¿cuándo hay una opción Call en el dinero?
una opción de compra está en el dinero (ITM) cuando el precio actual de mercado del valor subyacente es superior al precio de ejercicio de la opción de compra. La opción de compra está en el dinero porque el comprador de la opción de compra tiene el derecho de comprar las acciones por debajo de su precio de negociación actual. Cuando una opción le da al comprador el derecho a comprar el valor subyacente por debajo del precio de mercado actual, entonces ese derecho tiene valor intrínseco., El valor intrínseco de una opción de compra es igual a la diferencia entre el precio de mercado actual del valor subyacente y el precio de ejercicio.
una opción de compra da al comprador o al tenedor el derecho, pero no la obligación, de comprar el valor subyacente a un precio de ejercicio predeterminado en la fecha de vencimiento o antes. «En el dinero» describe el dinero de una opción. Moneyness explica la relación entre el precio de ejercicio de un derivado financiero y el precio del valor subyacente.,
puntos clave
- Una opción de compra está en el dinero (ITM) cuando el precio de mercado actual del valor subyacente es mayor que el precio de ejercicio de la opción de compra.
- Estar en el dinero le da un valor intrínseco a la opción de compra.
- Una vez que una opción de compra entra en el dinero, es posible ejercer la opción de comprar un valor por menos que el precio actual del mercado.
- Como cuestión práctica, las opciones rara vez se ejercen antes de la expiración porque hacerlo destruye su valor extrínseco restante.,
un ejemplo simple
por ejemplo, supongamos que un comerciante compra una opción de compra en ABC con un precio de ejercicio de $35 con una fecha de vencimiento de un mes a partir de hoy. Si las acciones de ABC cotizan por encima de $35, la opción de compra está en el dinero. Supongamos que las acciones de ABC se cotizan a $38 el día antes de que caduque la opción de compra. Entonces la opción de compra está en el dinero por $3 ($38 – $35). El comerciante puede ejercer la opción de compra y comprar 100 acciones de ABC por $35 y vender las acciones por.38 en el mercado abierto. El comerciante tendrá un beneficio de $300 (100 x ($38-3 35)).,
ventajas de in The Money Call Options
Cuando una opción de compra entra en el dinero, el valor de la opción aumenta para muchos inversores. Las opciones de compra fuera del dinero (OTM) son altamente especulativas porque solo tienen valor extrínseco.
una vez que una opción de compra entra en el dinero, es posible ejercer la opción de comprar un valor por menos que el precio actual del mercado. Eso hace posible ganar dinero con la opción independientemente de las condiciones actuales del mercado de opciones, lo que puede ser crucial.,
Partes del mercado de opciones pueden ser líquidos a veces. Las llamadas a acciones poco negociadas y las llamadas que están lejos del dinero pueden ser difíciles de vender a los precios implícitos en el modelo Black Scholes. Es por eso que es tan beneficioso para una llamada para entrar en el dinero. De hecho, las opciones at-the-money (ATM) suelen ser las más líquidas y se negocian con frecuencia en parte porque capturan la transformación de las opciones fuera del dinero en Opciones dentro del dinero.,
como cuestión práctica, las opciones rara vez se ejercen antes de la expiración porque hacerlo destruye su valor extrínseco restante. La excepción principal es muy profunda en las opciones de dinero, donde el valor extrínseco constituye una pequeña fracción del valor total. El ejercicio de las opciones de llamada se vuelve más práctico a medida que se acerca la expiración y el deterioro del tiempo aumenta dramáticamente.
un juego para profesionales
en general, el juego de opciones que entran en el dinero y se ejercen es mejor dejarlo a los profesionales., Con el tiempo, alguien debe ejercer todas las opciones, sin embargo, por lo general no tiene sentido hacerlo hasta cerca del día de vencimiento. Eso significa comercio frenético en días de triple brujería cuando expiran muchos contratos de opciones y futuros.
Los pequeños inversores generalmente deben planear vender sus opciones mucho antes de su vencimiento en lugar de ejercitarlas.
La mayoría de los inversores individuales carecen del conocimiento, la autodisciplina e incluso el dinero para ejercer realmente las opciones de llamada. De ellos, la falta de dinero es el problema más grave., Supongamos que un inversor compra una opción de compra que es del 13% del dinero y expira en un año por el 3% del valor de las acciones subyacentes. Si la acción sube un 22% en el próximo año, el valor de la inversión se habrá triplicado (22 – 13 = 9, que es el triple de los 3 originales). Eso suena bien, pero hay un problema potencial.
Supongamos que el inversor $3,000 de $100,000 en la opción descrita anteriormente. Si el resto estaba en efectivo ganando 0%, el 3% arriesgado ahora es 9%, para una ganancia total de 6%., Lo que el inversionista tiene realmente en este punto es el derecho a comprar acciones por valor de $122,000 por $113,000. Desafortunadamente, el inversor solo tiene 9 97,000 en efectivo. Eso no es suficiente para ejercer la opción de compra, el triple salto a los creadores de mercado es necesario.