definice
poměr dluhu k vlastnímu kapitálu (poměr dluhu k vlastnímu kapitálu, D / E) je finanční poměr uvádějící relativní podíl vlastního kapitálu a dluhu použitého k financování aktiv účetní jednotky. Tento poměr je také známý jako finanční pákový efekt.
poměr dluhu k vlastnímu kapitálu je klíčovým finančním poměrem a používá se jako standard pro posuzování finančního postavení společnosti. Je také měřítkem schopnosti společnosti splácet své závazky., Při zkoumání zdraví společnosti je důležité věnovat pozornost poměru dluhu / vlastního kapitálu. Pokud se poměr zvyšuje, společnost je financována věřiteli spíše než z vlastních finančních zdrojů, což může být nebezpečný trend. Věřitelé a investoři obvykle preferují nízké kapitalizace poměry, protože jejich zájmy jsou lépe chráněny, v případě obchodní pokles. Společnosti s vysokým poměrem dluhu k vlastnímu kapitálu tak nemusí být schopny přilákat další úvěrový kapitál.,
Výpočet (vzorec)
dluhu k vlastnímu kapitálu je počítáno s celkovými závazky a rozdělí akcionáři‘ equity:
Dluhu k vlastnímu kapitálu = Pasiva / vlastní Kapitál
Obě proměnné jsou zobrazeny v rozvaze (výkazu o finanční pozici).
normy a limity
optimální poměr dluhu k vlastnímu kapitálu je považován za přibližně 1, tj. Pasiva = Vlastní kapitál, ale poměr je velmi specifický pro průmysl, protože závisí na podílu běžných a dlouhodobých aktiv., Čím více dlouhodobých aktiv (jako v kapitálově náročných odvětvích), tím více vlastního kapitálu je zapotřebí k financování těchto dlouhodobých investic.
pro většinu společností je maximální přijatelný poměr dluhu k vlastnímu kapitálu 1,5 – 2 a méně. U velkých veřejných společností může být poměr dluhu k vlastnímu kapitálu mnohem větší než 2, ale pro většinu malých a středních společností to není přijatelné. Americké společnosti vykazují průměrný poměr dluhu k vlastnímu kapitálu kolem 1,5 (je to typické i pro ostatní země).,
vysoký poměr dluhu k vlastnímu kapitálu obecně naznačuje, že společnost nemusí být schopna generovat dostatek hotovosti k uspokojení svých dluhových závazků. Nízký poměr dluhu k vlastnímu kapitálu však může také naznačovat, že společnost nevyužívá zvýšených zisků, které může finanční pákový efekt přinést.
přesný vzorec v analytickém softwaru ReadyRatios
poměr dluhu k kapitálu = F1 / F1
F1-výkaz finanční pozice (IFRS)