Che cos’è una vendita & Lease Back Financing?
Sale & Lease Back è un’alternativa al finanziamento bancario tradizionale (prestiti di investimento, prestiti immobiliari). L’imprenditore vende un bene di proprietà della società, come una macchina o un immobile, a una società di leasing. Questo può essere un cespite esistente o un nuovo investimento., Dopo la vendita, l’impresa affitta il bene per un periodo di noleggio fisso e paga un affitto regolare fisso. I proventi della vendita aumentano la liquidità per la società che può essere utilizzata per scopi generali aziendali come capitale circolante, capex, R & D e acquisizioni.
Perché la vendita & finanziamento lease back essere considerato?,
- Soprattutto con gli immobili, un più elevato loan to value “VLT” e le scadenze più lunghe può essere raggiunto che con il classico mutuo a base di finanziamenti
- la Liquidità è generato attraverso la realizzazione di riserve occulte (valore aumenta)
- capitale vincolato in non-operativi attività vengono rilasciati e l’azienda può concentrarsi sul proprio core business
Soprattutto nel patrimonio immobiliare di una società, grandi riserve occulte regolarmente può essere trovato. Ma anche, nel settore delle immobilizzazioni, si trovano molto spesso attività che sono state ammortizzate nella massima misura possibile e.,g. ai fini fiscali e la cui vita utile effettiva e quindi anche il valore corrente è notevolmente superiore. Una vendita e locazione indietro libera queste riserve nascoste per l’azienda e aumenta la libertà finanziaria attraverso la liquidità in entrata. Nel caso di immobili operativi, il periodo di ammortamento di un investimento immobiliare è anche notevolmente più lungo rispetto agli investimenti operativi che servono direttamente il processo di produzione. Il conseguente impegno di capitale a lungo termine riduce il margine finanziario per investimenti come macchinari, IT o ricerca e sviluppo.,
Per un imprenditore che cerca di massimizzare i rendimenti gli investimenti nel settore immobiliare sono meno attraenti rispetto agli investitori immobiliari dedicati. Per questi ultimi, l’obiettivo è quello di mantenere la sostanza del loro investimento e allo stesso tempo mantenere basso il rischio di valutazione, di conseguenza il rendimento atteso è relativamente basso. Al contrario, l’imprenditore si concentra completamente sul business operativo. Per mezzo di una vendita & locazione indietro di, per esempio, società immobiliare, egli può allineare la sua strategia di finanziamento di conseguenza.,
Quali sono i vantaggi della vendita & Finanziamento Lease Back?
- Finanziamento dell’intero importo dell’investimento
Nel caso dei prestiti bancari classici, di solito si prevede che l’investimento sarà parzialmente finanziato dai fondi propri della società. Le banche valutano l’attività in base ai calcoli “loan-to-value” e quindi finanziano solo tra ca. 60-80% dei costi di acquisizione. Con una vendita e un leaseback, d’altra parte, il 100% dei costi di investimento sono solitamente a carico del locatore.,
- Accesso continuato al bene venduto
Anche dopo che il bene è stato venduto, la società mantiene l’intero valore in uso attraverso la firma simultanea di un contratto di locazione, cioè la società continua ad avere pieno accesso al bene venduto.
- Condizioni flessibili del contratto di leasing
Sia la durata del contratto di leasing che il ritrasferimento del bene alla fine del periodo di leasing possono essere concordati individualmente., Nel caso di immobili, ad esempio, gli investimenti di espansione nella proprietà e le sublocazioni possono anche essere organizzati insieme al Locatore.
- Matching maturities
Quando un investimento è finanziato mediante prestiti bancari classici, il periodo di credito e la vita utile del bene di solito divergono. Di conseguenza, il prestito viene regolarmente rimborsato molto prima della fine effettiva della vita utile del bene, cioè i pagamenti di rimborso sul prestito superano l’ammortamento., Nella vendita e nel leaseback, invece, i pagamenti di finanziamento (componente di rimborso) e i costi imputati (ammortamento basato sulla vita utile dell’attività) sono bilanciati se il periodo di leasing è scelto di conseguenza.
- Nessun patto finanziario
A differenza dei prestiti bancari tradizionali, una vendita & lease back non contiene alcun patto finanziario da rispettare. Il locatore ottiene i diritti di proprietà con l’acquisto del bene affittato ed è il locatore attraverso il contratto di leasing, ma non un creditore.,
Quando sale & lease back finanzia un’opzione per la tua azienda?
- finanziamento a Lungo termine alternativo per immobilizzazioni investimenti
- Integrare il finanziamento mix
- Esaurito il debito capacità di rapporto con le banche
- Urgente bisogno di liquidità
- In fase di cessione di azienda
Mentre le classic finanziatori (banche, le casse di risparmio e le altre tradizionali lenders basano la loro valutazione del merito di credito della complessiva situazione finanziaria della società, società di leasing focus sul valore del bene., Ciò consente loro di offrire finanziamenti interessanti per le società con rating investment grade e per i mutuatari con rating inferiori.
Soprattutto nei momenti in cui la capacità di debito di una società non consente ulteriori prestiti bancari, vendita& le soluzioni lease back sono spesso l’unica fonte di liquidità. Poiché i locatori hanno una conoscenza approfondita del valore delle attività affittate, possono prendere decisioni tempestive e quindi rendere disponibile la liquidità con breve preavviso.,
Se l’imprenditore prevede di vendere la sua azienda, la precedente vendita di immobili commerciali o altri elementi di immobilizzazioni a lungo termine può aumentare il valore della società. Vedi anche i nostri approfondimenti su questo argomento https://capitalmind.com/unlock-value-of-company-real-estate/
Quali posizioni di asset sono adatte per una vendita & lease back?
Le attività tradizionali per una vendita& Lease Back sono macchinari e immobili., Tuttavia, altri beni di lunga durata come brevetti & licenze, IT (hardware & software) o eventualmente anche articoli di magazzino si sono dimostrati interessanti per le società di leasing.
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