prețul de emisiune al unei obligațiuni se bazează pe relația între rata dobânzii la obligațiuni plătește și rata dobânzii de pe piață fiind plătit la aceeași dată. Etapele de bază necesare pentru a determina prețul de emisiune sunt:
-
determinați dobânda plătită de obligațiune. De exemplu, dacă o obligațiune plătește o rată a dobânzii de 5% o dată pe an pe o sumă de 1.000 USD, plata dobânzii este de 50 USD.,
-
găsiți valoarea actuală a obligațiunii. Pentru a continua cu exemplul, în cazul în care obligațiunea se maturizează în cinci ani, factorul său de valoare actuală este 0.74726, așa cum este luat dintr-un tabel pentru valoarea actuală a 1 datorată în perioadele n și pe baza ratei dobânzii de piață de 6%. Valoarea actuală a obligațiunii este, prin urmare, $747.26.
-
calculați valoarea actuală a plăților de dobânzi. Pentru a continua cu exemplul, valoarea actuală a unei anuități obișnuite de 1 la 6% Timp de cinci ani este 4.21236., Când înmulțim acest factor de valoare actuală cu plata anuală a dobânzii de $50, ajungem la o valoare actuală de $210.62 pentru plățile de dobânzi.
-
Calculați prețul obligațiunii. Prețul obligațiunii ar trebui să fie de 957, 88 USD, care este suma valorii actuale a rambursării obligațiunii care se datorează la scadența sa în cinci ani și valoarea actuală a fluxului aferent de plăți viitoare ale dobânzilor.,
deoarece prețul obligațiunii este mai mic decât valoarea nominală, este evident că rata dobânzii plătită pentru obligațiune este mai mică decât rata pieței. Prin urmare, investitorii își reduc prețul pentru a obține o rată efectivă a dobânzii care să corespundă ratei pieței. Dacă rezultatul acestui calcul ar fi fost în schimb un preț mai mare decât valoarea nominală a obligațiunii, atunci rata dobânzii plătită pentru obligațiune ar fi mai mare decât rata pieței.,
când un emitent de obligațiuni vinde obligațiuni la o reducere din valoarea nominală, înregistrează un debit în valoarea reducerii, un debit în contul de numerar și un credit în contul de obligațiuni plătibile pentru valoarea nominală completă a obligațiunilor. Apoi amortizează reducerea pe perioada rămasă a obligațiunii, ceea ce duce la o creștere a valorii recunoscute a cheltuielilor cu dobânzile.,
când un emitent de obligațiuni vinde obligațiuni la o primă la valoarea nominală, înregistrează un debit în contul de numerar, un credit în contul de obligațiuni plătibile pentru valoarea nominală completă a obligațiunilor și un credit în valoarea primei. Apoi amortizează prima pe perioada rămasă a obligațiunii, ceea ce duce la o reducere a valorii recunoscute a cheltuielilor cu dobânzile.
cursuri conexe
contabilitate pentru investiții
Finanțe Corporative
ghid GAAP