Qué es el Nivel 2
introducido por primera vez en 1983 como el Nasdaq Quotation Dissemination Service (Nqds), el Nivel 2 es un servicio basado en suscripción que proporciona acceso en tiempo real al libro de pedidos del NASDAQ. Está destinado a mostrar la profundidad del mercado y el impulso a los comerciantes e inversores.
el servicio proporciona cotizaciones de precios de creadores de mercado registrados en todos los valores de tablones de anuncios OTC y que cotizan en NASDAQ. La ventana de Nivel 2 muestra los precios de oferta y tamaños en el lado izquierdo y los precios de demanda y tamaños en el lado derecho.,
conclusiones clave
- El servicio de suscripción de Nivel 2 de Nasdaq proporciona estadísticas de profundidad de mercado e impulso a los operadores. Su objetivo es ofrecer una visión panorámica de la acción del mercado.
- la información adicional relacionada con la acción de precios y el impulso del mercado da a los operadores e inversores una ventaja en la implementación de estrategias comerciales.
Fundamentos del Nivel 2
El Nivel 2 proporciona a los usuarios información detallada sobre precios, incluidos todos los precios disponibles que los creadores de mercado y las redes de comunicación electrónica (ECN) publican.,
Nivel 1 ofrece suficiente información para satisfacer las necesidades de la mayoría de los inversores, proporcionando el interior o mejores precios de oferta y demanda. Sin embargo, los operadores activos a menudo prefieren el Nivel 2 porque muestra la oferta y la demanda de los niveles de precios más allá o fuera del precio de la mejor oferta nacional (NBBO). Esto le da al usuario una visualización del rango de precios y la liquidez asociada en cada nivel de precios. Con esta información, un trader puede determinar los puntos de entrada y / o salida que aseguran la liquidez necesaria para completar la operación.,
El movimiento del precio en el Nivel 2 no es necesariamente un reflejo real de las operaciones registradas; el Nivel 2 es solo una visualización del precio disponible y la liquidez. Esta es una distinción importante porque los programas de trading de alta frecuencia con frecuencia ajustan los precios de Nivel 2 bid y ask violentamente para sacudir los árboles y asustar a los espectadores a pesar de la falta de operaciones reales ejecutadas. Esta práctica es común en las acciones de impulso.,
Nivel 2 y reserva y órdenes ocultas
muchos ECN, que son los sistemas automatizados que coinciden con las órdenes de compra y venta de valores, ofrecen la capacidad de los comerciantes para publicar órdenes de reserva y órdenes ocultas. Las ECN generalmente muestran las mejores cotizaciones disponibles de puja y demanda de múltiples participantes del mercado, y también coinciden y ejecutan órdenes automáticamente.
Los ECN ofrecen una opción de orden de reserva, que se compone de un precio y un tamaño de visualización junto con el tamaño real., Este orden solo muestra el tamaño de pantalla específico en el Nivel 2, ya que oculta el tamaño real de todo el orden.
Las Órdenes ocultas, que son una opción donde los inversores pueden ocultar grandes órdenes del mercado en el ECN, funcionan de manera similar pero son invisibles en el Nivel 2. Esto permite una mayor discreción en la determinación de los precios. La mejor manera para que los usuarios determinen el estado de la reserva u órdenes ocultas es verificar el tiempo y las ventas de las operaciones a los precios indicados.,
beneficios de operar usando cotizaciones de Nivel 2
el principal beneficio de usar cotizaciones de Nivel 2 es obtener acceso a una gran cantidad de información relacionada con el mercado. Esta información se puede utilizar de varias maneras con fines de lucro. Por ejemplo, puede determinar los volúmenes de liquidez y los tamaños de las órdenes para una acción negociada en Nasdaq. También puede identificar tendencias utilizando información sobre pedidos bid y ask.
- Información importante relacionada con los creadores de mercado y los inversores institucionales también está disponible en las cotizaciones de Nivel 2. Los comerciantes pueden utilizar esta información a su favor., Por ejemplo, pueden medir el interés de un inversor institucional en una acción grande a partir de los tamaños de sus pedidos y realizar pedidos idénticos. Una estrategia similar se puede utilizar con las órdenes de reserva, que son órdenes grandes divididas en lotes más pequeños. Una vez que han identificado órdenes ocultas de cotizaciones L2, los operadores pueden colocar órdenes similares porque la acción del inversor institucional ayudará a mantener y niveles de resistencia para el precio de esa acción.
ejemplo cotización de Nivel 2
Hay seis columnas importantes en una cotización de Nivel 2 para un stock dado. El primero es MMID., Esta columna identifica la identificación de cuatro letras para los creadores de mercado. La segunda columna es la oferta o el precio que el creador de mercado está dispuesto a pagar por esa acción. La tercera columna es tamaño. Esta columna es el número de órdenes realizadas por el creador de mercado en ese tamaño.
Las tres columnas restantes en el lado derecho son similares. La única excepción es Ask, que es el precio que el creador de mercado está dispuesto a vender ese precio de las acciones. Los operadores pueden usar la diferencia entre los precios bid y ask para determinar la presión de precios e implementar estrategias comerciales.,