarea intrinsecă a unei opțiuni de apel este egală cu diferența dintre prețul actual de piață al garanției subiacente și prețul de exercitare.

o opțiune de apel oferă cumpărătorului sau titularului dreptul, dar nu obligația, de a cumpăra garanția de bază la un preț prestabilit de grevă la sau înainte de data de expirare. „În bani” descrie banii unei opțiuni. Moneyness explică relația dintre prețul de exercitare al unui derivat financiar și prețul garanției subiacente.,

un exemplu simplu

de exemplu, să presupunem că un comerciant cumpără o opțiune de apel pe ABC cu un preț de grevă de $35, cu o dată de expirare o lună de astăzi. Dacă acțiunile ABC tranzacționează peste 35 USD, opțiunea de apel este în bani. Să presupunem că stocul ABC se tranzacționează la 38 USD cu o zi înainte de expirarea opțiunii de apel. Apoi, opțiunea de apel este în bani prin $3 ($38 – $35). Comerciantul poate exercita opțiunea de apel și poate cumpăra 100 de acțiuni ale ABC pentru 35 USD și poate vinde acțiunile pentru 38 USD pe piața deschisă. Comerciantul va avea un profit de $300 (100 x ($38 – $35)).,

avantajele în opțiunile de apel de bani

când o opțiune de apel intră în bani, valoarea opțiunii crește pentru mulți investitori. Opțiunile de apel Out-of-the-money (OTM) sunt extrem de speculative, deoarece au doar valoare extrinsecă.odată ce o opțiune de apel intră în bani, este posibil să exercitați opțiunea de a cumpăra o garanție mai mică decât prețul curent al pieței. Acest lucru face posibil pentru a face bani de pe opțiunea indiferent de opțiunile actuale condițiile de piață, care pot fi cruciale.,

părți ale pieței opțiuni pot fi nelichide uneori. Apelurile la acțiuni tranzacționate subțire și apelurile care sunt departe de bani pot fi dificil de vândut la prețurile implicite de modelul Black Scholes. De aceea este atât de benefic pentru un apel pentru a intra în bani. De fapt, opțiunile at-the-money (ATM) sunt de obicei cele mai lichide și frecvent tranzacționate parțial, deoarece captează transformarea opțiunilor out-of-the-money în opțiuni in-the-money.,ca o chestiune practică, opțiunile sunt rareori exercitate înainte de expirare, deoarece acest lucru distruge valoarea extrinsecă rămasă. Principala excepție este foarte profundă în opțiunile de bani, unde valoarea extrinsecă reprezintă o mică parte din valoarea totală. Exercitarea opțiunilor de apel devine mai practică pe măsură ce se apropie expirarea și decăderea timpului crește dramatic.

un joc pentru profesioniști

în ansamblu, Jocul de opțiuni care intră în bani și este exercitat este cel mai bine lăsat profesioniștilor., Cineva trebuie să exercite în cele din urmă toate opțiunile, dar, de obicei, nu are sens să facă acest lucru până în apropierea zilei de expirare. Asta înseamnă tranzacționare frenetică în zilele triple witching când expiră multe opțiuni și contracte futures.investitorii mici ar trebui să planifice, de obicei, să-și vândă opțiunile cu mult înainte de expirare, mai degrabă decât să le exercite.majoritatea investitorilor individuali nu au cunoștințele, auto-disciplina și chiar banii pentru a exercita efectiv opțiunile de apel. Dintre acestea, lipsa banilor este cea mai gravă problemă., Să presupunem că un investitor achiziționează o opțiune de apel care este de 13% din bani și expiră într-un an pentru 3% din valoarea stocului suport. Dacă stocul crește cu 22% în anul următor, valoarea investiției se va tripla (22 – 13 = 9, ceea ce este triplu față de 3 inițial). Sună bine, dar există un potențial cârlig.să presupunem că investitorul a pus $3,000 de $100,000 în opțiunea de apel descrisă mai sus. Dacă restul a fost în numerar câștigând 0%, 3% riscat este acum 9%, pentru un câștig total de 6%., Ceea ce investitorul are cu adevărat în acest moment este dreptul de a cumpăra acțiuni în valoare de $122,000 pentru $113,000. Din păcate, investitorul are doar $97,000 în numerar. Acest lucru nu este suficient pentru a exercita opțiunea de apel, este necesar saltul triplu către producătorii de piață.div>