provozní Cash Flow (OCF)

provozní cash flow nebo OCF spolu s dalšími finančními metrikami se osvědčí při měření finančního postavení a odborné způsobilosti společnosti. Přezkoumáním toho mohou investoři, věřitelé a vlastníci firem učinit informované rozhodnutí o firmě a její budoucnosti.

co je provozní Cash Flow?,

Provozní cash flow nebo OCF lze jednoduše popsat jako míru hotovosti společnost vytváří prostřednictvím své hlavní podnikatelské činnosti v konkrétním čase. Pomáhá analyzovat, zda je společnost schopna generovat požadované množství peněžních toků pro udržení a rozšíření stávajících obchodních operací.

stručně řečeno, OCF slouží jako efektivní měřítko pro určení finančního úspěchu společnosti v souvislosti s její provozní činností.,

provozní peněžní tok generuje peníze prostřednictvím činností, které zahrnují –

• souhrnný prodej zboží a služeb v daném období.
• platby dodavatelům zboží a služeb.
• výplaty předané zaměstnancům nebo jiné výdaje vynaložené na výrobu.

zejména provozní peněžní tok je zaznamenán na výpisu peněžních toků přímo v první části. Kromě toho také zdůrazňuje jasné vymezení mezi hotovostí generovanou investičními činnostmi a finančními činnostmi.,

metody provozního Cash Flow

obvykle existují 2 metody výpočtu provozního cash flow nebo OCF, a to –

1. Přímá metoda

považuje se za jednoduchý vzorec, který pomáhá získat přesné výsledky. Tento provozní hotovostní vzorec však potenciálním investorům neposkytuje mnoho informací. Proto je využívána většinou firmami ke sledování jejich provozního výkonu.,

vzorec je vyjádřen jako,

Provozní cash flow = Příjmy Celkem – Provozní Náklady

2., Nepřímá metoda

v této metodě se čistý příjem upravuje přidáním bezhotovostních položek k účtu za změny v rozvaze. Na druhé straně se k čistému příjmu přidává také odpisy, aby se upravily změny v peněžních pohledávkách a zásobách.

jinými slovy, nepřímá metoda výpočtu OCF vyžaduje přidání bezhotovostních položek k čistému příjmu a také vyladění změn čistého kapitálu.,p>

vzorec provozních peněžních toků a příklad

podobně, jak je diskutováno, vzorec provozních peněžních toků může být dán –

OCF = čistý příjem + odpisy + odložená daň + kompenzace orientovaná na akcie + bezhotovostní položky-zvýšení pohledávek-zvýšení zásob + zvýšení splatných účtů + zvýšení odložených příjmů + zvýšení časově rozlišených výdajů

nebo

OCF = čistý příjem + bezhotovostní výdaje – zvýšení pracovního kapitálu

provozní peněžní prostředky příklad toku:

účetní závěrka Joe Limited za rozpočtový rok 2017 obsahuje následující informace.,

• čistý příjem: Rs.100000
• odpisy: Rs.10000
• Změna inventáře: Rs.20000
• Změna pohledávek: Rs.50000
• změna splatných účtů: Rs.25000

řešení: pomocí nepřímé metody provozního cash flow,

OCF = čisté výnosy ( + / – ) změny aktiv a pasiv + bezhotovostní výdaje

= Rs. (100000 – 50000 + 20000 – 25000 – 10000)

= Rs.,55000

Význam Provozní Cash Flow

Důležité provozní cash flow je takto –

• negativní OCF naznačuje, že společnost nemá dostatečné prostředky na své hlavní činnosti a potřebuje půjčit finanční prostředky na udržení stejné.
• relativně vysoký čistý příjem může naznačovat, že firma považuje za náročné vybírat pohledávky.,
• to je považováno za jedno z nejčistších opatření peněžních zdrojů a nabízí transparentní vhled do provozní výkonnosti společnosti.
• slouží jako brána do jiných vykázaných účetních závěrek.

OCF Ratio

jedná se v podstatě o měření schopnosti společnosti pokrýt své krátkodobé závazky pomocí hotovosti generované prostřednictvím svých hlavních operací. Vypočítá se vydělením celkového provozního peněžního toku společnosti jejími krátkodobými závazky.,

poměr se obvykle ukáže jako účinný při hodnocení likvidity společnosti v krátkodobém horizontu. Při započtení čistého příjmu se provozní peněžní tok považuje za transparentnější způsob měření zisku společnosti. Je to hlavně proto, že provozní cash flow je náročnější manipulovat.

vzorec poměru provozních peněžních toků je vyjádřen jako –

OCF ratio = OCF nebo provozní peněžní tok / krátkodobé závazky

Předpokládejme, že Doubtfire Limited vytvořila provozní peněžní tok Rs.250000. Rovněž nashromáždila krátkodobé závazky Rs.120000., Z uvedených informací zjistěte jeho provozní peněžní tok nebo poměr OCF.

podle informací

OCF ratio = Operating Cash Flow / Current pasiv

= 250000/120000

= 2.08

zejména poměr vyšší než 1 OCF znamená, že firma vytvořila více peněz, než kolik potřebuje na splacení svých závazků. Na druhou stranu poměr menší než 1 naznačuje, že firma nevytvořila natolik, aby splnila své běžné závazky a potřebovala více kapitálu.

nicméně je třeba poznamenat, že nízký poměr ne vždy naznačuje špatné finanční postavení., Ve skutečnosti to může znamenat plodnou investiční příležitost.

Čistý Příjem vs Provozní Cash Flow

základní rozdíly mezi nimi jsou zvýrazněny v tabulce níže –

Provozní Cash Flow	Čistý Příjem
To je na hotovosti generované prostřednictvím hlavní činnosti společnosti.	jedná se v podstatě o zisk získaný v daném období.
slouží jako měření denního přílivu a odlivu hotovosti společnosti, pokud jde o její provoz.,	čistý příjem slouží jako začátek pro výpočet provozního peněžního toku společnosti.
slouží jako metrika schopnosti společnosti splácet svůj dluh v krátkodobém horizontu.	jedná se o zásadní měřítko ziskovosti společnosti a hnací silou oceňování dluhopisů a cen akcií.
OCF promítá transparentnější obraz financí společnosti.	v případě čistého příjmu je prostor pro manipulaci s čísly.
vysoký provozní peněžní tok indikuje větší peněžní tok než odtok.,	společnost s pozitivním OCF může mít stále záporný čistý příjem.
OCF vzorec = Čistý zisk (+/-) Změny Aktiv a Pasiv + Non-Peněžních Výdajů	Čistý příjem vzorec = Celkové příjmy – Celkové náklady

Proto, pokud se investoři a finanční analytici, kteří chtějí získat transparentní zprávu společnosti finance, oni by měli kontrolovat jeho provozní cash flow nebo OCF. Také pro lepší představu o své odbornosti a finančním postavení mohou použít poměr OCF spolu s dalšími finančními metrikami.,