Ricordate la storia che avete sentito crescere sulla tartaruga e la lepre? Nella ricerca dei migliori titoli a lungo termine, la lepre è il tipico stock di crescita sovralimentato. Ha guadagni alle stelle, guadagni di prezzo ancora più veloci e può aumentare con una mossa mostruosa in pochi mesi.
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Un vero investimento a lungo termine è quella tartaruga lenta e costante.
Dato abbastanza tempo, le migliori scorte a lungo termine possono sovraperformare anche le lepri più veloci., Ancora meglio? Mentre a volte un po ‘ noioso, possono fornire una corsa costante ai profitti che cambiano la vita.
Nel tentativo di trovare i migliori titoli a lungo termine, gli investitori potrebbero fare bene a considerare un approccio misto di due grandi investitori: Warren Buffett e William J. O’Neil.
Buffett utilizza la classica strategia buy-and-hold. Trova grandi investimenti a lungo termine e tenerli per anni alla volta. A volte per sempre. Bill O’Neil, il fondatore di Investor’s Business Daily, usa il suo metodo CAN SLIM., Comporta il trading attivo di titoli ad alta crescita per settimane e mesi, piuttosto che lo stile di Buffett da anni a decenni.
La fusione delle due strategie di investimento ha portato Investor’s Business Daily a creare IBD Long-Term Leaders, un elenco di alcuni dei migliori titoli a lungo termine da acquistare e guardare in questo momento, sulla base di fattori tra cui la stabilità degli utili e la crescita solida e la performance dei prezzi.
Questo approccio affronta un problema sollevato da molti investitori: amano i titoli di crescita, ma non hanno il tempo di fare trading su base giornaliera o settimanale.,
Migliori titoli a lungo termine: Portafoglio leader a lungo termine
Di seguito è riportata una tabella e grafici mensili di alcuni dei nostri attuali leader a lungo termine. Si noti quanto sia costante l’azione dei prezzi rispetto allo stock di crescita medio.
Dati di luglio 14, 2020
la Migliore a Lungo Termine delle Scorte: domino’s Pizza Vs., Apple
Quando la gente pensa di grandi investimenti a lungo termine, inevitabilmente Apple (AAPL) verrà in su. Tornando al 2004, Apple stock ha avuto una mossa spettacolare. Ha inventato prodotti innovativi, a partire dall’iPod per l’iPhone sempre in miglioramento. Questi prodotti creativi insieme ai suoi popolari laptop e IMAC hanno reso Apple un nome familiare.
Che dire di Domino’s Pizza (DPZ)? Consegna pizza veloce e conveniente, ma il fast food può davvero competere con un Apple Watch?
Domino’s Pizza è la più grande azienda di pizza al mondo., A partire dal 1960 con un solo negozio ora ha 17.000 negozi in tutto il mondo. Guarda il grafico qui sotto. Dal 2009, le azioni AAPL sono aumentate del 1.500%, ma le azioni DPZ sono aumentate di oltre il 5.000%. La mossa per Domino è venuto in classico tortoise moda-lento e costante ha vinto la gara.
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Che aspetto ha un classico titolo a lungo termine?
Se visualizzati su un grafico mensile, i migliori titoli a lungo termine hanno tutti lo stesso aspetto. Concentrandosi sulla linea di forza relativa, la costante sovraperformance rispetto al benchmark S&P 500 salta fuori. La linea si muove verso l’alto come un titolo supera l’indice di mercato e gira verso il basso quando sottoperforma. Concentrati sulla tendenza più lunga di questa linea.,
Mentre nulla va verso l’alto, immagina una media mobile a lungo termine della linea RS. È raro che i migliori titoli a lungo termine violino questa linea media mobile per più di un paio di mesi. Quando uno stock inizia a vivere al di sotto di questa linea, il carattere inizia a cambiare. Questo è un segnale che potrebbe aver bisogno di essere tagliato o completamente venduto.
L’utilizzo della linea RS consente di vedere come i migliori titoli a lungo termine tendono a reggere meglio di altri titoli in crescita durante correzioni intermedie e mercati ribassisti poco profondi., Mentre i leader a lungo termine IBD si consolidano durante le correzioni, le loro linee RS tendono a mantenersi al di sopra delle loro linee di tendenza poiché in genere diminuiscono meno di altri titoli di crescita leader.
