Hvad er pengestrømsopgørelsen?
pengestrømsopgørelsen (også kaldet pengestrømsopgørelseserklæringenen pengestrømsopgørelse (officielt kaldet pengestrømsopgørelsen) indeholder oplysninger om, hvor mange kontanter en virksomhed har genereret og brugt i en given periode. Den indeholder 3 sektioner: kontanter fra operationer, kontanter fra investering og kontanter fra finansiering.,) er et af de tre vigtigste regnskaber, der rapporterer de penge, der genereres og bruges i en bestemt periode (f.en måned, kvartal eller år). Opgørelsen af pengestrømme fungerer som en bro mellem resultatopgørelsen og balancen ved at vise, hvordan penge flyttet ind og ud af virksomheden.
tre afsnit af pengestrømsopgørelsen:
- driftsaktiviteter: en organisations vigtigste indtægtsskabende aktiviteter og andre aktiviteter, der ikke investerer eller finansierer; eventuelle pengestrømme fra omsætningsaktiver og kortfristede forpligtelser.,
- Investeringsaktivitet: Enhver pengestrømme fra køb og salg af anlægsaktiver og andre investeringer, der ikke indgår i likvide værdipapirer
- Finansiering af Aktiviteter: Alle cash flows, der resulterer i ændringer i størrelsen og sammensætningen af bidraget egenkapital eller lån i virksomheden (dvs, obligationer, lager, dividendsDividendA udbytte er en andel af overskuddet og overført resultat, at et selskab, der udbetaler til sine aktionærer., Når et selskab genererer et overskud og akkumulerer tilbageholdt indtjening, kan disse indtjening enten geninvesteres i virksomheden eller udbetales til aktionærerne som udbytte.)
billede fra CFI ‘ s finansielle analyse Fundamentals kursus.,
Cash Flow Definitioner
Cash Flow: Indstrømning og udstrømning af likvider (læs mere i RETTENS Endelige Cash Flow GuideThe Ultimative Cash Flow Guide (EBITDA, CF, FCF, FCFE, FCFF)Dette er den ultimative Cash Flow Guide til at forstå forskelle mellem EBITDA, Cash Flow fra driften (CF), Frit Cash Flow (FCF), Unlevered Frie Cash Flow eller Frit Cash Flow til Virksomheden (FCFF)., Lære formlen til at beregne hver og udlede dem fra en resultatopgørelse, balance eller pengestrømsopgørelse)
Kassebeholdning: Kontanter og anfordringsindskud (kassebeholdning på balancen)
pengestrøm Likvider: Likvide midler omfatter likvide beholdning som bankindskud, kortfristede investeringer, og nogen meget nemt kontant-konvertible aktiver, omfatter kassekredit og likvide værdipapirer med kort løbetid (mindre end tre måneder).
Pengestrømsklassifikationer
1., Driftsmæssige pengestrømme
driftsaktiviteter er virksomhedens vigtigste indtægtsskabende aktiviteter. Pengestrømme fra operationer omfatter typisk pengestrømme i forbindelse med salg, køb og andre udgifter.
selskabets chief financial officer (CFO) vælger mellem direkte og indirekte præsentation af pengestrømme fra driften:
- Direkte Præsentation: pengestrømme fra driftsaktivitet præsenteres som en liste af pengestrømme, kontanter fra salg, kontant ud for anlægsudgifter, osv. Dette er en simpel, men sjældent brugt metode, da den indirekte præsentation er mere almindelig.,al
ΔWC Change in provisions ΔP Interest Tax (I) Tax (T) Operating cash flow OCF The items in the cash flow statement are not all actual cash flows, but “reasons why cash flow is different from profit.,”
Afskrivningsomkostningerafskrivningsomkostningernår et langsigtet aktiv købes, skal det aktiveres i stedet for at blive udgiftsført i den regnskabsperiode, det købes i. Det reducerer overskuddet, men påvirker ikke pengestrømmen (det er en ikke-kontant udgift). Derfor er det tilføjet tilbage. På samme måde, hvis udgangspunktet overskud er over renter og skat i resultatopgørelsen, derefter renter og skat pengestrømme skal fratrækkes, hvis de skal behandles som drift pengestrømme.
