¿qué es el estado de flujos de efectivo?
El Estado de flujos de efectivo (también conocido como el estado de flujo de casuaestado de flujo de casuaestado de flujo de efectivo (oficialmente llamado el estado de flujos de efectivo) contiene información sobre la cantidad de efectivo que una empresa ha generado y utilizado durante un período determinado. Contiene 3 secciones: efectivo de las operaciones, efectivo de la inversión y efectivo de la financiación.,) es uno de los tres estados financieros clave que reportan el efectivo generado y gastado durante un período específico de tiempo (por ejemplo, un mes, trimestre o año). El estado de flujos de efectivo actúa como un puente entre la cuenta de resultados y el balance al mostrar cómo el dinero entró y salió del negocio.
tres secciones del Estado de las corrientes de efectivo:
- actividades operacionales: las principales actividades generadoras de ingresos de una organización y otras actividades que no invierten ni financian; cualesquiera corrientes de Efectivo del activo y el pasivo corrientes.,
- Actividades de inversión: cualquier flujo de efectivo procedente de la adquisición y enajenación de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en equivalentes de efectivo
- Actividades de financiación: cualquier flujo de efectivo que dé lugar a cambios en el tamaño y la composición del capital social aportado o los empréstitos de la entidad (es decir, bonos, acciones, dividendsDividendA dividendo es una parte de los beneficios y las utilidades no distribuidas que una empresa paga a sus accionistas., Cuando una empresa genera un beneficio y acumula ganancias retenidas, esas ganancias pueden reinvertirse en el negocio o pagarse a los accionistas como un dividendo.)
imagen del curso de Fundamentos de análisis financiero de CFI.,
definiciones de flujo de efectivo
flujo de efectivo: Entradas y salidas de efectivo y equivalentes de efectivo (Obtenga más información en la guía de flujo de efectivo definitivo del CFILA Guía de flujo de efectivo definitivo (EBITDA, CF, FCF, FCFE, FCFF)esta es la Guía de flujo de efectivo definitivo para comprender las diferencias entre el EBITDA, el flujo de efectivo de las operaciones (CF), el flujo de efectivo libre (FCF), el flujo de efectivo libre sin nivelar o el flujo de efectivo libre a la empresa (FCFF)., Conozca la fórmula para calcular cada uno y derivarlos de un estado de resultados, balance o estado de flujos de efectivo)
saldo de efectivo: efectivo en caja y depósitos a la vista (saldo de efectivo en el balance)
equivalentes de efectivo: los equivalentes de efectivo incluyen el efectivo mantenido como depósitos bancarios, inversiones a corto plazo y cualquier activo Convertible en efectivo muy fácil: incluye descubiertos y equivalentes de efectivo con vencimientos a corto plazo (menos de tres meses).
clasificaciones de flujo de caja
1., Flujo de caja operativo
las actividades operativas son las principales actividades que producen ingresos de la entidad. El flujo de efectivo de las operaciones generalmente incluye los flujos de efectivo asociados con ventas, compras y otros gastos.
el director financiero (CFO) de la compañía elige entre la presentación directa e indirecta del flujo de caja operativo:
- Presentación directa: los flujos de caja operativos se presentan como una lista de flujos de caja; cash in de ventas, cash out Para gastos de capital, etc. Este es un método simple pero raramente utilizado, ya que la presentación indirecta es más común.,al
ΔWC Change in provisions ΔP Interest Tax (I) Tax (T) Operating cash flow OCF The items in the cash flow statement are not all actual cash flows, but «reasons why cash flow is different from profit.,»
Gastos de depreciación gastos de depreciación cuando se compra un activo a largo plazo, debe capitalizarse en lugar de gastarse en el período contable en el que se compra. Se reduce el beneficio, pero no afecta el flujo de caja (es un gasto no en efectivo). Por lo tanto, se añade de nuevo. Del mismo modo, si el beneficio del punto de partida está por encima de los intereses y los impuestos en la cuenta de resultados, entonces los flujos de efectivo de intereses e impuestos deberán deducirse para que se traten como flujos de efectivo operativos.
no hay una guía específica sobre qué cantidad de beneficio debe usarse en la conciliación., Las diferentes empresas utilizan el beneficio operativo, el beneficio antes de impuestos, el beneficio después de impuestos o el ingreso neto. Claramente, el punto de partida exacto para la conciliación determinará los ajustes exactos realizados para llegar a un número de flujo de efectivo operativo.
2. Flujo de caja de inversión
El flujo de caja de las actividades de inversión incluye la adquisición y enajenación de activos no corrientes y otras inversiones no incluidas en equivalentes de efectivo., Los flujos de efectivo de inversión generalmente incluyen los flujos de efectivo asociados con la compra o venta de propiedades, plantas y equipos (PP&E), otros activos no corrientes y otros activos financieros.
El efectivo gastado en la compra de PP& E se denomina gastos de capital (CapEx).
3. Flujo de caja de financiación
El flujo de caja de las actividades de financiación son actividades que dan lugar a cambios en el tamaño y la composición del capital social o los empréstitos de la entidad., Los flujos de efectivo de financiación suelen incluir los flujos de efectivo asociados con el endeudamiento y el reembolso de préstamos bancarios, y la emisión y compra de acciones. El pago de un dividendo también se trata como un flujo de caja de financiación.
