la relación precio a relación contable, también llamada relación P/B o mercado a relación contable, es una herramienta de valoración financiera utilizada para evaluar si las acciones de una empresa están sobrevaloradas o infravaloradas comparando el precio de todas las acciones en circulación con los activos netos de la empresa. En otras palabras, es un cálculo que mide la diferencia entre el valor contable y el precio total de las acciones de la empresa.,
esta comparación demuestra la diferencia entre el valor de mercado y el valor contable de una empresa. El valor de mercado es igual al precio actual de las acciones de todas las acciones en circulación. Este es el precio que el mercado piensa que vale la empresa. El valor contable, por otro lado, proviene del balance. Es igual a los activos netos de la empresa.
los inversores y analistas utilizan esta comparación para diferenciar entre el verdadero valor de una empresa que cotiza en bolsa y la especulación de los inversores., Por ejemplo, una empresa sin activos y un plan visionario que es capaz de generar mucho bombo puede hacer que los inversores babeen por ello. Por lo tanto, causando que el precio de las acciones aumente trimestre tras trimestre. Sin embargo, el valor contable de la empresa no ha cambiado. El negocio todavía no tiene activos.
echemos un vistazo a cómo calcular la relación precio / reserva.
Formula
la fórmula de la relación precio / valor contable se calcula dividiendo el precio de mercado por acción por valor contable por acción.,
El precio de mercado por acción es simplemente el precio actual de las acciones que la empresa está siendo comercializado en el mercado abierto. El valor contable por acción es un poco más complicado. Primero restamos los pasivos totales de los activos totales y dividimos la diferencia entre el número total de acciones en circulación en esa fecha.
muchos inversores reformulan esta ecuación para formar la fórmula de la relación libro / mercado dividiendo el valor contable total de la empresa por el valor de mercado total de la empresa.,
a diferencia de la relación PB, la fórmula MB compara los valores en toda la empresa. No mira las acciones individuales.
análisis
los inversores utilizan ambos formatos para ayudar a determinar si una empresa está sobrevalorada o infravalorada. Por ejemplo, una relación P/B por encima de 1 indica que los inversores están dispuestos a pagar más por la empresa de lo que valen sus activos netos. Esto podría indicar que la empresa tiene proyecciones de beneficios futuros saludables y que los inversores están dispuestos a pagar una prima por esa posibilidad.,
si la relación de libros de mercado es inferior a 1, por otro lado, el precio de las acciones de la compañía se vende por menos de lo que realmente valen sus activos. Esta empresa está infravalorada por alguna razón. Teóricamente, los inversores podrían comprar todas las acciones en circulación de la empresa, liquidar los activos y obtener ganancias porque los activos valen más que el precio acumulado de las acciones. Aunque en realidad, esta estrategia probablemente no funcionaría.
este método de valoración es solo uno que los inversores utilizan para ver si una inversión está sobrevalorada., Tenga en cuenta que este método no tiene en cuenta los dividendos. Los inversores casi siempre están dispuestos a pagar más por acciones que emitirán regularmente y con fiabilidad un dividendo. Hay muchos otros factores como este que este cálculo básico no tiene en cuenta. El verdadero propósito es dar a los inversores una idea aproximada de si el precio de venta está cerca de lo que debería ser.
echemos un vistazo a un ejemplo.
ejemplo
Tim QUIERE INVERTIR EN Bob’s Furniture Company, una empresa que cotiza en bolsa., Bob tiene 100,000 acciones en circulación que se negocian a $1 por acción. El negocio de muebles reportó assets 50,000 de activos netos en su balance de este año. Tim calcularía la relación de precio del Libro de Bob de la siguiente manera:
como puede ver, el precio de mercado de la empresa es el doble del valor contable. Esto significa que las acciones de Bob cuestan el doble que los activos netos reportados en el balance., Todo lo demás igual, esta empresa se consideraría sobrevalorado porque los inversores están dispuestos a pagar más por los activos de lo que valen, pero podrían tener una buena razón para esto. Bob podría tener una gran expansión en las obras que podría duplicar el tamaño del negocio.
esta métrica tiene sus limitaciones, pero generalmente funciona bien para empresas como Bob’s. Sin embargo, no funciona bien para valorar empresas con altos niveles de activos intangibles y activos fijos bajos como las empresas de tecnología.