Co to jest rachunek przepływów pieniężnych?
Oświadczenie o przepływach pieniężnych (zwane również oświadczeniem o przepływach gotówkowych) Oświadczenie o przepływach gotówkowych (oficjalnie zwane Oświadczeniem o przepływach pieniężnych) zawiera informacje o tym, ile środków pieniężnych spółka wygenerowała i wykorzystała w danym okresie. Zawiera 3 sekcje: gotówka z operacji, gotówka z inwestycji i gotówka z finansowania.,) jest jednym z trzech kluczowych sprawozdań finansowych, które przedstawiają środki pieniężne wygenerowane i wydane w określonym okresie czasu (np. miesiąc, kwartał lub rok). Rachunek przepływów pieniężnych działa jako pomost między rachunkiem dochodów a bilansem, pokazując, w jaki sposób pieniądze trafiają do i z działalności.
trzy sekcje rachunku przepływów pieniężnych:
- Działalność operacyjna: główna działalność organizacji generująca przychody oraz inna działalność, która nie inwestuje ani nie finansuje; wszelkie przepływy pieniężne z aktywów obrotowych i zobowiązań bieżących.,
- działalność inwestycyjna: wszelkie przepływy pieniężne z nabycia i zbycia aktywów długoterminowych i innych inwestycji nieuwzględnionych w ekwiwalentach środków pieniężnych
- działalność finansowa: wszelkie przepływy pieniężne, które powodują zmiany wielkości i składu wniesionego kapitału własnego lub zaciągniętych pożyczek jednostki (tj. obligacje, akcje, dywidendy dywidenda jest częścią zysków i zysków zatrzymanych, które spółka wypłaca akcjonariuszom., Gdy spółka generuje zysk i gromadzi zyski zatrzymane, zyski te mogą być reinwestowane w działalność lub wypłacane akcjonariuszom w formie dywidendy.)
obraz z kursu Podstawy analizy finansowej SPI.,
definicje przepływów pieniężnych
przepływy pieniężne: wpływy i odpływy środków pieniężnych i ich ekwiwalentów (dowiedz się więcej w ostatecznym przewodniku przepływów gotówkowych SPI Przewodnik ostateczny przepływy pieniężne (EBITDA, CF, FCF, FCFE, FCFF)jest to ostateczny przewodnik przepływów pieniężnych, aby zrozumieć różnice między EBITDA, przepływy pieniężne z operacji (CF), wolne przepływy pieniężne (FCF), uwolnione wolne przepływy pieniężne lub wolne przepływy pieniężne do firmy (FCFF)., Poznaj wzór obliczania każdego z nich i wyprowadź je na podstawie rachunku zysków i strat, bilansu lub rachunku przepływów pieniężnych)
saldo gotówkowe: depozyty gotówkowe na rękę i depozyty na żądanie (saldo gotówkowe w bilansie)
ekwiwalenty gotówkowe: ekwiwalenty gotówkowe obejmują środki pieniężne przechowywane jako depozyty bankowe, inwestycje krótkoterminowe i wszelkie łatwo wymienialne aktywa gotówkowe-obejmują kredyty w rachunku bieżącym i ekwiwalenty gotówkowe z krótkoterminowymi terminami zapadalności (krótszymi niż trzy miesiące).
klasyfikacje przepływów pieniężnych
1., Działalność operacyjna
Działalność operacyjna jest podstawową działalnością przynoszącą dochód jednostce. Przepływy pieniężne z operacji zazwyczaj obejmują przepływy pieniężne związane ze sprzedażą, zakupami i innymi wydatkami.
dyrektor finansowy (CFO) wybiera pomiędzy bezpośrednią i pośrednią prezentacją przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej:
- Prezentacja bezpośrednia: przepływy pieniężne z działalności operacyjnej są przedstawiane jako lista przepływów pieniężnych; cash In ze sprzedaży, cash out na wydatki inwestycyjne itp. Jest to prosta, ale rzadko stosowana metoda, ponieważ prezentacja pośrednia jest bardziej powszechna.,al
ΔWC Change in provisions ΔP Interest Tax (I) Tax (T) Operating cash flow OCF The items in the cash flow statement are not all actual cash flows, but „reasons why cash flow is different from profit.,”
odpisy amortyzacyjnew przypadku zakupu długoterminowego składnika aktywów należy go skapitalizować, a nie wydatkować w okresie rozliczeniowym, w którym został zakupiony. Zmniejsza zysk, ale nie wpływa na przepływ środków pieniężnych (jest to wydatek bezgotówkowy). W związku z tym jest on dodawany z powrotem. Podobnie, jeżeli zysk z punktu początkowego przekracza odsetki i podatek w rachunku zysków i strat, wówczas należy odliczyć odsetki i podatkowe przepływy pieniężne, jeśli mają być traktowane jako przepływy pieniężne z działalności operacyjnej.
