definicja
wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego (wskaźnik długu/kapitału własnego, D/E) jest wskaźnikiem finansowym wskazującym względną część kapitału własnego i długu jednostki wykorzystaną do finansowania aktywów jednostki. Wskaźnik ten jest również znany jako dźwignia finansowa.
wskaźnik zadłużenia do kapitału jest kluczowym wskaźnikiem finansowym i jest używany jako standard do oceny sytuacji finansowej firmy. Jest to również miara zdolności przedsiębiorstwa do spłaty zobowiązań., Badając kondycję firmy, należy zwrócić uwagę na stosunek długu do kapitału własnego. Jeśli wskaźnik ten rośnie, spółka jest finansowana przez wierzycieli, a nie z własnych źródeł finansowych, co może być niebezpieczną tendencją. Kredytodawcy i inwestorzy zazwyczaj preferują niskie wskaźniki zadłużenia do kapitału własnego, ponieważ ich interesy są lepiej chronione w przypadku spadku działalności. W związku z tym przedsiębiorstwa o wysokim wskaźniku zadłużenia do kapitału własnego mogą nie być w stanie przyciągnąć dodatkowego kapitału pożyczkowego.,
obliczenie (wzór)
wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego oblicza się, biorąc łączne zobowiązania i dzieląc je przez kapitał własny akcjonariuszy:
wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego = pasywa/kapitał własny
obie zmienne są wykazywane w bilansie (sprawozdanie z sytuacji finansowej).
optymalny stosunek zadłużenia do kapitału własnego jest uważany za około 1, tj. pasywa = kapitał własny, ale stosunek ten jest bardzo specyficzny dla branży, ponieważ zależy od proporcji aktywów bieżących i trwałych., Im bardziej aktywa trwałe (jak w branżach kapitałochłonnych), tym więcej kapitału jest potrzebne do finansowania tych długoterminowych inwestycji.
dla większości firm maksymalny dopuszczalny stosunek zadłużenia do kapitału własnego wynosi 1,5-2 i mniej. W przypadku dużych spółek publicznych stosunek długu do kapitału własnego może być znacznie większy niż 2, ale dla większości małych i średnich przedsiębiorstw jest to niedopuszczalne. Amerykańskie firmy wykazują średni stosunek zadłużenia do kapitału własnego na poziomie około 1,5(jest to typowe dla innych krajów).,
ogólnie rzecz biorąc, wysoki stosunek długu do kapitału oznacza, że firma może nie być w stanie wygenerować wystarczającej ilości gotówki, aby zaspokoić swoje zobowiązania dłużne. Jednak niski wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego może również wskazywać, że przedsiębiorstwo nie korzysta ze zwiększonych zysków, jakie może przynieść dźwignia finansowa.
dokładny wzór w oprogramowaniu analitycznym ReadyRatios
wskaźnik zadłużenia do kapitału = F1 / F1
F1-sprawozdanie z sytuacji finansowej (MSSF)