Wat Is Geld?

geld laat de wereld rondgaan. Economieën zijn afhankelijk van de uitwisseling van geld voor producten en diensten. Economen definiëren geld, waar het vandaan komt en wat het waard is. Hier zijn de veelzijdige kenmerken van geld.

ruilmiddel

vóór de ontwikkeling van een ruilmiddel—dat wil zeggen geld—ruilden mensen om de goederen en diensten te verkrijgen die ze nodig hadden. Twee individuen, elk in het bezit van een aantal goederen de ander wilde, zou een handelsovereenkomst te sluiten.,

vroege vormen van ruilhandel bieden echter niet de overdraagbaarheid en deelbaarheid die de handel efficiënt maken. Als iemand bijvoorbeeld koeien heeft maar bananen nodig heeft, moet hij iemand vinden die niet alleen bananen heeft, maar ook de wens naar vlees heeft. Wat als die persoon iemand vindt die vlees nodig heeft maar geen bananen en alleen aardappelen kan aanbieden? Om vlees te krijgen, moet die persoon iemand vinden die bananen heeft en aardappelen wil, enzovoort.

het gebrek aan overdraagbaarheid van goederenruil is vermoeiend, verwarrend en inefficiënt., Maar dat is niet waar de problemen eindigen; zelfs als de persoon iemand vindt met wie om vlees te ruilen voor bananen, kunnen ze een bos bananen niet beschouwen als de moeite waard een hele koe. Een dergelijke handel vereist een Akkoord en het bedenken van een manier om te bepalen hoeveel bananen bepaalde delen van de koe waard zijn.

Commodity money loste deze problemen op. Commodity geld is een soort goed dat functioneert als valuta. In de 17e en vroege 18e eeuw, bijvoorbeeld, Amerikaanse kolonisten gebruikt bever pelzen en gedroogde maïs in transacties., Met algemeen aanvaarde waarden werden deze waren gebruikt om andere dingen te kopen en te verkopen. De voor de handel gebruikte waren hadden bepaalde kenmerken: ze waren breed begeerd en daarom waardevol, maar ze waren ook duurzaam, draagbaar en gemakkelijk opgeslagen.

een ander, meer geavanceerd voorbeeld van commodity money is een edelmetaal zoals goud. Eeuwenlang werd goud gebruikt om papiergeld te ondersteunen—tot in de jaren 1970., dollar, bijvoorbeeld, dit betekende dat buitenlandse regeringen in staat waren om hun dollars te nemen en ze tegen een bepaalde koers om te wisselen voor goud met de Amerikaanse Federal Reserve. Wat interessant is, is dat, in tegenstelling tot de beverhuiden en gedroogde maïs (die kunnen worden gebruikt voor respectievelijk Kleding en voedsel), goud kostbaar is puur omdat mensen het willen. Het is niet noodzakelijk nuttig—je kunt geen goud eten, en het zal je ‘ s nachts niet warm houden, maar de meerderheid van de mensen denken dat het mooi is, en ze weten dat anderen denken dat het mooi is. Dus, goud is iets dat waarde heeft., Goud dient daarom als een fysiek teken van rijkdom op basis van de percepties van mensen.

Deze relatie tussen geld en goud geeft inzicht in hoe geld zijn waarde wint—als een representatie van iets waardevols.

impressies creëren alles

het tweede type geld is fiat geld, dat niet ondersteund hoeft te worden door een fysieke grondstof. In plaats daarvan wordt de waarde van fiat-valuta ‘ s bepaald door vraag en aanbod en het vertrouwen van mensen in de waarde ervan., Fiat-geld ontwikkelde zich omdat goud een schaarse hulpbron was, en snel groeiende economieën konden niet altijd genoeg ontginnen om hun valutabehoeften te ondersteunen. Voor een bloeiende economie is de behoefte aan goud om geld waarde te geven extreem inefficiënt, vooral wanneer de waarde ervan echt wordt gecreëerd door de percepties van mensen.

