kiedy jest opcja Call w kasie?
opcja call znajduje się w pieniądzu (ITM), gdy aktualna cena rynkowa bazowego papieru wartościowego jest wyższa niż cena wykonania opcji call. Opcja call znajduje się w pieniądzach, ponieważ nabywca opcji call ma prawo kupić akcje poniżej aktualnej ceny handlowej. Jeżeli opcja daje nabywcy prawo do zakupu bazowego papieru wartościowego poniżej aktualnej ceny rynkowej, to prawo to ma wartość wewnętrzną., Wewnętrzna wartość opcji kupna jest równa różnicy między bieżącą ceną Rynkową bazowego papieru wartościowego a ceną wykonania.
opcja kupna daje nabywcy lub posiadaczowi prawo, ale nie obowiązek, do zakupu bazowego papieru wartościowego po ustalonej z góry cenie wykonania w dniu lub przed datą wygaśnięcia. „W pieniądzach” opisuje moneyness opcji. Moneyness wyjaśnia związek między ceną wykonania instrumentu pochodnego a ceną bazowego papieru wartościowego.,
kluczowe transakcje odbioru
- opcja call znajduje się w pieniądzu (ITM), gdy aktualna cena rynkowa bazowego papieru wartościowego jest wyższa niż cena wykonania opcji call.
- Przebywanie w pieniądzu daje opcję call.
- gdy opcja call trafi do kasy, możliwe jest skorzystanie z opcji kupna zabezpieczenia za mniej niż aktualna cena rynkowa.
- w praktyce opcje są rzadko wykonywane przed wygaśnięciem, ponieważ powoduje to zniszczenie ich pozostałej wartości zewnętrznej.,
prosty przykład
Załóżmy na przykład, że trader kupuje jedną opcję call na ABC z ceną wykonania 35 usd z datą wygaśnięcia jednego miesiąca od dzisiaj. Jeśli akcje ABC handlują Powyżej $35, opcja call jest w pieniądzach. Załóżmy, że akcje ABC handlują po cenie 38 USD na dzień przed wygaśnięciem opcji call. Następnie opcja call jest w pieniądzu przez $3 ($38 – $35). Trader może skorzystać z opcji call i kupić 100 akcji ABC za 35 USD i sprzedać akcje za 38 USD na otwartym rynku. Trader będzie miał zysk w wysokości $300 (100 x ($38 – $35)).,
zalety opcji wywołania pieniądza
gdy opcja wywołania trafia do pieniądza, wartość opcji wzrasta dla wielu inwestorów. Opcje połączeń pozabankowych (OTM) są wysoce spekulacyjne, ponieważ mają tylko wartość zewnętrzną.
gdy opcja call trafi do pieniędzy, możliwe jest skorzystanie z opcji zakupu papieru wartościowego za mniej niż aktualna cena rynkowa. Dzięki temu możliwe jest zarabianie na opcjach niezależnie od aktualnych warunków na rynku opcji, co może mieć kluczowe znaczenie.,
części rynku opcji mogą być czasami niepłynne. Nawoływania do słabo sprzedawanych akcji i wezwania, które są daleko od pieniędzy, mogą być trudne do sprzedaży po cenach sugerowanych przez model Black Scholes. Dlatego tak korzystne jest, aby zadzwonić do pieniędzy. W rzeczywistości opcje at-the-money (ATM) są zwykle najbardziej płynne i często są przedmiotem obrotu, ponieważ obejmują przekształcenie opcji out-of-the-money W opcje in-the-money.,
w praktyce, opcje są rzadko wykonywane przed wygaśnięciem, ponieważ powoduje to zniszczenie ich pozostałej wartości zewnętrznej. Główny wyjątek jest bardzo głęboki w opcjach pieniężnych, gdzie wartość zewnętrzna stanowi niewielki ułamek całkowitej wartości. Wykonywanie opcji połączeń staje się bardziej praktyczne, ponieważ zbliża się wygaśnięcie i zanik czasu dramatycznie wzrasta.
gra dla profesjonalistów
ogólnie rzecz biorąc, gra opcji wchodzenia na pieniądze i ćwiczenia najlepiej pozostawić profesjonalistom., Ktoś musi w końcu skorzystać z wszystkich opcji, ale zwykle nie ma to sensu, aby to zrobić przed upływem dnia ważności. Oznacza to szalony handel w potrójne dni Wiedźmina, kiedy wiele opcji i kontraktów futures wygasa.
Mali inwestorzy powinni zazwyczaj planować sprzedaż swoich opcji na długo przed wygaśnięciem, a nie wykonywać ich.
większość inwestorów indywidualnych nie ma wiedzy, samodyscypliny, a nawet pieniędzy na faktyczne korzystanie z opcji kupna. Z nich najpoważniejszym problemem jest brak pieniędzy., Załóżmy, że inwestor kupi opcję kupna, która wynosi 13% z pieniędzy i wygasa w ciągu jednego roku za 3% wartości akcji bazowych. Jeśli w przyszłym roku akcje wzrosną o 22%, wartość inwestycji potroi się (22 – 13 = 9, czyli potroi się pierwotna 3). Brzmi nieźle, ale jest potencjalny problem.
Załóżmy, że inwestor wpłacił 3 000 $z 100 000 $do opisanej powyżej opcji kupna. Jeśli reszta była w gotówce zarabiając 0%, 3% ryzykowane jest teraz 9% , dla całkowitego zysku 6%., W tym momencie inwestor jest rzeczywiście uprawniony do zakupu akcji o wartości 122 000 USD za 113 000 USD. Niestety inwestor ma tylko 97 000 USD w gotówce. To nie wystarczy, aby wykonać opcję kupna, potrzebny jest potrójny skok do animatorów rynku.