hvornår er en Opkaldsmulighed i pengene?
en call option er i penge (ITM), når den underliggende sikkerhed aktuelle markedspris er højere end call option strejke pris. Call option er i pengene, fordi call option køber har ret til at købe aktien under den nuværende handelspris. Når en option giver køberen ret til at købe den underliggende sikkerhed under den nuværende markedspris, har denne ret iboende værdi., Den indre værdi af en call-option er lig med forskellen mellem den underliggende værdipapirs nuværende markedspris og strike-prisen.
en call-option giver køberen eller indehaveren ret, men ikke forpligtelsen, til at købe den underliggende sikkerhed til en forudbestemt strike-pris på eller før udløbsdatoen. “I pengene” beskriver moneyness af en mulighed. Moneyness forklarer forholdet mellem et finansielt derivats strike-pris og den underliggende værdipapirs pris.,
Key Takeaways
- En call-optionen er in the money (ITM) når det underliggende værdipapir er nuværende marked pris er højere end call optionens strike-pris.
- at være i pengene giver en opkaldsmulighed egenværdi.
- når en call option går ind i pengene, er det muligt at udnytte muligheden for at købe en sikkerhed for mindre end den aktuelle markedspris.
- som en praktisk sag udøves indstillinger sjældent før udløb, fordi det ødelægger deres resterende ekstrinsiske værdi.,
et simpelt eksempel
Antag for eksempel, at en erhvervsdrivende køber en opkaldsindstilling på ABC med en strejkepris på $35 med en udløbsdato en måned fra i dag. Hvis ABC ‘ s aktiehandler over $ 35, er opkaldsmuligheden i pengene. Antag, at ABCs aktie handler til $ 38 dagen før opkaldsmuligheden udløber. Så er opkaldsmuligheden i pengene ved $3 ($38 – $35). Den erhvervsdrivende kan udøve call option og købe 100 aktier i ABC for $35 og sælge aktierne for $38 i det åbne marked. Den erhvervsdrivende vil have et overskud på $ 300 (100. ($38-$35)).,
fordele ved I Money Call Options
Når en call option går ind i pengene, værdien af optionen stiger for mange investorer. Out-of-the-money (OTM) opkaldsmuligheder er meget spekulative, fordi de kun har ekstrinsisk værdi.
Når en call option går ind i pengene, er det muligt at udnytte muligheden for at købe en sikkerhed for mindre end den aktuelle markedspris. Det gør det muligt at tjene penge på optionen uanset de nuværende markedsforhold, hvilket kan være afgørende.,
dele af optionsmarkedet kan til tider være illikvide. Opkald på tyndt handlede aktier og opkald, der er langt ude af pengene, kan være vanskelige at sælge til de priser, der er underforstået af Black Scholes-modellen. Derfor er det så fordelagtigt for et opkald at gå ind i pengene. Faktisk er at-the-money (ATM) muligheder normalt de mest likvide og ofte handles delvist, fordi de fanger omdannelsen af out-of-the-money muligheder til in-the-money muligheder.,
som en praktisk sag udøves indstillinger sjældent før udløb, fordi det ødelægger deres resterende ekstrinsiske værdi. Den største undtagelse er meget dybt i pengemulighederne, hvor den ekstrinsiske værdi udgør en lille brøkdel af den samlede værdi. Udøvelse af opkaldsmuligheder bliver mere praktisk, når udløb nærmer sig og tidsforfald øges dramatisk.
et spil for fagfolk
i det hele taget er spillet af muligheder, der går ind i pengene og udøves, bedst overladt til fagfolk., Nogen skal i sidste ende udøve alle muligheder, men det giver normalt ikke mening at gøre det før nær udløbsdagen. Det betyder hektisk handel på triple wititching dage, hvor mange muligheder og futures kontrakter udløber.
små investorer bør normalt planlægge at sælge deres muligheder længe før udløb i stedet for at udøve dem.
de fleste individuelle investorer mangler viden, selvdisciplin og endda penge til faktisk at udøve opkaldsmuligheder. Af disse er manglen på penge det mest alvorlige problem., Antag, at en investor køber en call-option, der er 13% ud af pengene og udløber om et år for 3% af værdien af den underliggende bestand. Hvis bestanden stiger med 22% i det næste år, vil værdien af investeringen være tredoblet (22 – 13 = 9, hvilket er tredobbelt den oprindelige 3). Det lyder godt, men der er en potentiel hitch.
Antag, at investoren satte $3,000 af $100,000 i den ovenfor beskrevne opkaldsmulighed. Hvis resten var i kontanter tjener 0%, 3% risikerede er nu 9%, for en samlet gevinst på 6%., Hvad investor virkelig har på dette tidspunkt er retten til at købe aktier værd $122,000 for $113,000. Desværre har investoren kun $ 97,000 i kontanter. Det er ikke nok til at udøve opkaldsmuligheden, det tredobbelte Spring til market makers er nødvendigt.