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historiquement parlant, C’est pour éviter les obligations lorsque votre banque centrale imprime de l’argent comme un fou. Plus de liquidités peuvent conduire à l’inflation, ce qui peut conduire à des taux d’intérêt plus élevés—et mettre un frein sur les avoirs à taux fixe.
Mais tous les liens ne sont pas de mauvaises idées. Certains ont leurs coupons cocher plus élevé avec des taux. D’autres peuvent même vous fournir l’avantage d’un stock!, Passons en revue les titres à revenu fixe centrés sur les États-Unis, en commençant par le « outhouse” et en nous frayant un chemin jusqu’aux obligations de qualité « penthouse” qui paient jusqu’à 8% aujourd’hui.
bons du Trésor américains: pour 0.5%, pourquoi?
Les Bons du Trésor à dix ans ne paient que 0,5% environ au moment où j’écris. Mettez un million de dollars dans eux, et vous avez un énorme $5,000 ou plus dans le revenu « niveau de pauvreté”. Un triste retour.
bien sûr, vous pouvez profiter d’un peu de hausse si les taux continuent à baisser. Mais c’est une façon difficile de gagner sa vie, sans parler d’une retraite.,
Le Meilleur moment pour acheter des Bons du Trésor américain était au début des années 1980, lorsque les taux d’intérêt atteignaient un sommet, et votre taux fixe élevé était destiné à bien paraître sur la route!
flotteurs: trop tôt pour 0,8% (et 5,9%)
tout comme il y a un moment et un endroit pour acheter des Bons du Trésor américains, il en va de même pour les obligations à taux variable. Ces investissements arborent la qualité astucieuse que leurs propres rendements sont plus élevés à mesure que les taux augmentent.
Le problème de les acheter aujourd’hui? Les taux n’augmentent pas encore. Et jusqu’à ce qu’ils décollent, nous sommes aussi aisés bourrant de l’argent sous nos matelas que nous achetons des flotteurs.,
examinons le FNB le plus populaire de l’espace, le FNB iShares Floating Rate Bond (FLOT) FLOT . Il paie seulement 0,8% aujourd’hui. Et la médiocrité ne s’arrête pas là, car le fonds n’a dégagé des rendements totaux que de 13% au cours des neuf dernières années.
de Plus, les investisseurs ont reçu un cas de palpitations cardiaques graves plus tôt cette année lorsque les acheteurs de FLOT ont disparu!
Les CEF à taux variable sont un meilleur pari, mais encore une fois, nous voulons les conserver lorsque les taux augmentent (ou juste avant qu’ils ne décollent).
un MIE tel que le Fonds de revenu à taux variable Eaton Vance (TEF) est un meilleur pari., Tout d’abord, le fonds verse 5,9%, un salaire de dividende vivable. Deuxièmement, le TÉLÉVIREMENT peut protéger votre revenu (et votre valeur liquidative) à mesure que les taux augmentent.
maintenant EFT fait OK quand « rangebound. »Vous pouvez voir son” rendement total » violet ci-dessous par rapport au rendement du Trésor à 10 ans en orange. Le TEF a rapporté 60% au cours de la période de huit ans commençant en 2012 et se terminant au début de cette année!
encore, il est un peu tôt sur EFT. Nous préférons le posséder à mesure que les taux augmentent, et sur cette note, je vous tiendrai au courant.
Munis: peut aller jusqu’à 8.,4% dans la tranche D’imposition supérieure
Les Bons du Trésor sont sûrs et ennuyeux, avec des rendements en sous-sol et une hausse limitée, et il est trop tôt pour les flotteurs. Alors, où se tourner pour plus de rendement et de hausse? Obligations municipales.
Les obligations municipales, ou « muni”, collectent des revenus provenant du financement de projets tels que les routes à péage à Denver et la rénovation d’un centre de congrès à Chicago. Malgré les craintes que vous avez pu lire sur les défauts de muni au fil des ans (à Porto Rico, par exemple), ce sont en fait les obligations les plus sûres que vous pouvez acheter autres que les bons du Trésor américains. Les taux de défaut sont assez bas-un infinitésimal 0,1% à 0,2%!,
un bon fonds muni retournera son rendement actuel. Pour un ETF comme le populaire iShares National Muni Bond ETF (MUB) cela signifie seulement 1.2% aujourd’hui.
nous, les opposants, préférons acheter nos munis via des CEF (fonds fermés). Un CEF comme le Nuveen AMT-Free Muni Credit Fund (NVG) est une meilleure façon à long terme de jouer muni. Et ce n’est pas une surprise, car Nuveen est le parrain du secteur muni CEF. Le gestionnaire de portefeuille Paul Brennan reçoit l’appel téléphonique précoce sur la plupart des meilleures offres.
