Il prezzo per prenotare rapporto, chiamato anche il P/B e / o market to book ratio, è una valutazione finanziaria strumento utilizzato per valutare se l’azione di una società è al di sopra o sottovalutato confrontando il prezzo di tutte le azioni in circolazione, con il patrimonio netto della società. In altre parole, è un calcolo che misura la differenza tra il valore contabile e il prezzo totale delle azioni della società.,
Questo confronto dimostra la differenza tra il valore di mercato e il valore contabile di una società. Il valore di mercato è uguale al prezzo corrente delle azioni di tutte le azioni in circolazione. Questo è il prezzo che il mercato pensa che l’azienda valga. Il valore contabile, d’altra parte, proviene dal bilancio. È uguale al patrimonio netto della società.
Investitori e analisti utilizzano questo confronto per distinguere tra il valore reale di una società quotata in borsa e la speculazione degli investitori., Per esempio, una società senza attività e un piano visionario che è in grado di tamburo su un sacco di hype può avere gli investitori sbavando su di esso. Così, causando il prezzo delle azioni per aumentare trimestre su trimestre. Il valore contabile della società non è cambiato però. L’azienda non ha ancora beni.
Diamo un’occhiata a come calcolare il rapporto prezzo / libro.
Formula
La formula del rapporto prezzo / libro è calcolata dividendo il prezzo di mercato per azione per valore contabile per azione.,
Il prezzo di mercato per azione è semplicemente il prezzo corrente delle azioni a cui la società viene scambiata sul mercato aperto. Il valore contabile per azione è un po ‘ più complicato. Per prima cosa sottraiamo le passività totali dal totale delle attività e dividiamo la differenza per il numero totale di azioni in circolazione a quella data.
Molti investitori riformulare questa equazione per formare la formula book to market ratio dividendo il valore contabile totale della società per il valore di mercato totale della società.,
A differenza del rapporto PB, la formula MB confronta i valori su base aziendale. Non guarda alle singole azioni.
Analisi
Gli investitori utilizzano entrambi questi formati per aiutare a determinare se una società è troppo caro o sottovalutato. Ad esempio, un rapporto P/B superiore a 1 indica che gli investitori sono disposti a pagare di più per la società rispetto al suo patrimonio netto. Ciò potrebbe indicare che la società ha proiezioni di profitto future sane e gli investitori sono disposti a pagare un premio per tale possibilità.,
Se il rapporto libro di mercato è inferiore a 1, d’altra parte, il prezzo delle azioni della società sta vendendo per meno di loro attività sono in realtà vale la pena. Questa azienda è sottovalutata per qualche motivo. Gli investitori potrebbero teoricamente acquistare tutte le azioni in circolazione della società, liquidare le attività e guadagnare un profitto perché le attività valgono più del prezzo cumulativo delle azioni. Anche se in realtà, questa strategia probabilmente non avrebbe funzionato.
Questo metodo di valutazione è solo uno che gli investitori utilizzano per vedere se un investimento è troppo caro., Tieni presente che questo metodo non prende in considerazione i dividendi. Gli investitori sono quasi sempre disposti a pagare di più per le azioni che regolarmente e affidabilità emettere un dividendo. Ci sono molti altri fattori come questo che questo calcolo di base non tiene conto. Il vero scopo di esso è quello di dare agli investitori una vaga idea se il prezzo di vendita è vicino a quello che dovrebbe essere.
Diamo un’occhiata a un esempio.
Esempio
Tim vuole investire in Bob’s Furniture Company, una società quotata in borsa., Bob ha 100.000 azioni in circolazione che sono scambiati a $1 per azione. Il business mobili riportato $50.000 del patrimonio netto sul loro bilancio di quest’anno. Tim calcolerebbe il rapporto prezzo libro di Bob in questo modo:
Come puoi vedere, il prezzo di mercato della società è il doppio del valore contabile. Ciò significa che le azioni di Bob costano il doppio delle attività nette riportate in bilancio., Tutto il resto uguale, questa società sarebbe considerata sopravvalutata perché gli investitori sono disposti a pagare di più per le attività di quanto valgano, ma potrebbero avere una buona ragione per questo. Bob potrebbe avere una grande espansione nelle opere che potrebbero raddoppiare le dimensioni del business.
Questa metrica ha i suoi limiti, ma generalmente funziona bene per aziende come Bob. Non funziona comunque bene per valutare società con alti livelli di attività immateriali e basse immobilizzazioni come aziende tecnologiche.