Der er ingen specifik vejledning om, hvilket overskudsbeløb der skal bruges i afstemningen., Forskellige virksomheder bruger driftsresultat, resultat før skat, resultat efter skat eller nettoindkomst. Det er klart, at det nøjagtige udgangspunkt for afstemningen bestemmer de nøjagtige justeringer, der er foretaget for at komme ned til et operationelt cash Flo. – nummer.
2. Investering af pengestrømme
pengestrømme fra investeringsaktiviteter omfatter erhvervelse og afhændelse af anlægsaktiver og andre investeringer, der ikke indgår i likvide beholdninger., Investering pengestrømme typisk omfatter pengestrømme i forbindelse med køb eller salg af fast ejendom, anlæg og udstyr (PP&E), andre langfristede aktiver, og andre finansielle aktiver.
kontanter brugt på køb PP&E kaldes kapitaludgifter (Cape.).
3. Finansiering af pengestrømme
pengestrømme fra finansieringsaktiviteter er aktiviteter, der medfører ændringer i størrelsen og sammensætningen af virksomhedens egenkapital eller låntagning., Finansiering af pengestrømme omfatter typisk pengestrømme i forbindelse med låntagning og tilbagebetaling af banklån samt udstedelse og tilbagekøb af aktier. Udbetaling af udbytte behandles også som en finansiering af pengestrømme.
Lær hvordan du analyserer en pengestrømsopgørelse i CFI ‘ s finansielle analyse Fundamentals kursus.
Pengestrømsopgørelseseksempel
nedenfor er et eksempel fra Ama .ons årsrapport for 2017, der nedbryder pengestrømmen fra operationer, investeringer og finansieringsaktiviteter., Lær hvordan du analyserer Ama .ons konsoliderede opgørelse af pengestrømme i CFI ‘ s AMA .on Advanced Financial Modeling kursus.
Kilde: amazon.com Billede: Kursus i RETTENS Finansiel Analytiker Uddannelse ProgramFMVA® CertificationJoin 350,600+ studerende, der arbejder for selskaber som Amazon, J. P. Morgan, og Ferrari
.
renter og pengestrømme
i henhold til IFRS er der to tilladte måder at præsentere renteudgifter på i pengestrømsopgørelsen., Mange virksomheder præsenterer både de modtagne renter og de betalte renter som driftsmæssige pengestrømme. Andre behandler modtagne renter som investering af pengestrømme og betalte renter som finansiering af pengestrømme. Den anvendte metode er valget af finansdirektøren.
under amerikansk GAAP behandles renter betalt og modtaget altid som driftsmæssige pengestrømme.
fri pengestrøm
investeringsbankfolk og finansfolk bruger forskellige pengestrømsforanstaltninger til forskellige formål. Frit cash Flo.er en fælles foranstaltning, der typisk anvendes til værdiansættelse af DCF., Fri pengestrøm har imidlertid ingen endelig definition og kan beregnes og anvendes på forskellige måder.
Lær mere i CFI ‘ s Ultimate Cash Flo.GuideValuationFree valuation guides for at lære de vigtigste begreber i dit eget tempo. Disse artikler vil lære dig værdiansættelse af bedste praksis og, hvordan værdien af en virksomhed ved hjælp af sammenlignelige selskab analyse, discounted cash flow (DCF) modellering, og præcedens transaktioner, som anvendes i investment bank, equity research,.,
Sådan udarbejdes en pengestrømsopgørelse
den operationelle del af pengestrømsopgørelsen kan vises enten ved den direkte metode eller den indirekte metode. Med begge metoder er investerings-og finansieringsafsnittene identiske; den eneste forskel er i driftsafsnittet. Den direkte metode viser de store klasser af brutto kontantindtægter og brutto kontantbetalinger. Den indirekte metode starter på den anden side med nettoindkomsten og justerer resultatet/tabet ved virkningerne af transaktionerne., I sidste ende vil pengestrømme fra driftssektionen give det samme resultat, uanset om det er direkte eller indirekte, men præsentationen vil variere.
