Niveau 2 (Français)

Qu’est-ce que le niveau 2

introduit pour la première fois en 1983 sous le nom de Nasdaq Cotation Dissemination Service (Nqds), le niveau 2 est un service par abonnement qui fournit un accès en temps réel au carnet D’ordres du NASDAQ. Il est destiné à afficher la profondeur et l’élan du marché pour les traders et les investisseurs.

le service fournit des devis de teneurs de marché inscrits dans tous les titres cotés au NASDAQ et OTC Bulletin Board. La fenêtre de niveau 2 affiche les prix et tailles des offres sur le côté gauche et les prix et tailles des demandes sur le côté droit.,

bases du niveau 2

le niveau 2 fournit aux utilisateurs des informations détaillées sur les prix, y compris tous les prix disponibles affichés par les teneurs de marché et les réseaux de communication électronique (ECN).,

le niveau 1 offre suffisamment d’informations pour satisfaire les besoins de la plupart des investisseurs, en fournissant les prix intérieurs ou les meilleurs cours acheteur et vendeur. Cependant, les traders actifs préfèrent souvent le niveau 2 car il affiche l’offre et la demande des niveaux de prix au-delà ou en dehors du prix national de la meilleure offre (NBBO). Cela donne à l’utilisateur un affichage visuel de la fourchette de prix et de la liquidité associée à chaque niveau de prix. Avec ces informations, Un trader peut déterminer les points d’entrée et / ou de sortie qui assurent la liquidité nécessaire pour terminer la transaction.,

le mouvement des Prix au niveau 2 n’est pas nécessairement le reflet réel des transactions enregistrées; le niveau 2 est juste un affichage du prix et de la liquidité disponibles. Il s’agit d’une distinction importante car les programmes de trading à haute fréquence ajustent fréquemment les prix des offres et des demandes de niveau 2 pour secouer violemment les arbres et paniquer les spectateurs malgré l’absence de transactions réellement exécutées. Cette pratique est courante dans les actions momentum.,

Niveau 2 et ordres de réserve et cachés

de nombreux ECN, qui sont les systèmes automatisés qui correspondent aux ordres d’achat et de vente de titres, offrent la possibilité aux traders d’Afficher des ordres de réserve et des ordres cachés. Les ECN affichent généralement les meilleures offres bid et ask disponibles auprès de plusieurs acteurs du marché, et ils correspondent et exécutent automatiquement les ordres.

Les ECN offrent une option de commande de réserve, qui se compose d’un prix et d’une taille d’affichage ainsi que de la taille réelle., Cette commande affiche uniquement la taille d’affichage spécifique au niveau 2 car elle masque la taille réelle de la commande entière.

Les ordres cachés, qui sont une option où les investisseurs peuvent cacher des ordres importants du marché sur L’ECN, fonctionnent de manière similaire mais sont invisibles au niveau 2. Cela permet une plus grande discrétion dans la détermination des prix. La meilleure façon pour les utilisateurs de déterminer l’état des ordres de réserve ou cachés est de vérifier le temps et les ventes pour les transactions aux prix indiqués.,

avantages de L’utilisation de cotations De Niveau 2

le principal avantage de L’utilisation de cotations De Niveau 2 est d’avoir accès à une mine d’informations liées au marché. Ces informations peuvent être utilisées de différentes manières à des fins lucratives. Par exemple, vous pouvez déterminer les volumes de liquidité et la taille des ordres pour une action négociée sur le Nasdaq. Vous pouvez également identifier les tendances à l’aide d’informations sur les ordres bid et ask.

• des informations importantes concernant les teneurs de marché et les investisseurs institutionnels sont également disponibles dans les cotations De Niveau 2. Les Traders peuvent utiliser ces informations à leur avantage., Par exemple, ils peuvent évaluer l’intérêt d’un investisseur institutionnel pour une action importante à partir de la taille de leurs ordres et passer des ordres identiques. Une stratégie similaire peut être utilisée avec les ordres de réserve, qui sont des ordres importants divisés en lots de plus petite taille. Une fois qu’ils ont identifié les ordres cachés des cotations L2, les traders peuvent passer des ordres similaires car l’action des investisseurs institutionnels aidera les niveaux de support et de résistance pour le cours de cette action.

Exemple de Niveau 2 Citation

Il y a six colonnes dans un Niveau 2 devis pour un stock donné. Le premier est MMID., Cette colonne identifie l’identification à quatre lettres pour les teneurs de marché. La deuxième colonne est L’offre ou le prix que le teneur de marché est prêt à payer pour ce stock. La troisième colonne est la taille. Cette colonne représente le nombre d’ordres passés par le teneur de marché à cette taille.

Les trois autres colonnes sur le côté droit sont similaires. La seule exception est Ask, qui est le prix que le teneur de marché est prêt à vendre ce prix de l’action. Les Traders peuvent utiliser la différence entre les prix acheteur et vendeur pour déterminer la pression sur les prix et mettre en œuvre des stratégies de trading.,