Wat is een verkoop & Lease Back Financing?
verkoop& Lease Back is een alternatief voor traditionele bankfinanciering (investeringsleningen, vastgoedleningen). De ondernemer verkoopt een goed dat eigendom is van het bedrijf, zoals een machine of onroerend goed, aan een leasemaatschappij. Dit kan een bestaand vast actief of een nieuwe investering zijn., Na de verkoop least de onderneming het actief terug voor een vaste huurperiode en betaalt zij een vaste vaste huur. De opbrengst van de verkoop verhoogt de liquiditeit van de onderneming die kan worden gebruikt voor algemene bedrijfsdoeleinden, zoals werkkapitaal, capex, R&D en acquisities.
Waarom moet sale & lease back financiering worden overwogen?,
- vooral bij vastgoed kan een hogere lening tegen waarde “LTV” en langere looptijden worden bereikt dan bij klassieke hypothecaire financieringen
- liquiditeit wordt gegenereerd door de realisatie van verborgen reserves (waardestijgingen)
- gebonden kapitaal in niet-operationele activa wordt vrijgegeven en de onderneming kan zich richten op haar core business
vooral bij vastgoedactiva van een onderneming kunnen regelmatig grote verborgen reserves worden gevonden. Maar ook op het gebied van vaste activa treft men heel vaak activa aan die zoveel mogelijk zijn afgeschreven.,g. voor belastingdoeleinden en waarvan de werkelijke gebruiksduur en dus ook de actuele waarde aanzienlijk hoger is. Een Sale and Lease Back bevrijdt deze verborgen reserves voor het bedrijf en verhoogt de financiële vrijheid door de instroom van liquiditeit. In het geval van operationeel Vastgoed is de afschrijvingstermijn van een vastgoedinvestering ook aanzienlijk langer dan voor operationele investeringen die direct het productieproces dienen. De daaruit voortvloeiende kapitaalverbintenis op lange termijn vermindert de financiële ruimte voor investeringen zoals machines, IT of onderzoek en ontwikkeling.,
voor een ondernemer die het rendement wil maximaliseren zijn beleggingen in onroerend goed minder aantrekkelijk dan voor specifieke vastgoedbeleggers. Voor deze laatste ligt de nadruk op het behoud van de inhoud van hun investering, terwijl tegelijkertijd het waarderingsrisico laag blijft, zodat het verwachte rendement relatief laag is. De ondernemer richt zich daarentegen volledig op de operationele business. Door middel van een verkoop & lease back van bijvoorbeeld bedrijfsvastgoed, kan hij zijn Financieringsstrategie dienovereenkomstig aanpassen.,
Wat zijn de voordelen van verkoop & Lease Back financiering?financiering van het volledige investeringsbedrag
bij klassieke bankleningen wordt gewoonlijk verwacht dat de investering gedeeltelijk uit het eigen vermogen van de onderneming zal worden gefinancierd. Banken waarderen het actief op basis van” loan-to-value ” berekeningen en dus alleen financiering tussen ca. 60-80% van de acquisitiekosten. Bij een sale en leaseback daarentegen worden de investeringskosten doorgaans voor 100% door de verhuurder gedragen.,
- voortgezette toegang tot het verkochte actief
zelfs nadat het actief is verkocht, behoudt de onderneming de volledige waarde in gebruik door de gelijktijdige ondertekening van een huurovereenkomst, d.w.z. de onderneming blijft volledige toegang tot het verkochte actief hebben.
- flexibele voorwaarden van het leasecontract
zowel de looptijd van het leasecontract als de terugboeking van het actief aan het einde van de leaseperiode kunnen afzonderlijk worden overeengekomen., In het geval van onroerend goed bijvoorbeeld kunnen uitbreidingsinvesteringen in het onroerend goed en subleases ook samen met de verhuurder worden geregeld.
- Matching looptijden
wanneer een investering wordt gefinancierd met behulp van klassieke bankleningen, lopen de kredietperiode en de gebruiksduur van het actief gewoonlijk uiteen. Als gevolg hiervan wordt de lening regelmatig terugbetaald lang voor het daadwerkelijke einde van de levensduur van het actief, d.w.z. de aflossingsbetalingen op de lening overschrijden de afschrijving., In een sale en leaseback daarentegen balanceren de financieringsbetalingen (terugbetalingscomponent) en de toegerekende kosten (afschrijving op basis van de gebruiksduur van het actief) als de leaseperiode dienovereenkomstig wordt gekozen.
- geen financiële convenanten
in tegenstelling tot traditionele bankleningen bevat een verkoop & lease back geen financiële convenanten die in acht moeten worden genomen. De lessor verkrijgt eigendomsrechten door de aankoop van het geleasde actief en is de lessor via de leasingovereenkomst, maar geen kredietverstrekker.,
wanneer is verkoop & lease back financiering een optie voor uw bedrijf?alternatief voor langetermijnfinanciering voor investeringen in vaste activa
terwijl klassieke financiers zoals banken, spaarbanken en andere traditionele kredietverstrekkers hun kredietbeoordeling baseren op de algemene financiële situatie van de onderneming, richten leasemaatschappijen zich op de waarde van het actief., Dit stelt hen in staat om aantrekkelijke financiering aan te bieden voor bedrijven met ratings van beleggingskwaliteit en voor kredietnemers met lagere ratings.
vooral in tijden waarin de schuldcapaciteit van een bedrijf geen extra bankleningen toelaat, zijn sale & lease back oplossingen vaak de enige bron van liquiditeit. Aangezien lessors een grondige kennis hebben van de waarde van de geleasede activa, kunnen zij tijdig besluiten nemen en aldus op korte termijn liquiditeiten ter beschikking stellen.,
indien de ondernemer van plan is zijn onderneming te verkopen, kan de voorafgaande verkoop van bedrijfseigendom of andere vaste activa op lange termijn de waarde van de onderneming verhogen. Zie ook onze inzichten over dit onderwerp https://capitalmind.com/unlock-value-of-company-real-estate/
welke activaposities zijn geschikt voor een verkoop & lease back?
traditionele activa voor verkoop& Lease Back zijn machines en onroerend goed., Andere activa met een lange levensduur, zoals octrooien & licenties, IT (hardware & software) of mogelijk ook voorraadartikelen, zijn echter ook aantrekkelijk gebleken voor leasemaatschappijen.
wilt u meer weten? Neem gerust contact met ons op.