getty
historycznie rzecz biorąc, to najlepiej unikać obligacji, gdy bank centralny drukuje pieniądze jak szalony. Większa ilość gotówki może prowadzić do inflacji, co może prowadzić do wyższych stóp procentowych – i osłabić wszelkie zasoby o stałym oprocentowaniu.
ale nie wszystkie obligacje to złe pomysły. Niektórzy mają swoje kupony tick wyższe z stawek. Inni mogą nawet zapewnić Ci plusy akcji!, Przyjrzyjmy się Us-centric fixed income, zaczynając od „wychodka” i pracując na naszej drodze do” penthouse ” obligacji jakości płacąc dziś aż 8%.
USA: za 0,5%, dlaczego?
dziesięcioletnie skarbówki płacą tylko 0,5 proc.tak jak piszę. Zainwestuj w nie milion dolarów, a zarobisz około 5000 dolarów w dochodach „na poziomie ubóstwa”. Smutny powrót.
oczywiście, możesz cieszyć się trochę plusem, jeśli stopy będą spadać. Ale to trudny sposób na życie, nie mówiąc już o emeryturze.,
najlepszy czas na kupno amerykańskich skarbów był na początku lat 80., kiedy stopy procentowe były szczytowe, a twoja wysoka stała stopa miała wyglądać dobrze w dół drogi!
za wcześnie na 0,8 proc. (i 5,9 proc.)
tak jak jest czas i miejsce na kupno amerykańskich obligacji skarbowych, to samo dotyczy obligacji o zmiennym oprocentowaniu. Inwestycje te cechują się dobrą jakością, że ich własne zyski są wyższe wraz ze wzrostem stóp procentowych.
problem z ich zakupem dzisiaj? Stopy jeszcze nie rosną. I dopóki nie wystartują, tak samo dobrze nam idzie wypychanie pieniędzy pod materace, jak kupowanie mętów.,
przyjrzyjmy się najpopularniejszemu ETF w tej dziedzinie, funduszowi ETF o zmiennym oprocentowaniu iShares (FLOT) FLOT . Dziś płaci tylko 0,8%. A przeciętność nie kończy się na tym, ponieważ fundusz przyniósł całkowite zyski w wysokości zaledwie 13% w ciągu ostatnich dziewięciu lat.
poza tym inwestorzy otrzymali jeden przypadek poważnych palpitacji serca na początku tego roku, gdy kupujący FLOT zniknęli!
CEFS o zmiennym oprocentowaniu są lepszym zakładem, ale ponownie chcemy je utrzymać, gdy stopy rosną (lub tuż przed ich startem).
, Po pierwsze, fundusz wypłaca 5,9%, czyli godną utrzymania wypłatę dywidendy. Po drugie, EFT może chronić Twoje dochody (i NAV) wraz ze wzrostem stóp.
teraz EFT robi OK, gdy „rangebound.”Poniżej widać jego fioletowy” całkowity zwrot ” w porównaniu z 10-letnim zyskiem Skarbu w kolorze pomarańczowym. EFT zwrócił 60% W okresie ośmioletnim rozpoczynającym się w 2012 roku i kończącym się na początku tego roku!
jeszcze trochę za wcześnie na EFT. Wolelibyśmy je mieć, gdy ceny rosną, i w związku z tym, będę Cię informować.
może być do 8.,4% w górnym przedziale podatkowym
Więc gdzie się zwrócić, aby uzyskać więcej plonów i plusów? Obligacje komunalne.
obligacje komunalne, czyli „muni”, zbierają dochody z finansowania projektów takich jak płatne drogi w Denver i remont centrum kongresowego w Chicago. Pomimo nagłówkowych obaw, które mogłeś przeczytać o defaultach muni przez lata (na przykład w Portoryko), są to najbezpieczniejsze obligacje, które możesz kupić, inne niż Amerykańskie skarbce. Domyślne stawki są dość niskie-nieskończenie małe 0,1% do 0,2%!,
dobry fundusz muni zwróci swój obecny zysk. Dla ETF, takiego jak popularny iShares National Muni Bond ETF (MUB), oznacza to dziś zaledwie 1,2%.
my, kontraryści, wolimy kupować nasze munis za pośrednictwem CEFs (funduszy zamkniętych). CEF jak Nuveen AMT-Free Muni Credit Fund (NVG) jest lepszym długoterminowym sposobem gry munis. I nic dziwnego, bo Nuveen jest ojcem chrzestnym sektora muni CEF. Kierownik portfela Paul Brennan dostaje wczesny telefon na wiele z najlepszych ofert.