fiatgeld wordt het teken van de perceptie van waarde van mensen, de basis voor waarom geld wordt gecreëerd. Een groeiende economie slaagt er blijkbaar in om andere dingen te produceren die voor zichzelf en andere economieën waardevol zijn., Hoe sterker de economie, hoe sterker haar geld zal worden waargenomen (en gezocht) en vice versa. De perceptie van mensen moet echter worden ondersteund door een economie die de producten en diensten kan produceren die mensen willen.

bijvoorbeeld, in 1971 werd de Amerikaanse dollar van de goudstandaard gehaald—de dollar was niet langer in goud inwisselbaar en de prijs van goud was niet langer op een bedrag in dollar vastgelegd. Dit betekende dat het nu mogelijk was om meer papiergeld te creëren dan er goud was om het te ondersteunen; de gezondheid van de Amerikaanse economie steunde de waarde van de dollar., Als de economie stagneert, zal de waarde van de Amerikaanse dollar dalen, zowel in eigen land door inflatie als internationaal door wisselkoersen. De implosie van de Amerikaanse economie zou de wereld onderdompelen in een financieel duister Tijdperk, zo veel andere landen en entiteiten werken onvermoeibaar om ervoor te zorgen dat dat nooit gebeurt.

tegenwoordig wordt de waarde van geld (niet alleen de dollar, maar de meeste valuta ‘ s) uitsluitend bepaald door zijn koopkracht, die wordt bepaald door de inflatie. Dat is de reden waarom het simpelweg drukken van nieuw geld geen rijkdom zal creëren voor een land., Geld wordt gecreëerd door een soort voortdurende interactie tussen echte, tastbare dingen, ons verlangen ernaar en ons abstracte geloof in wat waarde heeft. Geld is waardevol omdat we het willen, maar we willen het alleen omdat het ons een gewenst product of dienst kan bezorgen.

Hoe wordt geld gemeten?

maar hoeveel geld is er precies, en welke vormen neemt het aan? Economen en beleggers stellen deze vraag om te bepalen of er sprake is van inflatie of deflatie., Geld wordt onderverdeeld in drie categorieën, zodat het beter waarneembaar is voor meetdoeleinden:

• M1-deze categorie geld omvat alle fysieke denominaties van munten en valuta; direct opvraagbare deposito’ s, die rekeningen controleren en nu rekeningen; en reischeques. Deze categorie van geld is de smalste van de drie, en is in wezen het geld dat wordt gebruikt om dingen te kopen en betalingen te doen (zie de “actief geld” sectie hieronder).,
• M2 – met bredere criteria voegt deze categorie al het geld in M1 toe aan alle tijdgerelateerde deposito ‘ s, spaarrekeningen en niet-institutionele geldmarktfondsen. Deze categorie vertegenwoordigt geld dat gemakkelijk in contanten kan worden omgezet.
• M3 – de breedste geldklasse, M3 combineert al het geld dat in de M2-definitie wordt aangetroffen en voegt daaraan toe alle grote termijndeposito ‘ s, institutionele geldmarktfondsen, kortlopende repo-overeenkomsten, samen met andere grotere liquide activa.,

door deze drie categorieën bij elkaar op te tellen, komen we tot de geldhoeveelheid van een land of de totale hoeveelheid geld binnen een economie.

actief geld

de categorie M1 omvat actief geld—de totale waarde van munten en papieren valuta in omloop. De hoeveelheid actief geld fluctueert seizoensgebonden, maandelijks, wekelijks en dagelijks. In de Verenigde Staten distribueren Federal Reserve Banken nieuwe valuta voor het Amerikaanse Ministerie van Financiën. Banken lenen geld uit aan klanten, wat actief geld wordt zodra het actief wordt verspreid.,

de variabele vraag naar contanten komt overeen met een constant fluctuerend actief geldtotaal. Bijvoorbeeld, mensen meestal contant loonchecks of trekken uit geldautomaten in het weekend, dus er is meer actieve contant geld op een maandag dan op een vrijdag. De vraag van het publiek naar contant geld daalt op bepaalde momenten-bijvoorbeeld na de vakantieperiode in December.,