Il passaggio a una visualizzazione giornaliera o settimanale del grafico evidenzia la minore volatilità dei titoli. Contrasto un leader a lungo termine con un tipico stock ad alta crescita che si possono trovare nel IBD 50. Noterai come l’investimento a lungo termine sia chiaramente la tartaruga rispetto alle lepri IBD 50. Questo non significa che non abbiano brutte giornate. Puoi vedere 20% -30% basi profonde. Hanno appena tendono ad essere sul lato più mite rispetto al mercato azionario.,
Gli standard stabiliti per la lista Leader a lungo termine si basano sull’analisi dei migliori titoli a lungo termine quando hanno iniziato i loro periodi di sovraperformance significativa. L’analisi ha mostrato che le azioni avevano somiglianze nei loro fondamentali, tecnici e sponsorizzazioni.
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Fondamentali fondamentali dei migliori titoli a lungo termine
La caratteristica fondamentale più comune è che i migliori titoli a lungo termine hanno guadagni molto stabili accoppiati a tassi di crescita degli utili annuali da lievi a medi., Sia il rating di stabilità degli utili proprietari di IBD che il tasso di crescita annuale triennale delle azioni sono disponibili sulla pagina IBD Long-Term Leaders. I dati sono disponibili anche per tutti gli stock sui grafici settimanali di MarketSmith.
Il rating di stabilità degli utili varia da 1 a 99. Un numero inferiore è meglio. In primo luogo, gli utili per azione sono tracciati su un grafico di registro su entrambi i periodi di tre anni e cinque anni. Quindi viene tracciata una linea attraverso i valori per vedere quanto sono fluidi. Se i dati appaiono casuali e frastagliati, lo stock avrà un numero elevato., Se tutte le figure EPS sono perfettamente sulla linea, avrà una valutazione di stabilità di 1. La maggior parte dei leader a lungo termine avrà valutazioni di stabilità inferiori a 10.
Oltre ai guadagni stabili, i leader tendono ad avere tassi di crescita degli utili da tre a cinque anni dalle basse due cifre a circa il 30%.
I titoli rari che possiedono tassi di crescita EPS del 50% molto stabili tendono ad essere motori mostruosi. Tuttavia, miscelare tassi di crescita super-esplosivi con guadagni stabili rende ancora elevata la volatilità dei prezzi. Troverete questi titoli speciali nella lista IBD 50 e la crescita MarketSmith 250., Anche se certamente si consiglia di scambiare questi titoli, la loro elevata volatilità li terrà fuori dalla lista Leader a lungo termine.
Sebbene non obbligatorio, i migliori titoli a lungo termine hanno anche alcuni se non tutti i seguenti: forti stime annuali di EPS, tassi di crescita delle vendite modesti ma molto stabili, una storia di incontro o superamento delle stime trimestrali di EPS, alto ROE annuale, basso debito, forti margini e alti rating EPS, SMR e compositi.
Quasi tutti i leader a lungo termine hanno sponsorizzazione di altissima qualità, o la proprietà di azioni da parte dei principali fondi comuni di investimento., Questi titoli tendono ad essere detenuti dai fondi con le migliori prestazioni. Questi fondi tendono a tenere le loro migliori scorte per anni alla volta, sostenendoli in punti chiave lungo la strada. Questa qualità e sponsorizzazione stabile contribuisce alla minore volatilità dei prezzi delle azioni.
I tecnici di un miglior stock a lungo termine
Il leader perfetto a lungo termine ti metterà quasi a dormire guardandolo su un grafico giornaliero. Le mosse tendono ad essere un po ‘ più piccole, sia su che giù, rispetto al tipico stock di crescita.
Anche guardando un grafico settimanale non dovrebbe aumentare la frequenza cardiaca., Avrai un paio di settimane su poi una settimana o due giù, poi ricominciare tutto da capo. Occasionalmente, ci saranno quattro o cinque settimane di fila seguite da un paio giù.
La bellezza viene dal grafico mensile. Tutte quelle piccole mosse che stanno lentamente sovraperformando il mercato azionario generale rendono alcuni trend rialzisti incredibilmente lunghi e costanti.
Pensa a quella tartaruga con un grande sorriso. Con i grafici giornalieri è possibile utilizzare le medie di 21, 50 e 200 giorni per giudicare l’andamento del titolo. Per i grafici settimanali è possibile utilizzare medie di 10 e 40 settimane., Ma per i grafici mensili Leader a lungo termine, l’attenzione dovrebbe essere su una media al rialzo di 24 mesi. Una media di 12 mesi può anche essere utile.
