getty
Historisk set, er det bedst at undgå obligationer, når din centralbanken trykker penge som en sindssyg. Flere kontanter kan føre til inflation, hvilket kan føre til højere renter—og lægge en dæmper på eventuelle fastforrentede beholdninger.
men ikke alle obligationer er dårlige ideer. Nogle har deres kuponer kryds højere med satser. Andre kan endda give dig opadrettede af en bestand!, Lad os gennemgå US-centreret fast indkomst, der starter med “outhouse” og arbejder os op til “penthouse” kvalitet obligationer betaler så meget som 8% i dag.
amerikanske statskasser: for 0, 5%, Hvorfor?tiårige statskasser betaler kun 0.5% eller så som jeg skriver. Sæt en million dollars i dem, og du har en kæmpe $5.000 eller deromkring i “fattigdomsniveau” indkomst. En trist tilbagevenden.
sikker på, du kan nyde en smule upside, hvis priserne fortsætter med at bevæge sig lavere. Men det er en hård måde at tjene til livets ophold, endsige en pensionering.,
det bedste tidspunkt at købe amerikanske statskasser var i begyndelsen af 1980 ‘ erne, hvor renten toppede, og din høje faste rente var bestemt til at se godt ud ned ad vejen!
Floaters: for tidligt for 0,8% (og 5,9%)
ligesom der er tid og sted at købe amerikanske statskasser, gælder det samme for obligationer med flydende rente. Disse investeringer sport den fiks Kvalitet, at deres egne udbytter kryds højere som satser stiger.
problemet med at købe dem i dag? Priserne stiger ikke endnu. Og indtil de starter, vi er lige så velhavende med at fylde kontanter under vores madrasser, som vi køber flydere.,
lad os se på den mest populære ETF i rummet, iShares Floating Rate Bond ETF (FLOT) FLOT . Det betaler kun 0,8% i dag. Og middelmådigheden stopper ikke der, fordi fonden har leveret et samlet afkast på kun 13% i løbet af de sidste ni år.Plus, investorer blev leveret et tilfælde af alvorlige hjertebanken tidligere i år, da FLOT købere forsvandt!
Floating rate CEFs er en bedre indsats, men igen vil vi holde dem, når priserne stiger (eller lige før de starter).
en CEF såsom Eaton Vance Flyderrente indkomst fond (EFT) er en bedre satsning., For det første betaler fonden 5,9%, en levedygtig udbytteløn. For det andet kan EFT holde din indkomst (og NAV) beskyttet, når satserne stiger.
nu EFT gør OK, når “rangebound.”Du kan se dets lilla “samlede afkast” nedenfor i forhold til det 10-årige Skatteudbytte i orange. EFT returnerede 60% i løbet af den otteårige periode, der begyndte i 2012 og sluttede i starten af dette år!
stadig er det lidt tidligt på EFT. Vi vil hellere eje det, når priserne stiger, og på den note holder jeg dig opdateret.
Munis: kunne være op til 8.,4% i den øverste skattekonsol
Skatkamre er sikre og kedelige, med kælderudbytter og begrænset opside, og det er for tidligt for flydere. Så hvor skal man vende for mere udbytte og opadrettede? Kommunale obligationer.kommunal, eller” muni ” obligationer, indsamle indtægter fra finansiering af projekter som betalingsveje i Denver og et kongrescenter renovering i Chicago. På trods af overordnede frygt du måske har læst om muni defaults gennem årene (i Puerto Rico, for eksempel), er de faktisk de sikreste obligationer, du kan købe andre end amerikanske statskasser. Standard satser er ganske lav-en uendelig lille 0,1% til 0,2%!,
en god muni-fond vil returnere sit nuværende udbytte. For en ETF som den populære iShares National Muni Bond ETF (MUB) betyder det kun 1.2% i dag.
Vi contrarians foretrækker at købe vores munis via CEFs (closed-end fonde). En CEF som Nuveen AMT-Free Muni Credit Fund (NVG) er en bedre langsigtet måde at spille munis på. Og det er ingen overraskelse, fordi Nuveen er gudfar for muni CEF-sektoren. Porteføljeforvalter Paul Brennan får det tidlige telefonopkald på mange af de bedste tilbud.