Hoe geld wordt gecreëerd

we hebben besproken waarom en hoe geld, een representatie van waargenomen waarde, wordt gecreëerd in de economie, maar een andere belangrijke factor met betrekking tot geld en de economie is hoe de Centrale bank van een land (de centrale bank in de Verenigde Staten is de Federal Reserve of de Fed) de geldhoeveelheid kan beïnvloeden en manipuleren.

als de Fed de hoeveelheid geld in omloop wil verhogen, misschien om de economische activiteit te stimuleren, kan de centrale bank het natuurlijk drukken., Echter, de fysieke rekeningen zijn slechts een klein deel van de geldhoeveelheid.

een andere manier voor de centrale bank om de geldhoeveelheid te verhogen is door vastrentende overheidsobligaties op de markt te kopen. Wanneer de centrale bank deze overheidsobligaties koopt, brengt het geld op de markt, en effectief in de handen van het publiek. Hoe betaalt een centrale bank als de Fed hiervoor? Hoe vreemd het ook klinkt, de centrale bank creëert gewoon het geld en maakt het over aan degenen die de effecten verkopen., Als alternatief kan de Fed de rente verlagen waardoor banken goedkope leningen of krediet kunnen verstrekken-een fenomeen dat bekend staat als goedkoop geld—en bedrijven en particulieren aanmoedigen om te lenen en uit te geven.

om de geldhoeveelheid te verkleinen, misschien om de inflatie te verminderen, doet de centrale bank het tegenovergestelde en verkoopt overheidsobligaties. Het geld waarmee de koper de centrale bank betaalt, wordt in wezen uit circulatie genomen. Houd in gedachten dat we generaliseren in dit voorbeeld om de dingen eenvoudig te houden.

onthoud dat, zolang mensen vertrouwen hebben in de munt, een centrale bank er meer van kan uitgeven. Maar als de Fed te veel geld uitgeeft, zal de waarde dalen, zoals bij alles wat een hoger aanbod dan vraag heeft. Daarom kan de centrale bank niet gewoon geld drukken zoals ze wil.,

the History of American Money

Currency Wars

in de 17e eeuw was Groot-Brittannië vastbesloten om de controle te behouden over zowel de Amerikaanse kolonies als de natuurlijke hulpbronnen die zij beheersten. Om dit te doen, beperkten de Britten de geldhoeveelheid en maakten het illegaal voor de kolonies om munten van hun eigen te slaan. In plaats daarvan werden de koloniën gedwongen om de handel met behulp van Engelse wissels die alleen konden worden ingewisseld voor Engelse goederen. Kolonisten werden betaald voor hun goederen met dezelfde rekeningen, effectief snijden ze af van de handel met andere landen.,

