het hoofdbestanddeel van door inflatie beschermde Treasury-effecten, ook wel TIPS genoemd, wordt aangepast aan de consumptieprijsindex. Met een stijging van de index, of inflatie, stijgt de belangrijkste. Bij een daling van de index, of deflatie, neemt het hoofdbestanddeel af.
rente en hoofdsom
TIPS betalen elke zes maanden rente. De rentevoet is een vaste rentevoet die bij een veiling wordt vastgesteld. Hoewel de rente vast is, variëren de rentebetalingen omdat de rente wordt toegepast op de aangepaste hoofdsom., In het bijzonder wordt het bedrag van elke rentebetaling bepaald door de aangepaste hoofdsom te vermenigvuldigen met de helft van de rente.
Treasury geeft TIPS inflatie-Indexratio ‘ s waarmee u eenvoudig de verandering in de hoofdsom als gevolg van veranderingen in de consumptieprijsindex kunt berekenen. Om uw voor inflatie gecorrigeerde halfjaarlijkse rentebetaling te bepalen, volgt u het volgende proces in drie stappen:
- Zoek uw TIPS op de pagina TIPS inflatie Index ratio ‘ s. Volg de link en zoek de Indexverhouding die overeenkomt met de rentebetalingsdatum voor uw Effect.,
- Vermenigvuldig uw oorspronkelijke hoofdsom met de Indexratio. Dit is je voor inflatie gecorrigeerde hoofdsom.
- Vermenigvuldig uw voor inflatie gecorrigeerde hoofdsom met de helft van de opgegeven couponrente op uw effect (d.w.z. 2%). Het resulterende nummer is uw halfjaarlijkse rentebetaling.
wanneer de TIPS vervallen, betalen we ofwel de aangepaste hoofdsom of de oorspronkelijke hoofdsom, afhankelijk van wat het grootst is.,
de volgende grafiek laat een voorbeeld zien van hoe de hoofdsom en rente voor in 1999 uitgegeven TIPS in de loop van de tijd tot de vervaldag stegen:
toelichting: inflatiecorrectie van de hoofdsom is cumulatief.
toelichting: de inflatiecorrectie op de hoofdsom is cumulatief.de jaarlijkse rente is gelijk aan de som van de twee halfjaarlijkse rentebetalingen. Cumulatieve rentebetalingen voor 10 jaar = $ 447,43.,
Voorwaarden en prijs
TIPS worden uitgegeven in termen van 5, 10 en 30 jaar, en worden aangeboden in veelvouden van $100.
de prijs en de rentevoet van een TIPS worden bepaald op een veiling. De prijs kan hoger zijn dan, kleiner dan, of gelijk aan de TIPS’ par bedrag. (Zie tarieven in recente veilingen.)
de koers van een vastrentend effect hangt af van het rendement tot de vervaldag en de rentevoet., Als het rendement tot looptijd (YTM) groter is dan de rente, zal de prijs lager zijn dan de par-waarde; als de YTM gelijk is aan de rente, zal de prijs gelijk zijn aan par; als de YTM lager is dan de rente, zal de prijs hoger zijn dan par.
Hier volgen enkele hypothetische voorbeelden van deze voorwaarden:
| voorwaarde | soort effect | rendement op de veiling | rentevoet | prijs | toelichting | Discount (price below par) | 10-year TIPS atum van uitgifte: 8/15/2005 | 4.,35% | 4.25% | 99.196069 | Onder par prijs nodig om gelijk te 4.35% rendement |
|---|---|---|---|---|---|
| Premie (prijs boven par) | 10 jaar TIPS heropening* publicatiedatum: 9/15/2005 |
3.99% | 4.25% | 102.106357 (niet in de prijs gecorrigeerd voor veranderingen in de CPI) |
Boven par prijs nodig om gelijk te 3.99% rendement |
Wanneer u koopt een van TIPS, u betaalt de opgebouwde rente, die is in het belang van de veiligheid verdiend in de huidige halfjaarlijkse rente periode voordat u het in bezit nam van de veiligheid., Wij betalen de opgebouwde rente terug aan u als onderdeel van uw volgende halfjaarlijkse rentebetaling.
a TIPS verdient rente vanaf de 15e van de maand en wordt uitgegeven op de laatste werkdag van de maand. Voor een oorspronkelijke uitgifte TIPS, opgebouwde rente is verschuldigd door de investeerder van de 15e tot de uitgifte Datum. Voor een heropende TIPS is opgebouwde rente verschuldigd vanaf de gedateerde datum op de aankondiging tot de uitgiftedatum van de heropening.
Als u een TIPS rechtstreeks bij ons koopt en automatisch betaalt, trekken wij de opgebouwde rente en prijs in.,
Als u een TreasuryDirect klant bent, moet u kijken naar uw huidige Holdings, lopende transacties Detail, na 17: 00 uur Eastern Time op de veiling dag en controleer de prijs per $100 en opgebouwde rente om de totale prijs van het effect te bepalen. Vervolgens, zorg ervoor dat de bron van de fondsen die u hebt geselecteerd heeft voldoende middelen om de totale prijs te dekken. Als u geld moet toevoegen om de aankoopprijs te dekken, moet u dit doen vóór de uitgiftedatum van het effect.
Als u bij een bank of makelaar koopt, raadpleeg dan de bank of makelaar om de betalingsregelingen te leren kennen.,
opties op de vervaldag-en voor
u kunt een TIPS vasthouden totdat het rijpt of verkopen voordat het rijpt.
Als u niet verkoopt, hangen uw opties op de vervaldag af van waar u de TIPS hebt:
- TreasuryDirect. Verzilver de fooien. (Het huidige veilingschema staat niet toe dat TIPS opnieuw worden geïnvesteerd in TreasuryDirect.)
- Legacy Treasury Direct. Verzilver de fooien. (TIPS kunnen niet worden herbelegd in Legacy Treasury Direct, dat geleidelijk wordt afgeschaft.)
- Bank of Broker. Voor uw Opties, raadpleeg uw bank of makelaar.,
Veilingpatroon
5-year TIPS-April, juni*, oktober, December*
10-year TIPS – januari, maart*, mei*, juli, September*, November*
30-year TIPS – februari, augustus*
* Dit is een heropening. Bij een heropening verkopen we een extra bedrag van een eerder uitgegeven effect. Het heropende effect heeft dezelfde vervaldatum en rentevoet als het oorspronkelijke effect. In vergelijking met het oorspronkelijke effect heeft het heropende effect echter een andere uitgiftedatum en meestal een andere aankoopprijs.