qu’est Ce qu’une Vente & – Bail Financement?
Vente & – Bail est une alternative au financement bancaire traditionnel (prêts à l’investissement, prêts immobiliers). L’entrepreneur vend un actif appartenant à la société, comme une machine ou un bien immobilier, à une société de crédit-bail. Il peut s’agir d’une immobilisation existante ou d’un nouvel investissement., Après la vente, l’entreprise loue l’actif pour une période de location fixe et paie un loyer régulier fixe. Le produit de la vente augmente la liquidité de la société qui peut être utilisée à des fins générales telles que le Fonds de roulement, les capex, R&D et les acquisitions.
pourquoi la vente& le financement de retour à la location devrait-il être envisagé?,
- En particulier avec l’immobilier, un prêt à valeur « LTV” plus élevé et des échéances plus longues peuvent être atteints qu’avec des financements hypothécaires classiques
- La liquidité est générée par la réalisation de réserves cachées (augmentations de valeur)
- des capitaux attachés dans des actifs non opérationnels sont libérés et l’entreprise peut se concentrer sur son cœur de métier
en particulier dans les actifs immobiliers d’une entreprise, de grandes réserves cachées peuvent régulièrement être trouvées. Mais aussi, dans le domaine des immobilisations, on trouve très souvent des actifs qui ont été amortis dans la plus grande mesure possible E.,g. à des fins fiscales et dont la durée de vie utile réelle et donc aussi la valeur actuelle est considérablement plus élevée. Une vente et un bail de retour libèrent ces réserves cachées pour l’entreprise et augmentent la liberté financière grâce à la liquidité entrante. Dans le cas de l’immobilier opérationnel, la période d’amortissement d’un investissement immobilier est également considérablement plus longue que pour les investissements opérationnels qui servent directement le processus de production. L’engagement de capital à long terme qui en résulte réduit la marge financière pour des investissements tels que les machines, les technologies de l’information ou la recherche et développement.,
pour un entrepreneur qui cherche à maximiser les rendements, les investissements dans l’immobilier sont moins attrayants que pour les investisseurs immobiliers dévoués. Pour ces derniers, l’accent est mis sur le maintien de la substance de leur investissement tout en maintenant le risque d’évaluation faible, de sorte que le rendement attendu est relativement faible. En revanche, l’entrepreneur se concentre pleinement sur l’activité opérationnelle. Par le biais d’une vente & leasing back de biens immobiliers d’entreprise, par exemple, il peut aligner sa stratégie de financement en conséquence.,
Quels sont les avantages de la Vente & – Bail financement?
- financement du montant total de l’investissement
dans le cas des prêts bancaires classiques, il est généralement prévu que l’investissement sera partiellement financé par les fonds propres de l’entreprise. Les banques évaluent l’actif sur la base de calculs de” prêt à valeur » et ne financent donc qu’entre env. De 60 à 80% des coûts d’acquisition. En cas de cession-bail, en revanche, 100% des coûts d’investissement sont généralement à la charge du bailleur.,
- accès continu à l’actif vendu
même après la vente de l’actif, la société conserve la pleine valeur d’utilisation grâce à la signature simultanée d’un contrat de location, c’est-à-dire que la société continue d’avoir un accès complet à l’actif vendu.
- conditions flexibles du contrat de leasing
la durée du contrat de leasing et le transfert de l’actif à la fin de la période de leasing peuvent être convenus individuellement., Dans le cas de l’immobilier, par exemple, des investissements d’expansion dans la propriété ainsi que des sous-locations peuvent également être organisés avec le bailleur.
- maturités correspondantes
Lorsqu’un investissement est financé au moyen de prêts bancaires classiques, la période de crédit et la durée de vie utile de l’actif divergent généralement. En conséquence, le prêt est régulièrement remboursé bien avant la fin effective de la vie utile de l’actif, c’est-à-dire que les paiements de rachat sur le prêt dépassent l’amortissement., Dans une cession-bail, en revanche, les paiements de financement (composante de remboursement) et les coûts imputés (amortissement basé sur la durée de vie utile de l’actif) s’équilibrent si la période de location est choisie en conséquence.
- pas de covenants financiers
Contrairement aux prêts bancaires traditionnels, une cession& ne contient pas de covenants financiers à respecter. Le bailleur obtient des droits de propriété en achetant l’actif loué et est le bailleur par le biais du contrat de location, mais pas un prêteur.,
quand la vente& le crédit-bail est-il une option pour votre entreprise?
- alternative de financement à Long terme pour les investissements en immobilisations
- compléter la composition de financement
- capacité D’endettement épuisée avec les banques relationnelles
- besoin Urgent de liquidités
- dans la perspective d’une vente de l’entreprise
alors que les financiers classiques tels que les banques, les caisses d’épargne et autres prêteurs traditionnels basent leur évaluation de crédit sur la situation financière globale de l’entreprise, les sociétés de crédit-bail se concentrent sur la valeur de l’actif., Cela leur permet d’offrir un financement attrayant pour les entreprises ayant des notations investment grade ainsi que pour les emprunteurs ayant des notations inférieures.
surtout dans les moments où la capacité d’endettement d’une entreprise ne permet pas de prêts bancaires supplémentaires, la vente& les solutions de lease back sont souvent la seule source de liquidité. Étant donné que les bailleurs ont une connaissance approfondie de la valeur des actifs loués, ils peuvent prendre des décisions en temps opportun et ainsi mettre à disposition des liquidités à court terme.,
Si l’entrepreneur envisage de vendre son entreprise, la vente préalable de biens commerciaux ou d’autres immobilisations à long terme peut augmenter la valeur de l’entreprise. Voir aussi notre point de vue sur ce sujet https://capitalmind.com/unlock-value-of-company-real-estate/
Qui positions d’actifs sont adaptés pour une vente & bail?
des actifs Traditionnels pour une Vente & – Bail sont des machines et de l’immobilier., Cependant, d’autres actifs de longue durée tels que les brevets& licences, Informatique (Matériel& logiciels) ou éventuellement aussi des articles en stock sont également prouvés attrayants pour les sociétés de leasing.
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