mikor van egy hívás opció a pénzben?
a hívás opció a pénz (ITM), ha az alapul szolgáló biztonsági aktuális piaci ár magasabb, mint a hívás opció sztrájk ár. A hívás opció a pénzben van, mert a hívási opció vevőjének joga van megvásárolni az állományt a jelenlegi kereskedési ár alatt. Ha egy opció megadja a vevőnek a jogot, hogy az alapul szolgáló biztosítékot a jelenlegi piaci ár alatt vásárolja meg, akkor ennek a jognak belső értéke van., A vételi opció belső értéke megegyezik az alapul szolgáló értékpapír aktuális piaci ára és a kötési ár közötti különbséggel.
egy hívási opció jogot ad a vevőnek vagy a tulajdonosnak, de nem kötelezettséget arra, hogy az alapul szolgáló biztosítékot előre meghatározott sztrájkáron vásárolja meg a lejárati dátumon vagy azt megelőzően. “A pénzben” leírja egy lehetőség pénzességét. A Moneyness magyarázza a pénzügyi származékos termék kötési ára és az alapul szolgáló értékpapír ára közötti kapcsolatot.,
Key Takeaways
- a hívás opció a pénz (ITM), ha az alapul szolgáló biztonsági aktuális piaci ár magasabb, mint a hívás opció sztrájk ár.
- mivel a pénz ad egy hívás opció belső érték.
- miután a hívás opció bemegy a pénzt, lehetőség van arra, hogy gyakorolja a lehetőséget, hogy vesz egy biztonsági kevesebb, mint a jelenlegi piaci ár.
- gyakorlati kérdésként az opciókat ritkán gyakorolják a lejárat előtt, mert ezzel megsemmisítik a fennmaradó extrinsic értéket.,
egyszerű példa
például tegyük fel, hogy a kereskedő egy hívási opciót vásárol az ABC-n, 35 dolláros sztrájkárral, lejárati dátummal, egy hónap múlva. Ha az ABC részvényei 35 dollár felett kereskednek, a hívás opció a pénzben van. Tegyük fel, hogy az ABC készlete 38 dolláron kereskedik a hívási opció lejárta előtti napon. Ezután a hívás opció a pénzben van $3 ($38 – $35). A kereskedő gyakorolhatja a vételi opciót, és 100 darab ABC részvényt vásárolhat 35 dollárért, a részvényeket pedig 38 dollárért adhatja el a nyílt piacon. A kereskedő nyeresége $300 (100 x ($38-$35)).,
A Pénzhívási lehetőségek előnyei
amikor egy hívási opció belép a pénzbe, az opció értéke sok befektető számára növekszik. A pénzen kívüli (OTM) hívási lehetőségek rendkívül spekulatívak, mivel csak extrinsic értékkel rendelkeznek.
miután egy hívási opció bekerül a pénzbe, lehetőség van arra, hogy a jelenlegi piaci árnál kevesebb biztosítékot vásároljon. Ez lehetővé teszi, hogy pénzt ki a lehetőséget, függetlenül a jelenlegi lehetőségek piaci feltételek, ami döntő fontosságú lehet.,
Az opciók piacának részei időnként nem likvid lehetnek. A feketemodell által felvetett árakon nehéz lehet eladni azokat a részvényeket és hívásokat, amelyek messze vannak a pénztől. Ezért olyan előnyös, ha egy hívás bemegy a pénzbe. Valójában az at-the-money (ATM) opciók általában a leglikvidebbek és gyakran kereskednek részben azért, mert megragadják a pénzen kívüli opciók pénzbeli lehetőségekké történő átalakítását.,
gyakorlati kérdésként az opciókat ritkán gyakorolják a lejárat előtt, mert ezzel megsemmisítik a fennmaradó extrinsic értéket. A fő kivétel nagyon mély a pénz opciókban, ahol az extrinsic érték a teljes érték apró töredékét teszi ki. A hívási lehetőségek gyakorlása praktikusabbá válik, mivel a lejárati megközelítések és az időcsökkenés drámaian megnő.
A profiknak szánt játék
összességében a pénzbe kerülő lehetőségek játékát a legjobb a szakembereknek hagyni., Valakinek végül meg kell gyakorolnia az összes lehetőséget, mégis általában nincs értelme ezt megtenni a lejárati nap közelében. Ez azt jelenti, őrült kereskedés a hármas witching nap, amikor sok lehetőség, határidős szerződések lejárnak.
a kisbefektetőknek általában jóval a lejárat előtt kell tervezniük opcióik eladását, nem pedig azok gyakorlását.
a legtöbb egyéni befektető hiányzik a tudásból, az önfegyelemből, sőt a pénzből is, hogy ténylegesen gyakorolja a hívási lehetőségeket. Ezek közül a pénzhiány a legsúlyosabb probléma., Tegyük fel, hogy egy befektető olyan vételi opciót vásárol, amely 13% a pénzből, és egy év alatt lejár az alapul szolgáló készlet értékének 3% – ára. Ha a készlet a következő évben 22% – kal növekszik, akkor a beruházás értéke megháromszorozódik (22 – 13 = 9, ami háromszorosa az eredeti 3-nak). Ez jól hangzik, de van egy lehetséges akadály.
tegyük fel, hogy a befektető $3,000 a $100,000 A hívás opciót a fent leírt. Ha a többi volt készpénzben kereső 0%, a 3% kockáztatott most 9%, a teljes nyereség 6%., Amit a befektető valóban ezen a ponton van, az a jog, hogy 122 000 dollár értékű részvényeket vásároljon 113 000 dollárért. Sajnos, a befektető csak $97,000 készpénzben. Ez nem elegendő a hívási lehetőség gyakorlásához, a piaci döntéshozók hármas ugrására van szükség.