jaký je výkaz peněžních toků?
Přehled o Peněžních Tocích (označovaný také jako cash flow statementCash Tok StatementA Výkaz Cash Flow (oficiálně se jmenuje Výkaz o Peněžních Tocích) obsahuje informace o tom, kolik peněz společnost má generovány a použity během daného období. Obsahuje 3 sekce: hotovost z operací, hotovost z investování a hotovost z financování.,) je jedním ze tří klíčových finančních výkazů, které hlásí hotovost vznikají a strávil během určitého časového období (např. měsíc, čtvrtletí nebo rok). Výkaz peněžních toků funguje jako most mezi výkazem příjmů a rozvahou tím, že ukazuje, jak se peníze pohybovaly dovnitř a ven z podnikání.
Tři Oddíly Výkazu o Peněžních Tocích:
- Provozní Činnosti: hlavní činností vytvářejících příjmy organizace a ostatní činnosti, které nejsou investice, nebo financování; veškeré peněžní toky z dlouhodobých aktiv a krátkodobých závazků.,
- investiční aktivity: veškeré peněžní toky z nabytí a prodeje dlouhodobých aktiv a jiných investic, které nejsou zahrnuty do peněžních ekvivalentů
- finanční činnosti: veškeré peněžní toky, které vedou ke změnám velikosti a složení přispívaného vlastního kapitálu nebo půjček účetní jednotky (tj. dluhopisy, akcie, dividendydividenda dividenda je podíl na zisku a nerozděleném zisku, který společnost vyplácí svým akcionářům., Když společnost generuje zisk a hromadí nerozdělený zisk, mohou být tyto příjmy buď reinvestovány do podniku, nebo vyplaceny akcionářům jako dividenda.)
obrázek z kurzu fundamentů finanční analýzy CFI.,
definice peněžních toků
Cash Flow: příliv a odliv peněžních a peněžních ekvivalentů (další informace v konečném průvodci peněžními toky CFI Ultimate Cash Flow Guide (EBITDA, CF, FCF, FCFE, FCFF)toto je konečný průvodce peněžními toky, který chápe rozdíly mezi EBITDA, Cash Flow z operací (CF), Free Cash Flow (FCF), Unlevered Free Cash Flow nebo Free Cash Flow to Firm (FCFF)., Naučte se vzorec pro výpočet každého a odvozte je z výkazu zisku a ztráty, rozvahy nebo výkazu peněžních toků)
hotovostní zůstatek: hotovost na ruce a vklady na požádání (hotovostní zůstatek v rozvaze)
peněžní ekvivalenty: peněžní ekvivalenty zahrnují hotovost drženou jako bankovní vklady, krátkodobé investice a jakákoli velmi snadno hotovost-konvertibilní aktiva-zahrnuje kontokorenty a peněžní ekvivalenty s krátkodobými splatnostmi (méně než tři měsíce).
klasifikace peněžních toků
1., Provozní peněžní tok
provozní činnosti jsou hlavní činností účetní jednotky produkující příjmy. Peněžní tok z operací obvykle zahrnuje peněžní toky spojené s prodejem, nákupy a dalšími výdaji.
finanční ředitel společnosti (CFO) volí mezi přímou a nepřímou prezentací provozního peněžního toku:
- přímá prezentace: provozní peněžní toky jsou uvedeny jako seznam peněžních toků; hotovost z prodeje, hotovost na kapitálové výdaje atd. Jedná se o jednoduchou, ale zřídka používanou metodu, protože nepřímá prezentace je častější.,al
ΔWC Change in provisions ΔP Interest Tax (I) Tax (T) Operating cash flow OCF The items in the cash flow statement are not all actual cash flows, but „reasons why cash flow is different from profit.,“
Odpisy expenseDepreciation ExpenseWhen dlouhodobého majetku je koupil, to by mělo být velkými písmeny místo je účtován do nákladů v účetním období, je zakoupili. Snižuje zisk, ale neovlivňuje peněžní tok (jedná se o bezhotovostní náklady). Proto se přidává zpět. Podobně, pokud je výchozí bod zisk vyšší než úroky a daň ve výkazu zisku a ztráty, bude třeba odečíst úroky a daňové peněžní toky, pokud mají být považovány za provozní peněžní toky.
neexistují žádné konkrétní pokyny, podle kterých by měla být částka zisku použita při usmíření., Různé společnosti používají provozní zisk, zisk před zdaněním, zisk po zdanění nebo čistý příjem. Je zřejmé, že přesný výchozí bod pro usmíření určí přesné úpravy provedené tak, aby se dostaly na číslo provozního peněžního toku.
2. Investování peněžních toků
peněžní tok z investičních činností zahrnuje získávání a likvidaci dlouhodobých aktiv a jiných investic, které nejsou zahrnuty do peněžních ekvivalentů., Investiční peněžní toky obvykle zahrnují peněžní toky spojené s nákupem nebo prodejem nemovitosti, stroje a zařízení (PP&E) ostatní stálá aktiva, a ostatní finanční aktiva.
hotovost vynaložená na nákup PP&E se nazývá kapitálové výdaje (CapEx).
3. Financování peněžního toku
peněžní tok z finančních činností jsou činnosti, které vedou ke změnám velikosti a složení vlastního kapitálu nebo půjček účetní jednotky., Financování peněžních toků obvykle zahrnuje peněžní toky spojené s půjčkami a splácením bankovních úvěrů a vydáváním a nákupem zpětných akcií. Výplata dividendy je také považována za finanční peněžní tok.
Naučte se analyzovat výkaz peněžních toků v kurzu Základy finanční analýzy CFI.