NVG rapporte 5% aujourd’hui, mais rappelez-vous, c’est la pâte fédérale exonérée d’impôt., Si vous déclarez conjointement dans la tranche d’imposition supérieure, il s’agit d’un rendement équivalent fiscal de 8,4%. Beau.
bien sûr, vous voudrez regarder vos avoirs muni si les taux augmentent effectivement. Pour l’instant, les meilleurs CEF sont un bon moyen de cacher de l’argent.
entreprises: un taux stable de 5%
Le Président de la Fed, Jay Powell, sait où en est le rendement. Lorsque Jay imprime de nouvelles factures, il les met dans des fonds d’obligations d’entreprise comme le iShares High Yield Corporate Bond ETF (HYG) HYG . Le Fonds paie 4.,9% aujourd’hui, et Jay sait qu’il n’a pas à s’inquiéter du risque de crédit, car il peut simplement lui-même contourner les obligations en difficulté (avec plus de billets verts nouvellement imprimés, bien sûr!)
Depuis sa création en 2007, HYG a à peu près « retourné son rendement” avec des rendements annuels de 5% par année. Pas mal, pas génial, mais assez bon pour presque doubler un 10K initial initial.
je ressens pour notre pauvre investisseur HYG ci-dessus, qui doit faire face à de graves palpitations cardiaques tous les cinq à sept ans. Les acheteurs d’obligations ne pensent pas qu’ils s’inscrivent pour cela lorsqu’ils obtiennent un « rendement obligataire sûr., »Cependant, avec la Fed comme nouvel ami de HYG, le 5% devrait avoir moins de drame à l’avenir.
rendements »préférentiels” Jusqu’à 7,5%
La plupart des investisseurs et des gestionnaires de fonds connaissent les entreprises. De moins en moins de savoir sur les actions privilégiées.
Regarder au-delà des actions ordinaires et vous verrez les actions privilégiées. Les sociétés les émettent périodiquement pour lever des fonds. Ces émissions rapportent généralement des dividendes qui sont prioritaires par rapport à ceux payés sur les actions ordinaires (un bel avantage en période économique fragile comme celle-ci).
Les dividendes sur preferreds sont généralement plus élevés que sur leurs cousins communs, aussi., Dans ce monde de « taux d’intérêt zéro », c’est une qualité assez douce.
en mai, les abonnés de mon rapport sur le revenu Contrarien ont reçu une augmentation de 5,2% du paiement de notre Flaherty& Crumrine Dynamic Preferred& Income Fund (DFP) (à 0,15 $Par action par mois). Nos paiements de juin et juillet étaient « simplement statiques » mais, n’ayez crainte, nous venons de recevoir une autre augmentation de DFP.
la dernière randonnée est un excellent 10%’er, nous amenant à 0$.,165 par Mois:
dividendes 2020 de DFP payés (et à venir)
Perspectives contraires
Les gens de Flaherty & Crumrine ont également déclaré des paiements mensuels plus élevés pour septembre et octobre. Je prévois que DFP continuera à payer le taux le plus élevé dans un avenir prévisible (sauf une autre augmentation, bien sûr!) ce qui équivaut à un doux rendement à terme de 7,5%.,
Obligations Convertibles
Les obligations convertibles, comme les actions privilégiées, paient des intérêts réguliers. De cette façon, ils agissent comme des liens. Vous les achetez et” verrouillez » les paiements réguliers de coupons.
Mais les convertibles sont aussi comme des options d’achat d’actions en ce sens qu’elles peuvent être « converties” d’une obligation en une action d’actions par le porteur. Donc, vous pouvez les considérer comme des obligations avec une hausse semblable à une action.
Le SPDR Barclays Capital Convertible Bond ETF (CWB) est le véhicule principal le plus populaire (lire: largement commercialisé) pour acheter des convertibles. Il ne paie que 1,3% aujourd’hui., Une meilleure idée est le Ellsworth Growth and Income (ECF), qui paie 4.4% et se négocie avec un escompte de 9% sur sa valeur liquidative (tandis que son cousin ETF CWB se négocie au pair).
Contrarian Outlook
voyez-vous un thème récurrent dans bond-terre? Pour chaque ETF que de nombreux investisseurs connaissent très bien, il existe un CEF correspondant qu’ils devraient acheter à la place!
Brett Owens est stratège en chef des investissements pour Contrarian Outlook., Pour plus d’idées de revenus, obtenez votre copie gratuite de son dernier rapport spécial: votre portefeuille de retraite anticipée: 7% dividendes chaque mois pour toujours.
la Divulgation: aucun