NVG daje dzisiaj 5%, ale pamiętaj, że to federalne ciasto zwolnione z podatku., Jeśli jesteś wspólnikiem w górnym przedziale podatkowym, jest to ekwiwalent podatku w wysokości 8,4%. Nieźle.
oczywiście będziesz chciał obserwować swoje udziały w muni, jeśli stopy rzeczywiście wzrosną. Na razie najlepsze CEFs to świetny sposób na ukrycie gotówki.
Kiedy Jay drukuje nowe rachunki, umieszcza je w funduszach obligacji korporacyjnych, takich jak iShares High Yield Corporate Bond ETF (HYG) HYG . Fundusz płaci 4.,9% dzisiaj, a Jay wie, że nie musi się martwić o ryzyko kredytowe, ponieważ może po prostu zabezpieczyć wszelkie kłopotliwe obligacje (z większą ilością świeżo wydrukowanych greenbacks, oczywiście!)
od momentu powstania w 2007 roku HYG w przybliżeniu „zwrócił swoją rentowność” z rocznymi zwrotami w wysokości 5% rocznie. Nie źle, nie świetnie, ale wystarczająco dobrze, aby prawie podwoić początkowy $ 10k.
współczuję naszemu biednemu inwestorowi, który musi radzić sobie z poważnymi palpitacjami serca co pięć do siedmiu lat. Kupujący obligacje nie sądzą, że się na to zapisują, gdy chwytają ” bezpieczną rentowność obligacji.,”Jednak z Fed jako nowym przyjacielem HYG, 5% powinno mieć mniej dramatyzmu w przyszłości.
„preferowane” stopy zwrotu do 7,5%
większość inwestorów i menedżerów pieniądza zna korporacje. Mniej wie o preferredach.
przejrzyj akcje zwykłe, a zobaczysz preferreds. Korporacje wydają je okresowo, aby zebrać pieniądze. Kwestie te zazwyczaj wypłacają dywidendy, które otrzymują pierwszeństwo przed tymi, które są wypłacane na wspólnych akcjach (miła korzyść w czasach kruchej gospodarki, takich jak te).
dywidendy na preferreds są zwykle wyższe niż na ich wspólnych kuzynów, zbyt., W tym świecie „zero stóp procentowych”, to całkiem słodka jakość.
w maju, mój Contrarian Income Report subscribers otrzymał 5.2% wzrost wypłaty z naszego Flaherty&Crumrine Dynamic Preferred& Income Fund (DFP) (do $0.15 na akcję miesięcznie). Nasze czerwcowe i lipcowe płatności były „tylko statyczne”, ale nie bójcie się, właśnie otrzymaliśmy kolejną podwyżkę od DFP.
ostatnia podwyżka to rewelacyjna 10%’er, zabiera nas do 0$.,165 miesięcznie:
wypłacone dywidendy DFP za 2020 rok (i nadchodzące)
Contrarian Outlook
ludzie z Flaherty & Crumrine zadeklarowali również wyższe miesięczne wypłaty we wrześniu i październiku. Spodziewałbym się, że DFP będzie nadal płacić wyższą stawkę w przewidywalnej przyszłości (o ile Inna podwyżka, oczywiście!), co odpowiada słodkiemu 7,5% plonu.,
obligacje zamienne
obligacje zamienne, podobnie jak akcje uprzywilejowane, płacą regularne odsetki. W ten sposób zachowują się jak więzy. Kupujesz je i” blokujesz ” regularne płatności kuponowe.
ale kabriolety są również jak opcje na akcje, ponieważ mogą być „zamienione” z obligacji na akcje przez posiadacza. Można więc myśleć o nich jak o obligacjach z pewnym plusem akcji.
SPDR Barclays Capital Convertible Bond ETF (CWB) jest najpopularniejszym (Czytaj: szeroko sprzedawanym) środkiem do zakupu kabrioletów. Dziś płaci tylko 1,3%., Lepszym pomysłem jest Ellsworth Growth and Income (ECF), który płaci 4,4% i handluje z rabatem 9% do swojej NAV (podczas gdy jego kuzyn ETF CWB handluje na par).
Contrarian Outlook
Czy widzisz powtarzający się motyw w bond-land? Dla każdego ETF, który wielu inwestorów zna dość dobrze, istnieje odpowiedni CEF, który powinni kupować zamiast niego!
Brett Owens jest głównym strategiem inwestycyjnym Contrarian Outlook., Aby uzyskać więcej świetnych pomysłów na dochody, pobierz bezpłatną kopię jego najnowszego raportu specjalnego: Twoja wcześniejsza emerytura: 7% dywidendy co miesiąc na zawsze.
Disclosure: none