als reactie daarop gingen de kolonies terug naar een ruilhandelssysteem met munitie, tabak, spijkers, pelzen en alles wat anders verhandeld kon worden. Kolonisten verzamelden ook wat voor vreemde valuta ze konden, de meest populaire zijn de grote, zilveren Spaanse dollars. Deze werden pieces of eight genoemd omdat je, toen je moest veranderen, je mes eruit trok en het in acht stukken hakte. Hier hebben we de uitdrukking “twee bits”, wat een kwart dollar betekent.Massachusetts Money Massachusetts was de Eerste kolonie die het moederland trotseerde., In 1652 sloeg de staat zijn eigen zilveren munten, waaronder de eikenboom en Dennenboom shillings. De staat omzeilde de Britse wet dat alleen de monarch van het Britse Rijk munten kon uitgeven door al hun munten te dateren in 1652, een periode waarin er geen monarch was. In 1690 gaf Massachusetts ook het eerste papiergeld uit dat het bills of credit noemde.de spanningen tussen Amerika en Groot-Brittannië bleven toenemen tot de Revolutionaire Oorlog uitbrak in 1775., De koloniale leiders verklaarden zich onafhankelijk en creëerden een nieuwe munt genaamd Continentals om hun kant van de oorlog te financieren. Helaas drukte elke regering zoveel geld als het nodig had zonder het te ondersteunen naar welke standaard of activa dan ook, dus ervoeren de Continentalen een snelle inflatie en werden waardeloos. Deze ervaring ontmoedigde de Amerikaanse regering bijna een eeuw lang om papiergeld te gebruiken.de nasleep van de revolutie de chaos van de Revolutionaire Oorlog maakte het monetaire systeem van de nieuwe natie compleet kapot., De meeste valuta ‘ s in de nieuw gevormde Verenigde Staten Van Amerika waren nutteloos. Het probleem werd pas 13 jaar later opgelost, in 1788, toen het Congres constitutionele bevoegdheden kreeg om geld te Munten en de waarde ervan te reguleren. Het Congres vestigde een nationaal monetair systeem en creëerde de dollar als de belangrijkste eenheid van geld. Er was ook een bimetallische standaard, wat betekende dat zowel zilver als goud konden worden gewaardeerd in en gebruikt om papieren dollars te ondersteunen.

Het duurde jaren voordat alle buitenlandse munten en concurrerende munten uit omloop waren., Bankbiljetten waren al de hele tijd in omloop, maar omdat banken meer bankbiljetten uitgeven dan ze hadden om te dekken, deze biljetten vaak verhandeld tegen minder dan nominale waarde.

uiteindelijk waren de Verenigde Staten klaar om papiergeld opnieuw te proberen. In de jaren 1860 creëerde de Amerikaanse regering meer dan $ 400 miljoen aan wettig betaalmiddel om de strijd tegen de Confederatie in de Amerikaanse Burgeroorlog te financieren. Deze werden greenbacks genoemd omdat hun rugjes in het groen waren gedrukt. De regering steunde deze munt en verklaarde dat het kon worden gebruikt om zowel publieke als particuliere schulden terug te betalen., De waarde schommelde echter afhankelijk van het succes of falen van het noorden in bepaalde stadia van de oorlog.de Geconfedereerde dollars, uitgegeven door de afgescheiden staten tijdens de jaren 1860, volgden het lot van de Confederatie en waren waardeloos aan het einde van de oorlog.na de Burgeroorlog nam het Amerikaanse Congres in februari 1863 de National Bank Act aan. Deze wet stelde een monetair systeem in waarbij nationale banken bankbiljetten uitgeven die worden ondersteund door Amerikaanse staatsobligaties. VS., Het ministerie van Financiën werkte toen aan het uit omloop brengen van staatsbiljetten, zodat de nationale bankbiljetten de enige munt zouden worden.

tijdens deze periode van wederopbouw was er discussie over de bimetallische standaard. Sommigen pleitten voor het gebruik van alleen zilver om de dollar te ondersteunen, anderen pleitten voor goud. De situatie werd opgelost in 1900 toen de Gold Standard Act werd aangenomen, waardoor goud de enige steun voor de dollar werd. Deze steun betekende dat je, in theorie, je papiergeld kon nemen en het inwisselen voor de overeenkomstige waarde in goud., In 1913 werd de Federal Reserve opgericht en kreeg de macht om de economie te sturen door de geldhoeveelheid en rente op leningen te controleren.

de Bottom Line

geld is aanzienlijk veranderd sinds de dagen van shells en skins, maar de belangrijkste functie is helemaal niet veranderd. Ongeacht de vorm die het aanneemt, biedt geld ons een ruilmiddel voor goederen en diensten en laat de economie groeien als transacties met hogere snelheden kunnen worden voltooid.,