wanneer Is een calloptie in het geld?
een calloptie is in het geld (ITG) wanneer de huidige marktprijs van het onderliggende effect hoger is dan de uitoefenprijs van de calloptie. De calloptie zit in het geld omdat de calloptie koper het recht heeft om de aandelen onder de huidige handelsprijs te kopen. Wanneer een optie de koper het recht geeft om het onderliggende effect onder de huidige marktprijs te kopen, dan heeft dat recht intrinsieke waarde., De intrinsieke waarde van een calloptie is gelijk aan het verschil tussen de huidige marktprijs van het onderliggende effect en de uitoefenprijs.
een calloptie geeft de koper of houder het recht, maar niet de verplichting, om het onderliggende effect te kopen tegen een vooraf bepaalde uitoefenprijs op of voor de vervaldatum. “In het geld” beschrijft de moneyness van een optie. Moneyness verklaart de relatie tussen de uitoefenprijs van een financieel derivaat en de prijs van het onderliggende effect.,
Key Takeaways
- een calloptie bevindt zich in het geld (ITG) wanneer de huidige marktprijs van het onderliggende effect hoger is dan de uitoefenprijs van de calloptie.
- in het geld zitten geeft een intrinsieke waarde van de calloptie.
- zodra een calloptie in het geld gaat, is het mogelijk om de optie uit te oefenen om een effect te kopen voor minder dan de huidige marktprijs.
- in de praktijk worden opties zelden gebruikt voor expiratie, omdat dit hun resterende extrinsieke waarde vernietigt.,
een eenvoudig voorbeeld
bijvoorbeeld, stel dat een handelaar een calloptie koopt op ABC met een uitoefenprijs van $35 met een vervaldatum één maand vanaf vandaag. Als ABC aandelen handel boven $35, de call optie is in het geld. Stel ABC ‘ s aandeel is de handel op $ 38 de dag voordat de call optie verloopt. Dan is de calloptie in het geld door $3 ($38 – $35). De handelaar kan de calloptie uit te oefenen en te kopen 100 aandelen van ABC voor $ 35 en verkopen de aandelen voor $ 38 in de open markt. De Handelaar heeft een winst van $ 300 (100 x ($38- $ 35)).,
voordelen van in de geld-callopties
wanneer een calloptie in het geld gaat, neemt de waarde van de optie voor veel beleggers toe. Out-of-the-money (OTM) call opties zijn zeer speculatief omdat ze alleen extrinsieke waarde hebben.
zodra een calloptie in het geld gaat, is het mogelijk om de optie uit te oefenen om een effect te kopen voor minder dan de huidige marktprijs. Dat maakt het mogelijk om geld te verdienen aan de optie, ongeacht de huidige opties marktomstandigheden, die cruciaal kan zijn.,
Delen van de optiemarkt kunnen soms illiquide zijn. Calls op dun verhandelde aandelen en calls die ver uit het geld kan moeilijk zijn om te verkopen tegen de prijzen geïmpliceerd door de zwarte Scholes model. Daarom is het zo gunstig voor een oproep om in het geld te gaan. In feite, at-the-money (ATM) opties zijn meestal de meest liquide en vaak verhandeld voor een deel, omdat ze vangen de transformatie van out-of-the-money opties in in-the-money opties.,
in de praktijk worden opties zelden gebruikt voor expiratie, omdat dit hun resterende extrinsieke waarde vernietigt. De belangrijkste uitzondering is zeer diep in de geldopties, waar de extrinsieke waarde een kleine fractie van de totale waarde vormt. Het uitoefenen van call-opties wordt praktischer naarmate de vervaldatum nadert en het verval van de tijd dramatisch toeneemt.
een spel voor Professionals
over het algemeen is het spel van opties die in het geld gaan en worden uitgeoefend het beste aan professionals overgelaten., Iemand moet uiteindelijk alle opties uit te oefenen, maar het heeft meestal geen zin om dit te doen tot in de buurt van de vervaldatum dag. Dat betekent hectische handel op drievoudige heksendagen wanneer veel opties en futures contracten verlopen.
kleine beleggers moeten gewoonlijk plannen om hun opties lang voor de vervaldatum te verkopen in plaats van ze uit te oefenen.
De meeste individuele beleggers missen de kennis, zelfdiscipline en zelfs het geld om callopties daadwerkelijk uit te oefenen. Daarvan is het gebrek aan geld het grootste probleem., Stel dat een belegger een calloptie koopt die 13% uit het geld is en over een jaar afloopt voor 3% van de waarde van het onderliggende aandeel. Als het aandeel stijgt met 22% in het volgende jaar, zal de waarde van de investering zijn verdrievoudigd (22 – 13 = 9, dat is drie keer de oorspronkelijke 3). Dat klinkt goed, maar er is een mogelijke hapering.
stel dat de investeerder $3.000 van $100.000 in de hierboven beschreven calloptie stopt. Als de rest in cash verdienen 0%, de 3% risico is nu 9%, voor een totale winst van 6%., Wat de investeerder echt heeft op dit punt is het recht om aandelen te kopen ter waarde van $122.000 voor $113.000. Helaas heeft de investeerder maar 97.000 Dollar in contanten. Dat is niet genoeg om de call optie uit te oefenen, de drievoudige sprong naar de market makers is noodzakelijk.