Il trading di un leader a lungo termine riguarda la seduta
L’obiettivo con i migliori titoli a lungo termine non è quello di scambiarli attivamente, ma semplicemente di tenerli. I leader a lungo termine forniscono un elenco di titoli che si potrebbe sedere con per mesi o anni fino a quando i loro cambiamenti di carattere.
L’acquisto può essere semplice come i metodi comuni di acquisto a sblocchi di base standard. Naturalmente, è anche possibile acquistare a tre settimane-stretto o pullback alla linea di 10 settimane.,
L’obiettivo è quello di acquistare solo una volta. Aggiungendo alle vostre posizioni vincenti, chiamato anche pyramiding, dovrebbe essere fatto con parsimonia. Utilizzare piccoli acquisti per aggiungere, e solo dopo che la posizione originale mostra un guadagno significativo ed è stata mantenuta per diversi mesi. Il motivo è quello di mantenere una base a basso costo. Che vi permetterà di sedersi con un profitto mentre lo stock sta andando lateralmente o la costruzione di una base.
Un altro modo per ottenere una base a basso costo è quello di acquistare il titolo in aree logiche mentre il mercato sta attraversando correzioni intermedie., Molte volte, mentre il mercato generale è debole, ci può essere una rotazione in società di “crescita di qualità”, come i leader a lungo termine.
Questi titoli possono offrire alcuni punti di ingresso alternativi come il titolo recupera da un sell-off in un mercato debole. Non compreresti la debolezza del titolo. Piuttosto, la mossa intelligente sarebbe quella di acquistare mentre lo stock si sposta di nuovo con una linea di forza relativa che migliora confermando la mossa. Una colonna regolare Leader a lungo termine evidenzia quando queste voci alternative si presentano.,
Quando vendere un leader a lungo termine
All’interno di CAN SLIM o qualsiasi altro stile di investimento, l’acquisto è la parte facile. Vendere è la parte difficile. In genere, la vendita di un leader a lungo termine si baserà su un segnale di vendita difensivo. Ciò significa che non venderai mai vicino alla cima, ma sulla strada verso il basso.
Un segnale di vendita sarà basato sui fondamentali. Questo è contrario a tutto il resto in CAN SLIM, dove gli acquisti in genere sono fatti sulla base di entrambi i fattori tecnici e fondamentali e le vendite si basano esclusivamente su fattori tecnici., Questo perché gli indizi tecnici sul prezzo e sul volume tendono a portare i fondamentali a ribaltarsi di diversi trimestri.
Con i leader a lungo termine, cerca indizi che non soddisfano più i tuoi severi criteri fondamentali. Un buon esempio potrebbe essere una solida stabilità degli utili che diventa più irregolare. Ciò causerebbe un aumento del rating di stabilità oltre il limite superiore di 10. O se le stime degli utili sono scese a un livello che suggeriva un rallentamento eccessivo. Oppure la società inizia a perdere le stime degli utili su base coerente.,
La maggior parte delle vendite, tuttavia, sarà ancora basata sul prezzo tecnico e sull’azione del volume. Data la natura dei migliori titoli a lungo termine, la maggior parte delle vendite sarà di natura difensiva. Guarda per un cambiamento di carattere, da sovraperformance lento e costante a underperformance.
Il modo più semplice per vedere questo è con la linea di forza relativa su un grafico mensile. Guarda la tendenza generale a lungo termine di questa linea. Se inizia a cambiare carattere o rotolare, questo è un segno che Easy Street sta volgendo al termine e il pericolo potrebbe essere alla tua porta.,
Ricorda una caratteristica chiave di un leader a lungo termine di qualità è la sua capacità di sovraperformare in modo costante. Se i profitti lenti e costanti scompaiono, è il momento di iniziare a vendere.
Se aiuta, visualizza una media mobile a lungo termine della linea RS. Vuoi che rimanga al di sopra di questa linea immaginaria. Una rapida pausa e il recupero è OK, ma vivere al di sotto non lo è.
Più segnali di vendita per le scorte a lungo termine
Un altro segnale di vendita è il titolo che esce bene dai suoi massimi. La maggior parte delle basi lungo la mossa avrà una profondità di appena 10% a 20%., Una volta che lo stock inizia a cadere del 25% o più, il pericolo potrebbe essere dietro l’angolo.
