Hvad Er Niveau 2
Først indført i 1983, som Nasdaq Citat Formidling Service (NQDS), Niveau 2 er en abonnementbaseret tjeneste, der giver real-time adgang til NASDAQ ordrebogen. Det er hensigten at vise markedet dybde og momentum til handlende og investorer.
tjenesten giver pristilbud fra market makers registreret i hver NASDA.-børsnoterede og OTC Bulletin Board værdipapirer. Niveau 2 vinduet viser bud priser og størrelser på venstre side og spørge priser og størrelser på højre side.,
nøgle Takea .ays
- Nasda .s niveau 2-abonnementstjeneste giver markedsdybde og momentumstatistik til forhandlere. Det er hensigten at give et fugleperspektiv af markedet handling.
- de yderligere oplysninger relateret til prissætning handling og marked momentum giver handlende og investorer et ben op i gennemførelsen af handelsstrategier.
Grundlæggende Niveau 2
Niveau 2 giver brugere med dybden af prisen oplysninger, herunder alle de tilgængelige priser for at market makers og elektroniske kommunikationsnetværk (ECN) indlæg.,
niveau 1 tilbyder tilstrækkelig information til at imødekomme de fleste investorers behov, hvilket giver de bedste bud-og spørgepriser. Imidlertid foretrækker aktive forhandlere ofte niveau 2, fordi det viser udbud og efterspørgsel af prisniveauerne ud over eller uden for national best bid offer (NBBO) – prisen. Dette giver brugeren en visuel visning af prisklassen og tilhørende likviditet på hvert prisniveau. Med disse oplysninger kan en erhvervsdrivende bestemme indgangs-og eller udgangspunkter, der sikrer den likviditet, der er nødvendig for at fuldføre handelen.,
prisbevægelse på niveau 2 er ikke nødvendigvis en faktisk afspejling af de registrerede handler; niveau 2 er kun en visning af den tilgængelige pris og likviditet. Dette er en vigtig forskel, fordi højfrekvente handelsprogrammer ofte justerer niveau 2 bud-og spørgepriser voldsomt for at ryste træerne og panikbesættere på trods af manglen på faktiske udførte handler. Denne praksis er almindelig i momentum bestande.,
Niveau 2 og Reserve og Skjulte Ordrer
Mange ECNs, som er automatiserede systemer, der matcher købs-og salgsordrer for værdipapirer, der tilbyder muligheden for erhvervsdrivende at sende reserve ordrer og skjulte ordrer. ECN ‘ er viser generelt de bedste tilgængelige bud og spørg citater fra flere markedsdeltagere, og de matcher også automatisk og udfører ordrer.
ECN ‘ er tilbyder en reserveordreindstilling, der består af en pris og visningsstørrelse sammen med den faktiske størrelse., Denne ordre viser kun den specifikke visningsstørrelse på niveau 2, da den skjuler den sande størrelse af hele ordren.
skjulte ordrer, som er en mulighed, hvor investorer kan skjule store ordrer fra markedet på ECN, fungerer på en lignende måde, men er usynlige på niveau 2. Dette giver mulighed for mere skøn ved fastsættelsen af priser. Den bedste måde for brugerne at bestemme status for reserve eller skjulte ordrer er at kontrollere tid og salg for handler til de angivne priser.,
fordele ved handel ved hjælp af niveau 2-Citater
den største fordel ved at bruge niveau 2-citater er at få adgang til et væld af oplysninger relateret til markedet. Disse oplysninger kan bruges på forskellige måder til fortjeneste. For eksempel kan du konstatere likviditetsvolumener og ordrestørrelser for en aktie, der handles på Nasda.. Du kan også identificere tendenser ved hjælp af oplysninger om bud og spørg ordrer.
- vigtig information relateret til Market makers og institutionelle investorer er også tilgængelig i niveau 2-citater. Forhandlere kan bruge disse oplysninger til deres fordel., For eksempel kan De måle en institutionel investors interesse i en stor bestand fra deres ordrestørrelser og placere identiske ordrer. En lignende strategi kan bruges med reserveordrer, som er store ordrer opdelt i mindre partier. Når de har identificeret skjulte ordrer fra L2-citater, kan forhandlere placere lignende ordrer, fordi institutionel investorhandling vil hjælpe med at støtte og modstandsniveauer for den aktiekurs.
eksempel Niveau 2 Citat
Der er seks vigtige kolonner i et niveau 2 citat for en given bestand. Den første er MMID., Denne kolonne identificerer identifikation med fire bogstaver for market makers. Den anden kolonne er bud eller den pris, som market maker er villig til at betale for denne bestand. Den tredje kolonne er størrelse. Denne kolonne er antallet af ordrer, som market maker på denne størrelse.
de resterende tre kolonner på højre side er ens. Den eneste undtagelse er Ask, som er den pris, som markedsproducenten er villig til at sælge denne aktiekurs. Forhandlere kan bruge forskellen mellem bud-og forespørgselspriserne til at bestemme prispres og implementere handelsstrategier.,