Livello 2

Cos’è il livello 2

Introdotto per la prima volta nel 1983 come Nasdaq Quotation Dissemination Service (NQDS), il livello 2 è un servizio basato su abbonamento che fornisce accesso in tempo reale al portafoglio ordini NASDAQ. Ha lo scopo di visualizzare la profondità del mercato e lo slancio per i commercianti e gli investitori.

Il servizio fornisce quotazioni di prezzo da market maker registrati in tutti i titoli quotati al NASDAQ e OTC Bulletin Board. La finestra Livello 2 mostra i prezzi delle offerte e le dimensioni sul lato sinistro e chiedi prezzi e dimensioni sul lato destro.,

Nozioni di base del livello 2

Il livello 2 fornisce agli utenti informazioni dettagliate sui prezzi, inclusi tutti i prezzi disponibili che i market maker e le reti di comunicazione elettronica (ECN) pubblicano.,

Livello 1 offre informazioni sufficienti per soddisfare le esigenze della maggior parte degli investitori, fornendo l’interno o migliori bid and ask prezzi. Tuttavia, i commercianti attivi spesso preferiscono il livello 2 perché visualizza l’offerta e la domanda dei livelli di prezzo al di là o al di fuori del prezzo nazionale best bid offer (NBBO). Ciò fornisce all’utente una visualizzazione visiva della fascia di prezzo e della liquidità associata a ciascun livello di prezzo. Con queste informazioni, un trader può determinare i punti di entrata e / o uscita che assicurano la liquidità necessaria per completare il commercio.,

Il movimento dei prezzi al livello 2 non è necessariamente un riflesso effettivo delle negoziazioni registrate; il livello 2 è solo una visualizzazione del prezzo e della liquidità disponibili. Questa è una distinzione importante perché i programmi di trading ad alta frequenza regolano frequentemente l’offerta di livello 2 e chiedono violentemente i prezzi per scuotere gli alberi e gli spettatori di panico nonostante la mancanza di scambi effettivamente eseguiti. Questa pratica è comune negli stock di momentum.,

Livello 2 e ordini di riserva e nascosti

Molti ECN, che sono i sistemi automatizzati che corrispondono agli ordini di acquisto e vendita di titoli, offrono la possibilità ai trader di inviare ordini di riserva e ordini nascosti. Gli ECN generalmente visualizzano le migliori offerte di offerta e richiesta disponibili da più partecipanti al mercato e inoltre corrispondono ed eseguono automaticamente gli ordini.

Gli ECN offrono un’opzione di ordine di riserva, che è composta da un prezzo e una dimensione del display insieme alla dimensione effettiva., Questo ordine mostra solo la dimensione specifica del display al livello 2 in quanto nasconde la dimensione reale dell’intero ordine.

Gli ordini nascosti, che sono un’opzione in cui gli investitori possono nascondere grandi ordini dal mercato sull’ECN, funzionano in modo simile ma sono invisibili al livello 2. Ciò consente una maggiore discrezione nella determinazione dei prezzi. Il modo migliore per gli utenti di determinare lo stato di riserva o ordini nascosti è quello di controllare il tempo e le vendite per le negoziazioni ai prezzi indicati.,

Vantaggi del trading utilizzando le quotazioni di livello 2

Il vantaggio principale dell’utilizzo delle quotazioni di livello 2 è l’accesso a una vasta gamma di informazioni relative al mercato. Queste informazioni possono essere utilizzate in vari modi a scopo di lucro. Ad esempio, è possibile verificare i volumi di liquidità e le dimensioni degli ordini per un titolo scambiato sul Nasdaq. Puoi anche identificare le tendenze utilizzando le informazioni sugli ordini bid e ask.

• Informazioni importanti relative ai market maker e agli investitori istituzionali sono disponibili anche nelle quotazioni di livello 2. I commercianti possono utilizzare queste informazioni a loro vantaggio., Ad esempio, possono valutare l’interesse di un investitore istituzionale in un grande magazzino dalle dimensioni degli ordini e effettuare ordini identici. Una strategia simile può essere utilizzata con gli ordini di riserva, che sono ordini di grandi dimensioni suddivisi in lotti di dimensioni più piccole. Una volta identificati gli ordini nascosti dalle quotazioni L2, i trader possono effettuare ordini simili perché l’azione degli investitori istituzionali aiuterà i livelli di supporto e resistenza per il prezzo di quel titolo.

Esempio di citazione di livello 2

Ci sono sei colonne importanti in una citazione di livello 2 per un dato stock. Il primo è MMID., Questa colonna identifica l’identificazione di quattro lettere per i market maker. La seconda colonna è Offerta o il prezzo che il market maker è disposto a pagare per quel titolo. La terza colonna è Size. Questa colonna è il numero di ordini effettuati dal market maker a quella dimensione.

Le restanti tre colonne sul lato destro sono simili. L’unica eccezione è Ask, che è il prezzo che il market maker è disposto a vendere quel prezzo delle azioni. Gli operatori possono utilizzare la differenza tra i prezzi bid e ask per determinare la pressione sui prezzi e implementare strategie di trading.,