Come con la maggior parte delle vendite, non deve essere una decisione all-or-none. Come il titolo cade 20% dai suoi massimi, una posizione del 5% può diventare una posizione del 4%. Se scende al 25% di sconto, forse una posizione del 2,5%. La flessibilità è fondamentale. Se mantieni l’intera posizione mentre sta cadendo, è facile capitolare in fondo assoluto. La pressione diventa troppo grande. Pensa alla tua posizione come un pallone. Lasciare un po ‘ d’aria in modo incrementale impedisce di scoppiare.,
Bill O’Neil ha sempre consigliato agli investitori di ridurre rapidamente le perdite e lasciare correre i profitti. Un leader a lungo termine dovrebbe essere un grande magazzino. Ma se si è giù più di 7% a 8% sulla posizione di magazzino, dal punto di vista della gestione del denaro, è necessario tagliarlo. Non vuoi prendere l’abitudine di avere perdite a due cifre. È troppo facile entrare in un buco profondo.
Qual è il portafoglio IBD Long-Term Leaders?
Il portafoglio IBD Long-Term Leaders è un elenco di circa 20 dei migliori titoli a lungo termine., La ricerca inizia con schermi personalizzati proprietari che si concentrano sulle caratteristiche comuni dei precedenti leader a lungo termine. Da queste schermate, gli editori di IBD market selezionano a mano il portfolio del modello. Un ulteriore 20 a 30 titoli che passano gli schermi, ma non fanno il taglio finale appaiono nella lista di controllo Leader a lungo termine di IBD.
Entrambe le liste sono una grande fonte di idee per investire nell’utilizzo di standard PUÒ SLIM metodi di trading di posizione e anche swing trading. Ma IBD sta trattando il portafoglio leader a lungo termine come se fosse un vero portafoglio di azioni, proprio come il prodotto Leaderboard di IBD., Nella maggior parte dei casi ci saranno 20 scorte, ognuna delle quali rappresenta una posizione iniziale del 5%.
Come giustificano le condizioni di mercato, possiamo raccogliere un po ‘ di denaro rimuovendo i nomi o riducendo la loro ponderazione come parte del portafoglio. Inoltre, quando le scorte iniziano a lampeggiare segni che il loro carattere potrebbe cambiare, possiamo ridurre le dimensioni della loro posizione dallo standard 5% al 2,5%. Se lo stock inizia ad agire di nuovo sano e dà una voce corretta, lo riporteremo fino al 5%. Ma se continua a sottoperformare, lo rimuoveremo dal portafoglio.
A volte possiamo aumentare il numero di scorte oltre 20., Se dovessimo farlo mantenendo le ponderazioni standard del 5%, il portafoglio modello sarebbe considerato a margine.
Durante i mercati ribassisti possiamo ridurre il numero o la ponderazione delle posizioni per stabilire una componente cash nel portafoglio modello. Ad esempio, se dovessimo eliminare quattro scorte, ciò ridurrebbe l’esposizione complessiva all ‘ 80 per cento in scorte e al 20 per cento in contanti.
La linea di fondo è che stiamo trattando questa lista allo stesso modo in cui si trattano i propri investimenti a lungo termine.,
Come fare soldi con i leader a lungo termine IBD
E ‘ importante utilizzare il portafoglio leader a lungo termine IBD correttamente. Non comprare tutti i nomi della lista in una sola volta, soprattutto perché sta lanciando durante lo spavento del coronavirus. Molti dei nomi hanno avuto enormi mosse e sono nelle prime fasi di correzione dei massimi storici.
Quando la polvere inizia a depositarsi dalla crisi del virus, uno per uno questi leader a lungo termine presenteranno punti di ingresso logici. Si potrebbe quindi considerare l’acquisto di loro caso per caso.,
Dal momento che molti dei titoli hanno già avuto enormi tirature pluriennali di sovraperformance, nel tempo alcuni probabilmente saranno sostituiti da nuovi titoli che stanno appena iniziando la loro performance a lungo termine.
Poiché i leader a lungo termine presentano segnali di acquisto, verranno evidenziati negli articoli IBD Long-Term Leaders. IBD invierà anche avvisi agli abbonati digitali IBD. A seconda di come il mercato gioca fuori, può richiedere diversi mesi fino a quando tutti gli stock presenti punti di ingresso logici.
Mike Webster è capo stratega di mercato di IBD., Leggi il suo aggiornamento del mercato azionario del fine settimana e segui Mike su Twitter @ mwebster1971 per approfondimenti e aggiornamenti sul mercato azionario quasi 24 ore al giorno. Davvero.
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