nie ma konkretnych wskazówek, które kwoty zysku należy wykorzystać w uzgodnieniu., Różne firmy wykorzystują zysk operacyjny, zysk przed opodatkowaniem, zysk po opodatkowaniu lub dochód netto. Oczywiście dokładny punkt początkowy uzgadniania określi dokładne korekty dokonane w celu sprowadzenia się do numeru przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej.
2. Inwestycje Cash Flow
przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej obejmują nabycie i zbycie aktywów trwałych oraz innych inwestycji nieuwzględnionych w ekwiwalentach środków pieniężnych., Przepływy pieniężne z inwestycji obejmują zazwyczaj przepływy pieniężne związane z kupnem lub sprzedażą nieruchomości, instalacji i wyposażenia (PP&E), innych aktywów trwałych i innych aktywów finansowych.
środki pieniężne wydane na zakup PP&E nazywa się wydatkami kapitałowymi (CapEx).
3. Finansowanie przepływów pieniężnych
przepływy pieniężne z działalności finansowej to działania, które skutkują zmianami wielkości i składu kapitału własnego lub zaciągniętych przez jednostkę pożyczek., Finansowanie przepływów pieniężnych zazwyczaj obejmuje przepływy pieniężne związane z pożyczaniem i spłacaniem kredytów bankowych oraz emisją i odkupem akcji. Wypłata dywidendy jest również traktowana jako finansowanie przepływów pieniężnych.
Dowiedz się, jak analizować rachunek przepływów pieniężnych w kursie Podstawy analizy finansowej SPI.
rachunek przepływów pieniężnych przykład
Poniżej znajduje się przykład z raportu rocznego Amazon za 2017 r., który rozkłada przepływy pieniężne generowane z działalności operacyjnej, inwestycyjnej i finansowej., Dowiedz się, jak analizować skonsolidowane sprawozdanie Amazon z przepływów pieniężnych w Amazon Advanced Financial Modeling Course.
źródło: amazon.com Image: Course in CFI ' s Financial Analyst Training Programmfmva® Certificationdołącz do 350,600+ studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, J. P. Morgan i Ferrari
.
odsetki i przepływy pieniężne
zgodnie z MSSF istnieją dwa dopuszczalne sposoby przedstawiania kosztów odsetek w rachunku przepływów pieniężnych., Wiele przedsiębiorstw przedstawia zarówno otrzymane odsetki, jak i odsetki zapłacone jako przepływy środków pieniężnych. Inne traktują otrzymane odsetki jako przepływ środków pieniężnych z inwestycji, a odsetki zapłacone jako przepływ środków pieniężnych z finansowania. Zastosowaną metodą jest wybór dyrektora finansowego.
zgodnie z amerykańskimi ogólnie przyjętymi zasadami rachunkowości odsetki zapłacone i otrzymane są zawsze traktowane jako przepływy pieniężne z działalności operacyjnej.
wolne przepływy pieniężne
bankowcy inwestycyjni i specjaliści finansowi stosują różne środki przepływu środków pieniężnych do różnych celów. Free cash flow jest powszechnym środkiem stosowanym zazwyczaj do wyceny DCF., Jednak wolne przepływy pieniężne nie mają ostatecznej definicji i mogą być obliczane i wykorzystywane na różne sposoby.