NVG giver 5% i dag, men husk, det er føderal skattefri dej., Hvis du er en fælles filer i den øverste skattekonsol, er dette et skatteækvivalent udbytte på 8.4%. Nice.
selvfølgelig vil du gerne se dine muni holdings, hvis satser rent faktisk stiger. For nu er de bedste CEFs en fin måde at stash kontanter på.
virksomheder: en stabil 5%
fodret stol Jay Po .ell ved, hvor udbyttet er på. Når Jay udskriver nye regninger, sætter han dem i corporate bond fonde som iShares High Yield Corporate Bond ETF (HYG) HYG . Fonden betaler 4.,9% i dag ,og Jay ved, at han ikke behøver at bekymre sig om kreditrisiko, fordi han simpelthen kan backstop eventuelle urolige obligationer selv (med mere nyligt trykte greenbacks, selvfølgelig!)
siden starten i 2007 har HYG stort set “returneret sit udbytte” med et årligt afkast på 5% om året. Ikke dårligt, ikke godt, men godt nok til næsten at fordoble en indledende $10K.
Jeg føler for vores stakkels HYG investor ovenfor, som skal håndtere alvorlige hjertebanken hvert femte til syv år. Bond-købere tror ikke, at de tilmelder sig dette, når de griber et “sikkert obligationsudbytte.,”Men med Fed som HYGS nye ven skulle 5% have mindre drama fremad.
“foretrukket” giver op til 7,5%
de fleste investorer og pengeforvaltere kender virksomheder. Færre kender til preferreds.
kig forbi den fælles bestand, og du vil se de preferreds. Virksomheder udsteder dem med jævne mellemrum for at rejse kontanter. Disse spørgsmål betaler generelt udbytte, der får prioritet over dem, der betales på fælles aktier (en dejlig fordel i sprøde økonomiske tider som disse).
udbyttet på preferreds er normalt højere end på deres fælles fætre, også., I denne” nulrente ” verden er det en temmelig sød kvalitet.
I Kan, min Afvigende Indkomst Rapport abonnenter har modtaget en 5,2% udbetaling stigning fra vores Flaherty & Crumrine Dynamisk Foretrukne & Income Fund (DFP) (til $0,15 per andel per måned). Vores betalinger i juni og juli var “kun statiske”, men frygt ikke, vi har netop modtaget endnu en forhøjelse fra DFP.
den seneste vandretur er en fantastisk 10%’er, tager os til $0.,165 per måned:
DFP ‘ s 2020 Betalt Udbytte (og Kommende)
Afvigende Outlook
folk på Flaherty & Crumrine har også erklæret højere månedlige udbetalinger for September og oktober. Jeg ville forvente, at DFP vil fortsætte med at betale den højere sats i overskuelig fremtid (naturligvis udelukker en anden forhøjelse!) hvilket svarer til en sød 7,5% fremad udbytte.,
konvertible obligationer
konvertible obligationer, som foretrukne aktier, betaler regelmæssig rente. På denne måde fungerer de som obligationer. Du køber dem og “låser” regelmæssige kuponbetalinger.
men cabrioleter er også som aktieoptioner, idet de kan “konverteres” fra en obligation til en aktie af indehaveren. Så du kan tænke på dem som obligationer med nogle aktie-lignende upside.
SPDR Barclays Capital Convertible Bond ETF (C .b) er det mest populære mainstream (Læs: bredt markedsført) køretøj til køb af cabrioleter. Det betaler kun 1.3% i dag., En bedre idé er Ellsworth Vækst og Indkomst (ECF), som betaler 4,4%, og handler på en 9% rabat til sin NAV (mens ETF fætter CWB handler på niveau).
Afvigende Outlook
du ser et tilbagevendende tema i bond-land? For hver ETF, som mange investorer kender ganske godt, er der en tilsvarende CEF, som de burde købe i stedet!
Brett o .ens er chef investering strateg for Contrarian Outlook., For flere gode indkomst ideer, få din gratis kopi hans seneste special report: din førtidspension portefølje: 7% udbytte hver måned for evigt.
offentliggørelse: ingen