s&los futuros de P 500 son un tipo de contrato de derivados que proporciona a un comprador una inversión con un precio basado en la expectativa del valor futuro del índice S& p 500. S& los futuros P 500 son seguidos de cerca por todo tipo de inversores y los medios financieros como un indicador de los movimientos del mercado. Los inversores pueden utilizar s&p 500 futuros para especular sobre el valor futuro de la s&P 500 mediante la compra o venta de contratos de futuros., Los inversores tienen dos opciones al buscar futuros s&p 500. La Bolsa Mercantil de Chicago (CME) ofrece un contrato de futuros s&p 500 conocido como el «contrato grande» con un símbolo de SP. También ofrece un contrato E-mini con un símbolo de ES.
puntos clave
- S& los futuros P 500 son uno de los productos de futuros más líquidos y más negociados en los EE./div>p 500.,
- S & los futuros P se liquidan en efectivo y cotizan en la Bolsa Mercantil de Chicago (CME).
- Los futuros vienen en dos «tamaños», contratos estándar con un multiplicador de 250x, y contratos e-mini más pequeños que operan electrónicamente que son 1/5 del tamaño del contrato completo.
¿Qué Son los Futuros sobre índices?
Al igual que un contrato de futuros regular, un contrato de futuros de índice es un acuerdo legalmente vinculante entre un comprador y un vendedor. Permite a los operadores comprar o vender un contrato en un índice financiero y liquidarlo en una fecha futura., Un contrato de futuros de índices especula sobre dónde se mueven los precios para índices como el s& P 500.
como los contratos de futuros rastrean el precio del activo subyacente, los futuros de índices rastrean los precios de las acciones en el índice subyacente. En otras palabras, el índice S&p 500 rastrea los precios de las acciones de 500 de las compañías más grandes de Estados Unidos. Del mismo modo, los contratos de futuros del índice Dow y Nasdaq rastrean los precios de sus respectivas acciones. Todos estos índices de futuros se negocian en bolsas.,
el contrato de futuros del índice refleja el índice de efectivo subyacente y actúa como un precursor para la acción de precios en la bolsa de valores donde se utiliza el índice. Los contratos de futuros de índices se negocian continuamente durante toda la semana del mercado, excepto por un período de liquidación de 30 minutos al final de la tarde, hora central de los Estados Unidos, después del cierre de los mercados bursátiles.
S&P 500 Futures
CME introdujo el primer S&P 500 contratos de futuros en 1982. El CME añadió la opción E-mini en 1997.,
el contrato SP es el contrato de Mercado base para el comercio de futuros S&p 500. Su precio es multiplicando el valor de s&p 500 por $250. Por ejemplo, si el s&P 500 está en un nivel de 2,500, entonces el valor de mercado de un contrato de futuros es 2,500 x 2 250 (o $625,000).
Los futuros E-mini se crearon para permitir inversiones más pequeñas por parte de una gama más amplia de inversores. Los futuros S&p 500 E-Mini son una quinta parte del valor del gran contrato., Si el nivel s& p 500 es 2,500, entonces el valor de mercado de un contrato de futuros es 2,500 x 5 50 (o $125,000).
La «E» en E-mini significa electrónica. Muchos traders prefieren el S& P 500 E-Mini ES sobre el SP no solo por su menor tamaño de inversión sino también por su liquidez. Al igual que su nombre, EL E-Mini es opera electrónicamente, lo que puede ser más eficiente que el Open outcry Pit trading para el SP.
al igual que con todos los futuros, los inversores solo están obligados a hacer frente a una fracción del valor del contrato para tomar una posición., Esto representa el margen en el contrato de futuros. Estos márgenes no son los mismos que los márgenes para el comercio de acciones. Los márgenes de futuros muestran ‘skin in the game’ que debe compensarse o liquidarse.
E-Mini vs. Big s & p Futures
realmente no hay nada que un contrato de tamaño completo pueda hacer que un e-mini no pueda hacer. Ambos son herramientas valiosas que los inversores utilizan para especular y cubrir. La única diferencia entre los dos es que los jugadores más pequeños pueden participar con compromisos de dinero más pequeños utilizando E-minis.,
todas las estrategias de futuros son posibles con E-minis, incluyendo spread trading. Y los e-minis son ahora tan populares que sus volúmenes de negociación son significativamente mayores que los de los contratos de futuros de tamaño completo. El volumen de E-mini empequeñece el volumen en los contratos regulares, lo que significa que los inversores institucionales también suelen utilizar el E-mini debido a su alta liquidez y la capacidad de negociar un número sustancial de contratos.
El comercio electrónico en E-Minis se lleva a cabo entre las 6 p. m. del domingo y las 5 p. m. del viernes, con una pausa de negociación entre las 4:15 y las 4:30 p. m.,
liquidación en efectivo de s& futuros de P 500
Los expertos de la industria crearon el mecanismo de liquidación en efectivo para resolver los enormes desafíos logísticos presentados al entregar las 500 acciones reales asociadas con un contrato de futuros de S& p 500. Las acciones no solo tendrían que negociarse y transferirse entre los tenedores, sino que tendrían que ponderarse adecuadamente para que coincidieran con su representación en el índice. En su lugar, un inversor elige una posición larga o corta, que luego está sujeta a un mark-to-market., El inversor paga cualquier pérdida o recibe ganancias cada día en efectivo. Eventualmente, el contrato expira, o se compensa, y se liquida en efectivo basado en el valor al contado del índice S&p 500.
uno de los beneficios a menudo proclamados de operar s&p 500 futuros es que cada contrato representa una inversión inmediata e indirecta en el rendimiento de las 500 acciones en el índice S&p 500. Los inversores pueden tomar posiciones largas o cortas dependiendo de sus expectativas de precios futuros., Las grandes entidades pueden utilizar futuros S&p 500 para cubrir posiciones en el índice S&p 500. Con este enfoque, Los futuros se utilizan a menudo para compensar los riesgos a la baja. Muchos inversores utilizan s&p 500 futuros para la especulación, ya que tiende a liderar las principales tendencias del mercado y está muy influenciado por factores sistemáticos amplios.
S& p 500 Opciones
Además de los contratos de futuros básicos, la CME también ofrece derivados en forma de contratos de opciones en el S& P 500., Al igual que con los futuros, las opciones s&P 500 tienen un producto de valor completo y un mini. El valor total del producto tiene un símbolo de SPX con un multiplicador de $100. El mini tiene un símbolo de XSP con un multiplicador que es una décima parte del SPX. S& los contratos de opciones P 500 también se liquidan en efectivo.,