Výpis peněžních toků příklad
níže je příkladem z výroční zprávy Amazonu za rok 2017, která rozkládá peněžní tok generovaný z operací, investování a financování., Naučte se analyzovat konsolidovaný výkaz peněžních toků Amazonu v kurzu CFI Amazon Advanced Financial Modeling.
Zdroj: amazon.com Obrázek: Kurz CFI Finanční Analytik Školení ProgramFMVA® CertificationJoin 350,600+ studenti, kteří pracují pro společnosti, jako je Amazon, J. P. Morgan, a Ferrari
.
úrok a peněžní tok
podle IFRS existují dva přípustné způsoby vykazování úrokových nákladů ve výkazu peněžních toků., Mnoho společností prezentuje jak přijaté úroky, tak úroky zaplacené jako provozní peněžní toky. Jiní považují přijaté úroky za investování peněžních toků a úroků zaplacených jako finanční peněžní tok. Použitou metodou je volba finančního ředitele.
pod US GAAP jsou úroky zaplacené a přijaté vždy považovány za provozní peněžní toky.
Volný peněžní tok
investiční bankéři a finanční odborníci používají různá opatření cash flow pro různé účely. Volný peněžní tok je společné opatření používané obvykle pro ocenění DCF., Volný peněžní tok však nemá definitivní definici a lze jej vypočítat a použít různými způsoby.
Dozvědět se více, v CFI je Konečný Peněžní Tok GuideValuationFree ocenění průvodců, učit se nejdůležitější pojmy svým vlastním tempem. Tyto články vás naučí osvědčené postupy oceňování podniků a jak ocenit společnost pomocí srovnatelné analýzy společnosti, modelování diskontovaných peněžních toků (DCF) a precedentních transakcí, jak se používá v investičním bankovnictví, výzkumu vlastního kapitálu,.,
jak připravit Výpis peněžních toků
provozní část výkazu peněžních toků lze zobrazit buď přímou metodou, nebo nepřímou metodou. U obou metod jsou sekce investování a financování totožné; jediný rozdíl je v provozní části. Přímá metoda ukazuje hlavní třídy hrubých peněžních příjmů a hrubých hotovostních plateb. Nepřímá metoda naopak začíná čistým příjmem a upravuje zisk/ztrátu účinky transakcí., Nakonec peněžní toky z provozní části poskytnou stejný výsledek, ať už v rámci přímého nebo nepřímého přístupu, prezentace se však bude lišit.
Rada pro mezinárodní účetní standardy (IASB) upřednostňuje přímou metodu vykazování, protože poskytuje užitečnější informace než nepřímá metoda. Předpokládá se však, že nepřímou metodu používá více než 90% veřejných společností.
Přímá metoda vs nepřímá metoda prezentace
existují dvě metody vytváření výkazu peněžních toků, přímá metoda a nepřímá metoda.,
v přímé metodě se sčítají všechny jednotlivé případy hotovosti, které jsou přijaty nebo vyplaceny, a celkový je výsledný peněžní tok.
V nepřímé metodě účetní řádkové položky, jako jsou čisté příjmy, odpisy atd. jsou používány k dosažení cash flow. Ve finančním modelování je výkaz peněžních toků vždy vytvářen nepřímou metodou.
níže je srovnání přímé metody vs nepřímé metody.
co nám může říci výkaz peněžních toků?,
- hotovost z provozních činností lze porovnat s čistým příjmem společnosti za účelem určení kvality výdělku. Pokud je hotovost z provozních činností vyšší než čistý příjem, zisk je údajně „vysoce kvalitní“.“
- toto prohlášení je užitečné pro investory, protože pod pojmem, že hotovost je králem, umožňuje investorům získat celkový pocit přílivu a odlivu hotovosti společnosti a získat obecné pochopení jeho celkového výkonu.,
- pokud společnost financuje ztráty z operací nebo financuje investice získáním peněz (dluhu nebo vlastního kapitálu), bude rychle zřejmé z výkazu peněžních toků
proveďte analýzu výkazu peněžních toků v kurzu fundamentů finanční analýzy CFI.
Stáhněte si bezplatnou šablonu
zadejte své jméno a e-mail do níže uvedeného formuláře a stáhněte si bezplatnou šablonu nyní!,
video vysvětlení peněžních toků
níže je užitečné video vysvětlení toho, co je výkaz peněžních toků, jak to funguje a proč je to důležité. Podívejte se na video a dozvíte se hodně během několika minut!
doufáme, že vám to pomohlo lépe porozumět fungování podniků, jak se peněžní tok liší od zisku a jak důkladněji analyzovat účetní závěrku.,
dodatečné zdroje
CFI je oficiálním globálním poskytovatelem finančního modelování a oceňování analytik (FMVA)Fmva® Certifikaceprojít 350,600+ studenti, kteří pracují pro společnosti jako Amazon, J.P. Morgan, a Ferrari
®Fmva® Certifikacejoin 350,600+ studenti, kteří pracují pro společnosti jako Amazon, J. P. Morgan, a Ferrari Fmva ®
označení, které má pomoci každému stát se světovým finančním analytikem., Chcete-li pokračovat v budování své kariéry, budou tyto další zdroje CFI užitečné:
- zdroje a využití finančních Prostředkůzdroje a využití prostředků StatementA zdroje a použití výkazu fondů, nyní nahrazené výkazem o peněžních tocích, ukazuje toky v podniku a mimo něj, které způsobují čistý
- šablona výkazu zisku a ztráty
- rozvaha SheetBalance Sheet rozvaha je jednou ze tří základních účetních výkazů., Tyto výkazy jsou klíčové jak pro finanční modelování, tak pro účetnictví
- analýza finančních Prohlášeníanalýza finančních Prohlášeníjak provést analýzu účetní závěrky. Tato příručka vás naučí provádět analýzu účetní závěrky výkazu zisku a ztráty,