meghatározás
az adósság-sajáttőke Arány (adósság / sajáttőke Arány, D / E) egy pénzügyi arány, amely jelzi a gazdálkodó egység eszközeinek finanszírozásához használt sajáttőke és adósság relatív arányát. Ezt az arányt pénzügyi tőkeáttételnek is nevezik.
az adósság-saját tőke arány a legfontosabb pénzügyi arány, amelyet standardként használnak a vállalat pénzügyi helyzetének megítélésére. Ez is egy intézkedés a vállalat azon képességét, hogy visszafizeti kötelezettségeit., A vállalat egészségének vizsgálata során kritikus figyelmet kell fordítani az adósság / részvény arányra. Ha az arány növekszik, a társaságot a hitelezők finanszírozzák, nem pedig saját pénzügyi forrásaiból, ami veszélyes tendencia lehet. A hitelezők és a befektetők általában az alacsony adósság-részvény arányokat részesítik előnyben, mivel érdekeiket jobban védik üzleti hanyatlás esetén. Így előfordulhat, hogy a magas adósság-részvény arányú vállalatok nem képesek további hitelezési tőkét vonzani.,
számítás (képlet)
az adósság-sajáttőke arányt úgy számítják ki, hogy figyelembe veszik a teljes kötelezettségeket és elosztják azt a részvényesek saját tőkéjével:
adósság-sajáttőke Arány = források/saját tőke
mindkét változó szerepel a mérlegben (pénzügyi pozíció kimutatása).
normák és korlátok
az optimális adósság-saját tőke arány körülbelül 1-nek tekinthető, azaz kötelezettségek = saját tőke, de az arány nagyon iparági specifikus, mivel a folyó és a nem forgóeszközök arányától függ., Minél több nem forgóeszköz (mint a tőkeigényes iparágakban), annál több tőkére van szükség ezeknek a hosszú távú befektetéseknek a finanszírozásához.
a legtöbb vállalat esetében a maximális elfogadható adósság-saját tőke arány 1,5-2 vagy annál kevesebb. A nagyvállalatok esetében az adósság-sajáttőke arány jóval több lehet, mint 2, de a legtöbb kis – és középvállalat esetében ez nem elfogadható. Az amerikai vállalatok az átlagos adósság-saját tőke arányt körülbelül 1,5-nél mutatják (ez más országokra is jellemző).,
általában a magas adósság-saját tőke arány azt jelzi, hogy a vállalat nem képes elegendő készpénzt előállítani adósságkötelezettségeinek teljesítéséhez. Az alacsony adósság-saját tőke arány azonban azt is jelezheti, hogy a vállalat nem használja ki a pénzügyi tőkeáttétel által előidézett megnövekedett nyereséget.
pontos képlet a ReadyRatios analitikai szoftverben
adósság-saját tőke arány = F1/F1
F1-pénzügyi pozíció kimutatása (IFRS)