Dowiedz się więcej w Ultimate Cash Flow GuideValuationFree valuation guides to learn the most important concepts in your own pace. Artykuły te nauczą Cię najlepszych praktyk wyceny biznesowej i jak wycenić firmę za pomocą porównywalnej analizy firmy, modelowania zdyskontowanych przepływów pieniężnych (DCF) i transakcji precedensowych, stosowanych w bankowości inwestycyjnej, badaniach kapitałowych.,
Jak przygotować rachunek przepływów pieniężnych
sekcja operacyjna rachunku przepływów pieniężnych może być wykazana za pomocą metody bezpośredniej lub pośredniej. W przypadku obu metod sekcje inwestowanie i finansowanie są identyczne; jedyna różnica jest w sekcji operacyjnej. Metoda bezpośrednia pokazuje główne klasy wpływów pieniężnych brutto i płatności gotówkowych brutto. Z drugiej strony Metoda pośrednia rozpoczyna się od dochodu netto i dostosowuje zysk/stratę do skutków transakcji., W końcu przepływy pieniężne z sekcji operacyjnej dadzą ten sam wynik niezależnie od tego, czy w ramach podejścia bezpośredniego, czy pośredniego, jednak prezentacja będzie różna.
Rada Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) preferuje bezpośrednią metodę sprawozdawczości, ponieważ dostarcza bardziej użytecznych informacji niż metoda pośrednia. Uważa się jednak, że ponad 90% spółek publicznych stosuje metodę pośrednią.
metoda bezpośrednia vs pośrednia metoda prezentacji
istnieją dwie metody tworzenia rachunku przepływów pieniężnych, metoda bezpośrednia i Metoda pośrednia.,
w metodzie bezpośredniej wszystkie indywidualne przypadki gotówki, które są otrzymywane lub wypłacane, są obliczane, a suma jest wynikiem przepływów pieniężnych.
w metodzie pośredniej pozycje księgowe, takie jak dochód netto, amortyzacja itp. są wykorzystywane do osiągnięcia przepływów pieniężnych. W modelowaniu finansowym rachunek przepływów pieniężnych jest zawsze sporządzany metodą pośrednią.
Poniżej znajduje się Porównanie metody bezpośredniej z metodą pośrednią.
co może nam powiedzieć rachunek przepływów pieniężnych?,
- środki pieniężne z działalności operacyjnej można porównać do dochodu netto firmy w celu określenia jakości zarobków. Jeśli środki pieniężne z działalności operacyjnej są wyższe niż dochód netto, zarobki są uważane za ” wysokiej jakości.”
- to stwierdzenie jest przydatne dla inwestorów, ponieważ, zgodnie z koncepcją, że gotówka jest królem, pozwala inwestorom uzyskać ogólne poczucie napływu i wypływów gotówki firmy oraz uzyskać ogólne zrozumienie jej ogólnych wyników.,
- jeśli firma finansuje straty z operacji lub finansowania inwestycji poprzez pozyskiwanie pieniędzy (długu lub kapitału), szybko stanie się jasne na rachunku przepływów pieniężnych
wykonaj analizę rachunku przepływów pieniężnych w kursie Podstawy analizy finansowej SPI.
Pobierz darmowy szablon
Wpisz swoje imię i nazwisko oraz e-mail w poniższym formularzu i pobierz darmowy szablon już teraz!,
wideo Wyjaśnienie przepływów pieniężnych
poniżej znajduje się pomocne wyjaśnienie wideo, co to jest rachunek przepływów pieniężnych, jak to działa i dlaczego jest ważne. Obejrzyj film, a wiele się nauczysz w kilka minut!
mamy nadzieję, że pomogło to lepiej zrozumieć funkcjonowanie przedsiębiorstw, czym różnią się przepływy pieniężne od zysku i jak dokładniej analizować sprawozdania finansowe.,
dodatkowe zasoby
CFI jest oficjalnym globalnym dostawcą Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)certyfikat FMVA® Dołącz do 350,600+ studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, J. P. Morgan i Ferrari
®certyfikat FMVA® Dołącz do 350,600+ studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, J. P. Morgan i Ferrari
, Aby kontynuować swoją karierę zawodową, te dodatkowe zasoby SPI będą pomocne:
- źródła i wykorzystanie funduszy statements źródła i wykorzystanie funduszy statements źródła i wykorzystanie funduszy statements, obecnie zastąpione przez rachunek przepływów pieniężnych, pokazuje przepływy wewnątrz i na zewnątrz firmy, które powodują netto
- wzór rachunku dochodów
- arkusz bilansowy arkusz bilansowy jest jednym z trzech podstawowych sprawozdań finansowych., Sprawozdania te są kluczowe zarówno dla modelowania finansowego, jak i rachunkowości
- analiza sprawozdań Finansowychanaliza sprawozdań Finansowychjak wykonać analizę sprawozdań finansowych. Ten poradnik nauczy Cię wykonywać analizę sprawozdania finansowego rachunku zysków i strat,