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ejemplo del Estado de flujos de efectivo
a continuación se muestra un ejemplo del informe anual de Amazon 2017, que desglosa el flujo de efectivo generado por las operaciones, las inversiones y las actividades de financiación., Aprenda a analizar el estado consolidado de flujos de efectivo de Amazon en el curso de modelado financiero avanzado de Amazon de CFI.
fuente: amazon.com imagen: curso en el programa de capacitación de Analistas Financieros de CFI Certificación Fmva® junte a más de 350,600 estudiantes que trabajan para empresas como Amazon, J. P. Morgan y Ferrari
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Intereses y flujo de efectivo
según las NIIF, hay dos formas permitidas de presentar los gastos por intereses en el estado de flujo de efectivo., Muchas empresas presentan tanto los intereses recibidos como los intereses pagados como flujos de caja operativos. Otros consideran los intereses recibidos como flujo de caja de inversión y los intereses pagados como flujo de caja de financiación. El método utilizado es la elección del director de Finanzas.
según los PCGA estadounidenses, los intereses pagados y recibidos siempre se tratan como flujos de efectivo operativos.
flujo de caja libre
los banqueros de inversión y los profesionales de las finanzas utilizan diferentes medidas de flujo de caja para diferentes propósitos. El flujo de caja libre es una medida común utilizada típicamente para la valoración del DCF., Sin embargo, el flujo de caja libre no tiene una definición definitiva y puede calcularse y utilizarse de diferentes maneras.
Obtenga más información, en la Guía Ultimate Cash Flow GuideValuationFree valuation guides para aprender los conceptos más importantes a su propio ritmo. Estos artículos le enseñarán las mejores prácticas de valoración de negocios y cómo valorar una empresa utilizando análisis de empresas comparables, modelado de flujo de efectivo con descuento (DCF) y transacciones precedentes, como se usa en banca de inversión, investigación de equidad,.,
Cómo preparar un estado de flujos de efectivo
la sección operativa del Estado de flujos de efectivo se puede mostrar a través del método directo o el método indirecto. Con cualquiera de los dos métodos, las secciones de inversión y financiación son idénticas; la única diferencia está en la sección operativa. El método directo muestra las principales clases de ingresos brutos en efectivo y pagos brutos en efectivo. El método indirecto, por otro lado, comienza con el ingreso neto y ajusta el beneficio/pérdida por los efectos de las transacciones., Al final, los flujos de efectivo de la sección de operaciones darán el mismo resultado, ya sea en el enfoque directo o indirecto; sin embargo, la presentación será diferente.
la Junta de Normas Internacionales de contabilidad (IASB) favorece el método directo de presentación de informes porque proporciona información más útil que el método indirecto. Sin embargo, se cree que más del 90% de las empresas públicas utilizan el método indirecto.
método directo vs método indirecto de presentación
hay dos métodos para producir un estado de flujos de efectivo, el método directo y el método indirecto.,
en el método directo, todas las instancias individuales de efectivo que se reciben o se pagan se contabilizan y el total es el flujo de efectivo resultante.
en el método indirecto, las partidas contables como ingresos netos, depreciación, etc. se utilizan para llegar al flujo de caja. En el modelado financiero, el estado de flujo de efectivo siempre se produce a través del método indirecto.
a continuación se muestra una comparación entre el método directo y el método indirecto.
¿qué puede decirnos el estado de flujos de efectivo?,
- El efectivo de las actividades operativas se puede comparar con los ingresos netos de la empresa para determinar la calidad de las ganancias. Si el efectivo de las actividades operativas es más alto que los ingresos netos, se dice que los ingresos son de «alta calidad».»
- esta declaración es útil para los inversores porque, bajo la noción de que el efectivo es el rey, permite a los inversores obtener una idea general de las entradas y salidas de efectivo de la compañía y obtener una comprensión general de su rendimiento general.,
- si una compañía está financiando pérdidas de operaciones o financiando inversiones mediante la recaudación de dinero (deuda o capital), se verá rápidamente en el estado de flujos de efectivo
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Video explicación de los flujos de efectivo
a continuación se muestra un video útil explicación de lo que es la declaración de flujos de efectivo, Cómo funciona y por qué es importante. ¡Echa un vistazo al video y aprenderás mucho en solo unos minutos!
esperamos que esto le haya ayudado a comprender mejor el funcionamiento de las empresas, cómo el flujo de caja es diferente de las ganancias y cómo analizar más a fondo los estados financieros.,
recursos adicionales
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- Fuentes y usos de los Estados de Fondosrecursos y usos de los Estados de Fondosun estado de fuentes y usos de los fondos, ahora reemplazado por el estado de flujo de efectivo, muestra los flujos de entrada y salida del negocio que causan una plantilla neta
- Estado de resultados
- Hoja de Balanciónel balance es uno de los tres estados financieros fundamentales., Estos estados son clave tanto para el modelado financiero como para la contabilidad
- Análisis de Estados Financierosanálisis de Estados Financieroscómo realizar el análisis de Estados Financieros. Esta guía le enseñará a realizar análisis de Estados Financieros de la cuenta de resultados,