International Accounting Standards Board (IASB) favoriserer den direkte rapporteringsmetode, fordi den giver mere nyttige oplysninger end den indirekte metode. Det antages imidlertid, at mere end 90% af de offentlige virksomheder bruger den indirekte metode.
direkte metode vs indirekte metode til præsentation
Der er to metoder til fremstilling af en pengestrømsopgørelse, den direkte metode og den indirekte metode.,
i den direkte metode opgøres alle individuelle tilfælde af kontanter, der modtages eller udbetales, og summen er den resulterende pengestrøm.
i den indirekte metode, regnskabsposter såsom nettoindkomst, afskrivninger osv. bruges til at nå frem til cash Flo.. I finansiel modellering produceres pengestrømsopgørelsen altid via den indirekte metode.
nedenfor er en sammenligning af den direkte metode vs den indirekte metode.
Hvad kan opgørelsen af pengestrømme fortælle os?,
- kontanter fra driftsaktiviteter kan sammenlignes med virksomhedens nettoindkomst for at bestemme kvaliteten af indtjeningen. Hvis kontanter fra driftsaktiviteter er højere end nettoindkomst, siges indtjeningen at være af “høj kvalitet.”
- denne erklæring er nyttig for investorer, fordi den under forestillingen om, at kontanter er konge, giver investorer mulighed for at få en generel fornemmelse af virksomhedens pengestrømme og udstrømning og opnå en generel forståelse af dens samlede præstation.,
- hvis et selskab finansierer tab fra operationer eller finansierer investeringer ved at skaffe penge (gæld eller egenkapital), vil det hurtigt blive klart på pengestrømsopgørelsen
udføre en analyse af en pengestrømsopgørelse i CFI ‘ s grundlæggende finansielle analyse.
Download Gratis Skabelon
Indtast dit navn og din e-mail i formularen nedenfor og hent gratis skabelon nu!,
Video Forklaring af Pengestrømme
Nedenfor er en hjælpsom video forklaring på, hvad pengestrømsopgørelsen er, hvordan det virker, og hvorfor det er vigtigt. Tjek videoen, så lærer du meget på få minutter!
Vi håber, at dette har hjulpet dig med bedre at forstå driften af virksomheder, hvordan pengestrømme er anderledes end fortjeneste, og hvordan man mere grundigt analyserer regnskaber.,
Yderligere Ressourcer
RETTEN i første instans er den officielle global leverandør af Finansiel Modellering og Værdiansættelse Analytiker (FMVA)FMVA® CertificationJoin 350,600+ studerende, der arbejder for selskaber som Amazon, J. P. Morgan, og Ferrari
®FMVA® CertificationJoin 350,600+ studerende, der arbejder for selskaber som Amazon, J. P. Morgan, og Ferrari
udpegning, designet til at hjælpe nogen blive en verdensklasse finansiel analytiker., For at fortsætte med at opbygge din karriere, er disse yderligere RETTEN ressourcer, der vil være nyttige:
- Kilder og anvendelse af Midler og StatementSources og anvendelse af Midler og Sætninga kilder og anvendelse af midler erklæring, nu er erstattet af pengestrømsopgørelsen viser pengestrømme ind og ud af virksomheden, der forårsager en netto
- resultatopgørelsen Skabelon
- Balance SheetBalance SheetThe balance er en af de tre grundlæggende årsregnskabet., Disse opgørelser er nøglen til både finansiel modellering og regnskab
- analyse af Regnskaberanalyse af Regnskaberhvordan man udfører analyse af regnskaber. Denne vejledning vil lære dig at udføre regnskabsanalyse af resultatopgørelsen,